반응형

리포트 904

(9/15) 반도체 산업 리포트 : 애플 신제품 출시, 주목해야 할 포인트는? 외 2편. 반도체 - 애플 신제품 출시, 주목해야 할 포인트는? (이베스트증권) -. 애플 신제품 출시. 주목해야 할 포인트는? 1) 애플은 9월 15일 9세대 아이패드(미니), 애플워치7, 아이폰13(프로) 등 신제품을 출시함. 2) 가장 핵심적인 Device는 당연 아이폰13 으로 이미 사양에 대해 많은 부분이 노출되었기에 큰 서프라이즈는 없었으며, 가격이 더 비싼 아이폰13 프로 모델에 마케팅을 집중함. 3) 아이폰 13 프로 모델의 사양을 살펴보면 메모리 관련 특이한 점은 1TB 제품($1499 / 1599)이 출시됨. 4) 디스플레이 관련 사양에서는 120Hz Promotion 디스플레이가 채택됨. 5) 카메라 역시 3개가 채택되며 동영상 촬영 기능을 강화했다는 점을 강조함. 6) 아쉬운 점은 런칭 행사 .. 리포트/반도체 2021. 9. 15.
(9/15) 이차전지 산업 리포트 : 2024년 이후를 겨냥하는 2차전지 서플라이 체인. Battery weekly 이배속 - 2024년 이후를 겨냥하는 2차전지 서플라이 체인 (하나금융투자) -. Car : 애플 자체 자동차 연구소 재가동. 1) 3분기 출하량에 대한 기대감으로 테슬라는 한 주간 +0.4% 소폭 상승함(최근 3개월 주가 상승률 +20.7%). 2) 애플과 완성차 업체 간의 애플카 협업이 불발되며 애플이 자체 연구소 재가동 및 부품 업체 현황 파악 착수한 것으로 추정됨. 3) 혼다와 GM은 저가 북미 모델용 전기차 플랫폼 공유를 확대함. -. Cell : BMW 배터리 추가 발주, 도요타 배터리 추가 투자 발표. 1) 배터리 대형주 3사 합산 유니버스는 한 주간 +0.3% 상승하며 코스피 대비 2.6%p Out-perform 함. 2) BMW 그룹 CEO는 배터리 공급 계약 .. 리포트/이차전지 2021. 9. 15.
(9/15) 디스플레이 산업 리포트 : 섹터 모멘텀 부재. Let’s play with Display : 섹터 모멘텀 부재. (하나금융투자) -. 패널 : 패널 메이커 부진 지속. 1) LCD 패널 가격 하락세가 2달째 지속되며, 패널 메이커들의 주가 하락세가 이어지고 있음. 2) LG디스플레이는 지난 한 주간 -4.3% 하락했으며, 지난 한달 간 -9.5% 하락했고 AUO와 Innolux는 지난 한 주 각각 +3.8%, +2.7% 반등했지만 최근 한달 간 각각 -15.4%, -13.2% 하락함. 3) TV 세트 수요 둔화로 인해 글로벌 LCD TV 패널 출하량은 지난 3월 23백만대를 정점으로 4개월 연속 MoM 하락세임. 4) With Covid19 국면에서 TV 등 가전 수요 둔화는 불가피하며, 패널 메이커들의 2022년 실적 전망치가 대부분 감익으로 추정.. 리포트/디스플레이 2021. 9. 15.
(9/14) 반도체 산업 리포트 : 대만 IT 8월 실적 코멘트. 전기전자 - 대만 IT 8월 실적 코멘트 (한화투자증권) -. 전월에 이어 IT 수요 둔화 현상이 나타나. 1) 2021년 8월 주요 대만 테크 업체들의 합산 매출액은 1조 3,848억 대만 달러 (전년동기대비 +3.9%, 전월대비 +0.8%)를 기록했음. 2) 전반적으로 성장동력이 떨어진 모습이며, 반도체 업체들은 여전히 고공 성장을 지속하고 있지만 가장 높은 매출 비중을 차지하고 있는 ODM/OEM 업체들이 역성장하고 있어 버거운 모습임. 3) PC 수요는 코로나19 로 인한 수혜 효과가 반감되면서 재고조정이 나타나기 시작했고, 핸드셋 수요는 여전히 바닥임. 4) 성장률이 가장 높은 섹터는 디램(+76.9%), 팹리스(+38.2%), FPCB(+37.7%)이며, 성장률이 상대적으로 낮았던 섹터는 케이.. 리포트/반도체 2021. 9. 14.
