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삼성전자 리포트 96

반도체 산업 리포트 : 12월 스마트폰 판매량 잠정치, 삼성과 Apple은 양호한데 중국이 또 휴대폰/부품 - 12월 스마트폰 판매량 잠정치, 삼성과 Apple은 양호한데 중국이 또. (하나금융투자) 1) 글로벌 스마트폰 판매량이 전년동월대비 6% 감소했으며, 반도체 공급 부족이 완전히 해소되지 않았고 중국의 판매량이 부진했음. 2) 다만 11월 -10%에서 감소폭은 축소되었으나, 중국의 판매량은 전년동월대비 10% 감소해 부진했음. 3) 이는 CAICT의 10~12월 출하량이 전년동월대비 25~30% 증가한 것과 상이한 모습임. 4) 3개월 연속 채널 재고가 증가했을 것으로 추정되는데 1월 이후 재고 동향에 주목할 필요가 있으며, Apple은 iPhone 13 호조로 전년동월대비 10% 증가해 점유율 24%를 차지함. 5) 따라서 Apple은 3개월 연속 1위 자리를 유지 중이며, 최근 중국 시.. 리포트/반도체 2022. 2. 3.
반도체 산업 리포트 : 한국 반도체 수출은 호조세지만 더 중요한 지표는. 반도체 - 한국 반도체 수출은 호조세지만 더 중요한 지표는. (하나금융투자) 1) 2022년 1월 한국 반도체 수출은 108.2억 달러(약 13.0조 원)로 지난해 같은 기간 보다 24.2% 증가했음. 2) 반도체 수출은 19개월 연속 두 자릿수 수준으로 증가하며 상승세를 이어가고 있으며, 산업통상자원부의 발표 자료에 따르면 역대 1월 중 최초로 100억 달러를 돌파했음. 3) 1월은 글로벌 반도체 시장 전체적으로 계절적 비수기라는 점을 고려하면 반도체 수출은 눈에 띔. 4) 반도체와 하드웨어 품목별 수출 증가율은 DRAM +50.8%, 시스템 반도체 +33.1%, MCP(모바일 칩 패키지) +16.4%, SSD(솔리드 스테이트 드라이브) +71.7%임. 5) SSD가 가장 호조세이고 MCP가 상대적으로.. 리포트/반도체 2022. 2. 1.
[시황 스터디] 당신의 포트폴리오에 IT·반도체 섹터가 들어가야 하는 이유 당신의 포트폴리오에 IT·반도체 섹터가 들어가야 하는 이유 (느낌이블로그) 반도체 D램, 업황 보다 빨리 개선 전망 1) 작년 하반기부터 반도체 섹터는 꾸준히 약세를 보여왔으나, 최근 D램 업황이 예상보다 빨리 개선될 것이라는 전망이 잇따르고 있음. 2) 반도체 업황 사이클 주기가 단축된데다 최근 현물가격의 상승세 등을 고려하면, D램 가격 하락 폭이 제한적이고 가격 반등 시기도 앞당겨질 수 있다는 이유임. 3) 트렌드포스가 지난 28일 집계한 1월 PC용 D램(DDR4 8Gb)의 고정거래 가격은 평균 3.41달러로 전달보다 8.09% 하락했음. 4) 이는 지난해 10월 이후 2분기 연속 하락세지만 10월보다는 하락 폭이 작았으며, 당초 업계는 이달 D램 가격이 두 자릿수 하락을 예상했었음. 5) 여기에.. 느낌이 주식 스터디/주식 시황 2022. 1. 30.
반도체 산업 리포트 : 그래도 반도체 업종의 실적은 탄탄합니다. 반도체 - 그래도 반도체 업종의 실적은 탄탄합니다. (하나금융투자) 1) 주간수익률은 코스피 -3.0%, 코스닥 -2.9%, 삼성전자 -2.2%, SK하이닉스 -7.4%, KRX 반도체 -5.1%, 미국 iShares Semiconductor ETF -11.7%, 대만 반도체 -3.5%, 중국 반도체 -1.1%를 기록함. 2) 반도체 업종 심리는 미국의 금리 상승과 미국의 러시아 제재로 Risk-off 분위기를 형성하며 반도체 업종 심리에 부정적임. 3) 반도체 업종의 전방 산업 수요 지표 중 하나인 가상화폐 가격은 Bitcoin 41,783,814원, Ether 2,867,368원 내외까지 하락함. 4) 한국 반도체 업종은 삼성전자 -2.2%, SK하이닉스 -7.4%, KRX 반도체 -5.1%를 기록했.. 리포트/반도체 2022. 1. 24.