(9/12) 반도체 산업 리포트 : 글로벌 차량용 반도체, 실리콘 웨이퍼, 장비 공급사 주가 상승 외 1편. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 글로벌 차량용 반도체, 실리콘 웨이퍼, 장비 공급사 주가 상승. 1) 주간 수익률은 코스피 -2.4%, 코스닥 -1.5%, KRX 반도체 -2.6%, 미국 반도체 -0.5%, 대만 반도체 -0.4%, 중국 반도체 +4.2%를 기록함. 2) 중국을 제외하고 부진하였으며, 델타 변이로 인한 경기 둔화 및 테이퍼링 우려 때문임. 3) 한국 반도체 업종이 유난히 부진했으며, PC DRAM 현물가격 하락이 멈추지 않아 메모리 업종이 소외됨. 4) 삼성전자 -1.7%, SK하이닉스 -1.9%. 경쟁사 마이크론 -0.4%을 기록했으며, 다만 난야테크 는 +1.2%로 선방함. 5) 8월 매출 증가율은 견조하였는데, 8,209백만 대만 달러로 +68.6% .. 리포트/반도체 2021. 9. 12.
(9/10) 디스플레이 산업 리포트 : 한권으로 끝내는 OLED소재 기초설명서. 전기전자 - 한권으로 끝내는 OLED소재 기초설명서. (키움증권) -. 새로운 성장 국면을 맞이한 OLED 시장 1) OLED 소재 시장의 규모는 2019년 11억 달러에서 2023년 23억 달러로 연평균 19% 이상 성장할 것으로 전망됨. 2) OLED 시장은 노트북, 태블릿 등 OLED IT 시장의 본격적인 개화와 OLED TV 시장 확대를 통해 새로운 성장 국면을 맞이하게 될 것임. 3) 스마트폰 대비 디스플레이 크기가 최소 4배 이상 커지는 OLED IT/TV 시장의 확대를 고려하면 OLED 소재 업체들은 안정적인 성장이 지속될 것으로 예상됨. 4) OLED 소재 업체들의 Re-rating이 기대되며, 국내 소재 업체들은 자체 특허 확보를 통해 OLED 소재 시장 내 입지를 확대해오고 있음. 5).. 리포트/디스플레이 2021. 9. 10.
(9/9) 반도체 산업 리포트 : 3분기 실적은 차별화가 진행. 전기전자 - 3분기 실적은 차별화가 진행 (대신증권) -. 3분기 영업이익은 60%(qoq) 증가 추정, 대형 IT 및 반도체 기판 중심으로 성장. → 삼성전자의 스마트폰, 2021년 3분기 판매량은 6,890만대로 16.5%(qoq) 추정됨. → 폴더블 스마트폰(갤럭시Z폴드3 & 플립3)의 초기 반응은 기대 이상으로 평가하고 있으며, 2021년 폴더블 스마트폰의 판매량은 670만대로 2020년 240만대비 큰 폭 증가가 예상됨. → 다만 일부 반도체 칩의 공급차질, 갤럭시노트21 부재 등 전체 스마트폰 판매량은 2021년 1분기(7,642만 대) 대비 부진한 것으로 판단됨. → 우리가 커버한 휴대폰 부품 11개사의 2021년 3분기 전체 영업이익은 59.7%(qoq) 증가로 추정되며, 2분기 부진에서 .. 리포트/반도체 2021. 9. 9.
(9/8) 반도체 산업 리포트 : 2H18 vs 2H21. 반도체/장비 - 2H18 vs 2H21. (신한금융투자) -. 메모리 반도체에 대한 편향적인 우려는 IT 공급망 차질 때문. → DRAM 현물가격이 하락하면서, 고정거래가격을 하회하기 시작했으며, 주식 시장 은 2H18~1H19의 메모리 업황 급락 구간과 비교하기 시작함. → 역사상 가장 가팔랐던 하락 Cycle과 업황 또는 주가도 유사할 것이라는 전망까지 제기됐으며, 비메모리와 메모리의 전방 수요 방향성은 같음. → 그런데 유독 메모리 우려가 더 많은 상황이며, 메모리 장비 투자가 차별적으로 강하게 진행된 상태도 아님. → 여전히 서버 및 모바일 향 진성 수요는 강한 것으로 파악되며, 언택트 수요가 강했던 PC, TV가 2H21에 둔화될 것이라는 점은 누구나 예상했던 바임. → 메모리에 대한 편향적인 .. 리포트/반도체 2021. 9. 8.
(9/6) 반도체 산업 리포트 : Memory Watch 악재는 상당 부분 반영 외 1편. 반도체 - Memory Watch 악재는 상당 부분 반영. (유진투자증권) -. 8월 주요 DRAM 제품 고정거래 가격 유지. → PC DDR4 8GB, 서버 DDR4 32GB, NAND 64GB MLC의 고정거래 가격은 각각 $34.8, $160, $3.44 으로 전월 대비 변동 없이 유지됨. → 9월까지는 7월에 협의된 분기 기준 가격으로 변동 없이 유지될 것으로 전망함. → 메모리 업체들의 주가는 하락세를 마치고 소폭 반등중이며, 주간 기준 삼성전자 +3.1%, SK 하이닉스 +3.4%, 마이크론 -0.3%. 난야 +1.5% vs. 코스피 지수 +2.1% 코스닥 지수 +3.0%를 기록함. → DRAM 현물가 하락은 계속되고 있으나 실적은 괜찮을 것이며, DRAM 현물가격은 제품별로 0.6~3.7% .. 리포트/반도체 2021. 9. 6.
(9/5) 반도체 산업 리포트 : 파운드리 업종의 투자 심리 우위. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 파운드리 업종의 투자 심리 우위. → 주간 수익률은 코스피 +2.1%, 코스닥 +3.0%, KRX 반도체 +1.5%, 미국 반도체 업종 +1.2%, 대만 반도체 업종 +3.7%, 중국 반도체 업종 +0.3%를 기록함. → 한국 반도체 업종에서 대형주가 견조했으며, 삼성전자 +3.1%, SK하이닉스 +3.4%로 반등함. → 반도체 중소형주에서 넥스틴(검사장비) +9.6%, 에스앤에스텍(EUV 펠리클) +7.4%, 하나마이크론(비메모리 테스트) +10.6%로 강세였음. → 부진했던 종목은 디아이(DDR5 장비) -7.6%, 티씨케이(SiC 소재부품) -14.0%를 기록함 → 미국 필라델피아 반도체 지수에서는 TSMC(ADR)이 +4.6%로 강세.. 리포트/반도체 2021. 9. 5.
(9/3) 반도체 산업 리포트 : 8월 메모리 계약가격, 대부분 보합 외 1편. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 8월 메모리 계약가격, 대부분 보합. → 반도체 시장 조사 기관 TrendForce에서 8월 메모리 반도체 계약가격을 발표했으며, Specialty DRAM은 전월 대비 0.41~4.44% 상승함. → 반면 NAND Flash, 서버 DRAM, PC DRAM은 전월 대비 보합세인데 PC DRAM이 보합세를 기록한 이유는 수요처(PC OEM)와 공급사(DRAM 메이커) 사이의 거래가 거의 없어서 7월 제품가격이 8월에도 적용됐기 때문임. → 현재 수요처(PC OEM) 재고 수준이 높으며, 9월 수요처 재고 축적은 8월만큼 보수적일 것으로 전망됨. → 9월 PC DRAM 계약가격도 보합세로 전망되나, PC DRAM 시장에 DDR5 도입이 예상되.. 리포트/반도체 2021. 9. 3.
(9/2) 디스플레이 산업 리포트 : 애플이 바라보는 미래. 전기전자 - 애플이 바라보는 미래 (이베스트증권) -. 투자의견 Neutral 제시. → 디스플레이 업종은 최근 주가 조정으로 밸류에이션 메리트가 다소 증가하였으나, 3Q21부터 패널가격이 TV 부분부터 하락하기 시작했고 이로 인해 대형 디스플레이 업체들의 수익성이 3Q21 고점을 형성 할 것이기 때문임. → 디스플레이 업종 주가는 패널가격의 흐름에 영향을 많이 받는데, 패널가격은 2020년 상승 흐름을 지속해 오다가 최근 TV 패널부터 가격이 하락 전환하기 시작함. → 이는 디스플레이 업종이 공급 과잉 상태로 전환되기 시작했다는 것을 의미하며, 디스플레이 업종이 하락기로 접어들지만 OLED에 대한 비중이 높아진다면 LCD만 생산하는 경쟁사 대비 상대적으로 양호한 실적을 기록할 수 있음. → OLED 원.. 리포트/디스플레이 2021. 9. 2.
(8/30) 반도체 산업 리포트 : 비둘기가 반갑고, 업종 선호는 비메모리 > 메모리. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 비둘기가 반갑고, 업종 선호는 비메모리 > 메모리. → 주간 수익률은 코스피 +2.4%, 코스닥 +5.7%, KRX 반도체 +3.8%, 미국 반도 체 업종 +6.7%, 대만 반도체 업종 +7.1%, 중국 반도체 업종 +2.3%를 기록함. → 한국 반도체 업종에서 대형주 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 +2.2%, +1.0%로 코스피(+2.4%) 및 코스닥(+5.7%) 수익률을 하회함. → 중소형주가 강세였으며, 중소형주에서 삼성전자 반도체 설비 투자 수혜주가 유의미하게 상승함. → 원익IPS +11.9%, 원익머트리얼즈 +14.0%, 하나마이크론은 +20.6%를 기록하였으며, 하나마이크론은 비메모리 테스트 시장 대응을 위한 1,500억 원 투.. 리포트/반도체 2021. 8. 30.
(8/29) 반도체 산업 리포트 : NAND Flash 메모리 반도체의 먹구름은 점점 걷히고. 반도체-반도체(Overweight) 위클리. (하나금융투자) -. NAND Flash 메모리 반도체의 먹구름은 점점 걷히고. → 8월 25일, 뉴욕 증시에서 메모리 반도체 및 스토리지 업종의 주가는 상승했음. → Western Digital +7.80%, Micron +2.86%, Seagate +0.95%를 기록했으며, 이와 같이 주가가 상승한 이유는 메모리 반도체 업종에서 NAND Flash를 공급하는 미국 기업 Western Digital과 일본 기업 Kioxia의 合從連衡(합종연횡) 가능성이 외신을 통해 보도됐기 때문임. → 원래 양사는 협력관계였는데, 지난 3월에도 이와 유사한 기업결합을 암시하는 듯한 뉴스가 보도됐었음. → 한국 주식 투자자의 관점에서 최대의 관심사는 이와 같은 뉴스가 SK하이.. 리포트/반도체 2021. 8. 29.
(8/28) 디스플레이 산업 리포트 : 소재주 강세 지속. Let’s play with Display : 소재주 강세 지속 -. 패널 : 대만 패널 메이커 주가 하락 지속. → 8월 하반월 LCD 패널 가격 하락 이후 지난 한 주간 AUO -5.0%, Innolux -3.8% 하락했고, LG디스플레이는 OLED 투자 공시 이후 기업가치 전환 기대감이 주가 하단 지지 하며 한 주간 +2.5% 상승함. → 3~4분기 LCD TV 패널 가격 하락 과정에서 LG디스플레이 주가 부진 불가피하나 과거보다 짧을 것으로 예상되는 패널 가격 하락 싸이클 감안, 낙폭 과대시 매수 시점을 고민해야 함. → 이미 2022년 컨센서스 기준 PBR은 역사적 최저 수준인 0.5배를 하회하고 있으며, 2022년 기준 PER 5배 수준인 18,000원 내외에서는 매수로 대응 하는 것이 타당하.. 리포트/디스플레이 2021. 8. 28.
(8/27) 반도체 산업 리포트 : 삼성전자 비메모리 투자로반도체 PCB 산업은 수혜. 전기전자-삼성전자 비메모리 투자로 반도체 PCB 산업은 수혜 (대신증권) -. 2021년 하반기 최선호주 : 삼성전기, 대덕전자, 심텍. → 삼성전자 240조원 설비투자 관련하여 반도체 PCB 산업에 반사이익이 예상됨. → 삼성전자가 시스템반도체 분야에서 비메모리 및 파운드리 중심으로 투자 비중이 증가할 것으로 추정되며, 메모리 중심에서 비메모리 및 파운드리 영역으로 포트폴리오가 다변화되면 반도체 PCB 중 FC BGA, SiP, FC CSP 수요 증가가 예상됨. → 삼성전자가 시스템반도체 및 파운드리 분야에서 이전대비 점유율 증가가 이루어지면 반도체 PCB 업체의 물량 증가, 가동률 확대도 동반하여 진행됨. → 반도체 PCB 업체는 저수익사업 축소, MSAP 공정 투자로 고부가 중심의 포트폴리오 전환이.. 리포트/반도체 2021. 8. 27.
(8/25) 반도체 산업 리포트 : FPCB 산업 재편, 살아남는 자가 승리한다. 휴대폰/IT부품산업 - FPCB 산업 재편, 살아남는 자가 승리한다. (NH증권) -. 국내 FPCB산업 재편 본격화, 디스플레이 FPCB는 비에이치 수혜. → 국내 FPCB 산업은 소수 업체들만 살아남는 산업 재편이 가속되면서 기존업체들의 수혜가 향후 본격화될 전망임. → 구조조정에서 살아남을 강자를 찾아 선별 투자하는 방법을 고려해야됨. → 디스플레이용 FPCB에서는 비에이치, 카메라모듈용 FPCB에서는 뉴프렉스의 물량 확대에 따른 수혜가 기대됨. → FPCB 산업은 전방 산업인 스마트폰의 수요 둔화 및 업체간 경쟁 심화 등으로 다른 부품에 비해 부진한 업황이 지속되고 있는 상황임. → 이에 따라 기술력 및 규모의 경제 효과를 누리고 있는 비에이치를 제외하고 대부분 업체들이 적자를 기록하고 있어 소수.. 리포트/반도체 2021. 8. 26.
(8/24) 반도체 산업 리포트 : 삼성그룹 240조 원 투자의 반도체 수혜주 단상(斷想). 반도체-반도체(Overweight) 위클리. (하나금융투자) -. 삼성그룹 240조 원 투자의 반도체 수혜주 단상(斷想). → 삼성그룹은 향후 3년간 투자를 총 240조 원으로 확대하고, 그중에서 180조 원을 국내에 투자할 계획임. → 보도 자료에는 과감한 인수합병과 더불어 메모리 반도체 절대 우위 유지, 시스템 반도체 1위 도약 기반 마련이 목표로 언급됨. → 반도체 설비 투자의 경우, 선행적 인프라 투자, 비메모리 반도체 설비 투자 확대가 가시적임. → 비메모리 반도체 설비 투자 규모는 최근 연도에 10조 원 초반이었는데, 올해에는 이를 웃도는 방향으로 전망됨. → 동 뉴스가 발표되자 삼성전자와 KRX 반도체 지수는 전일 대비 각각 +3.1%, +2.9% 상승했으며, 삼성전자의 경쟁사 SK하이닉스도.. 리포트/반도체 2021. 8. 25.
(8/23) 디스플레이 산업 리포트 : LCD TV 패널 가격 큰 폭 하락. Let’s play with Display : LCD TV 패널 가격 큰 폭 하락. (하나금융투자) -. 패널 : LCD TV 패널 가격 폭락. → 지난 한 주간 패널 메이커들의 주가 하락 폭이 컸음(LG디스플레이-5.3%, AUO -6.6%, Innolux -8.1%). → 테이퍼링 리스크로 인한 전반적인 매도세 속에서 8월 하반월 LCD 패널 가격에 대한 우려가 패널 메이커 하락폭을 키웠음. → 지난주 금요일 장 종료 후 발표된 8월 하반월 LCD 가격은 큰 폭 하락했으며, 그나마 하락 전환하지 않고 버티던 75인치대 패널 가격도 -2.7% 하락했고, 65/55/43/32인치도 각각 -4.4%/-5.6%/-9.0%/-11.9% 하락했음. → 지난 2018년 5월 이후 최대폭 하락이며, 반복 언급해 온.. 리포트/디스플레이 2021. 8. 23.
(8/22) 반도체 산업 리포트 : 원화 강세로 돌아선다면, 반등 가시적. 반도체-반도체(Overweight) 위클리. (하나금융투자) -. 원화 강세로 돌아선다면, 반등 가시적. → 주간 수익률은 코스피 -3.5%, 코스닥 -7.0%, KRX 반도체 -3.9%, 미국 반도체 업종 -2.1%, 대만 반도체 업종 -4.3%, 중국 반도체 업종 -0.9%를 기록함. → 전 세계적으로 반도체 업종이 부진했으며, 중국 7월 실물경기 지표(소매판매, 산업생산, 고정자산투자), 미국 7월 소비지표 부진 등이 투자 심리에 부정적이었음. → 지난주 후반에는 엔비디아와 AMAT의 호실적, 미국 테이퍼링 속도 완화 기대 감에 힘입어 필라델피아 반도체 지수가 이틀간 반등했으나, 한국과 대만 반도체 업종은 계속 약세였음. → 달러 대비 환율 약세가 외국인 수급에 부정적이었으며, 중국 반도체 업종 주.. 리포트/반도체 2021. 8. 22.
728x90
반응형

티스토리툴바