반도체 산업 리포트 : TSMC의 높은 마진은 인플레이션 방어 가능을 증명. 반도체 - TSMC의 높은 마진은 인플레이션 방어 가능을 증명. (하나금융투자) 1) 주간수익률은 코스피 -1.1%, 코스닥 -2.4%, 삼성전자 -1.3%, SK하이닉스 +1.2%, KRX 반도체 +1.1%, 미국 iShares Semiconductor ETF +2.7%, 대만 반도체 +3.8%, 중국 반도체 -0.7%를 기록함. 2) 반도체 업종에 대한 심리는 미국 금리 상승과 인플레이션 우려에도 불구하고 TSMC 호실적 발표 영향으로 긍정적 분위기를 형성함. 3) TSMC 실적 발표 이후 미국 반도체 장비주가 반등했으며, TSMC의 대규모 설비 투자 계획(2022년 400~440억 달러, 전년 대비 +30%↑) 때문임. 4) 한국 반도체 업종은 삼성전자 -1.3%, SK하이닉스 +1.2%, KRX .. 리포트/반도체 2022. 1. 16.
반도체 산업 리포트 : 전기전자 산업에 불어오는 훈풍. 전기전자 - 전기전자 산업에 불어오는 훈풍. (이베스트증권) -. Part I. 투자의견 Overweight 제시. 1) 전기전자 업종에 대한 투자의견을 Overweight로 제시하며 커버리지를 개시함. 2) IT, 가전 수요 Peak-out 및 원가 상승에 따른 실적 둔화 우려감이 전방 세트 업체들의 호실적과 2022년 판매 목표치 상향으로 완화되고 있음. 3) 또한 전장 등 미래사업 투자를 통한 미래 사업가치가 제대로 반영되지 않았다고 판단하기 때문임. 4) Top-Pick으로 LG전자, 관심종목으로 LG이노텍과 삼성전기를 제시함. 5) 선택과 집중으로 핵심 사업부문의 안정적인 성장과 이익창출능력 그리고 미래 성장동력 확보로 장기적인 성장 모멘텀을 가진 업체들임. 6) 2021년 KOSPI 종합주가지.. 리포트/반도체 2022. 1. 15.
반도체 산업 리포트 : 4분기 실적 점검 및 1분기 투자전략. 전기전자 - 4분기 실적 점검 및 1분기 투자전략. (키움증권) 2021년 역대급 실적 달성에 따른 상당 규모의 상여금이 4분기 실적에 반영될 것이다. 이로 인해 삼성SDI, 삼성전기, LG이노텍의 영업이익이 시장 컨센서스를 하회할 전망이나, 전기전자 업종의 상반기 투자 매력은 여전히 높아 보인다. 왜냐하면 원가 상승 요인이 정점을 지났고, 공급난과 자동차 생산 차질이 완화되며, 삼성전자 스마트폰 출하량 모멘텀이 부각될 것이기 때문이다. 또한 올해도 LG전자가 상반기 주인공이 될 가능성이 높다. -. 역대급 실적에 따른 상여금 감안 필요. 1) 전기전자 주요 기업의 지난 4분기 실적에서 일회성 변수가 발생함. 2) 역사적 최고 실적에 따른 상여금 이슈를 감안해야 할 것이며, 언론 보도에 의하면 삼성 그룹.. 리포트/반도체 2022. 1. 13.
(1/10) 반도체 산업 리포트 : 실적 시즌 시작, 2022년 실적 상향 업체에 주목. 전기전자/휴대폰 - 실적 시즌 시작, 2022년 실적 상향 업체에 주목. (하나금융투자) -. 리뷰 및 업데이트 : 매크로 이슈로 지수를 하회. 1) 코스피는 외국인이 9주 연속 순매수했으며, 오랜만에 개인이 순매수 전환했지만 0.8% 하락 마감했음. 2) 커버리지 대형주 중에서 LG전자가 0.4% 하락으로 지수대비 선방했음. 3) 미국 금리 급등으로 인해 글로벌 전반 적으로 테크 업종이 약세를 보이며, 국내 대형주들도 오랜만에 큰 폭의 주가 하락을 경험했음. 4) 최근 2개월 가까이 전기전자 업종이 지수를 상회한 바 있어 기술적인 조정 구간으로 판단함. 5) 코스닥은 3주만에 기관 및 외국인이 모두 순매도로 전환하며 3.8% 하락해 코스피를 재차 하회했음. 6) 연말이 지나고 나서 개인이 코스피, 코스.. 리포트/반도체 2022. 1. 10.
(1/9) 반도체 산업 리포트 : 금리 급등 두렵지만 반도체 기업 매출 탄탄. 반도체 - 금리 급등 두렵지만 반도체 기업 매출 탄탄 . (하나금융투자) 1) 주간수익률은 코스피 -0.8%, 코스닥 -3.8%, 삼성전자 +0.0%, SK하이닉스 -3.1%, KRX 반도체 -3.2%, 미국 iShares Semiconductor ETF -3.9%, 대만 반도체 +1.4%, 중국 반도체 -6.5%를 기록함. 2) 반도체 업종의 투자 심리는 미국 10년물 명목금리 급등 영향으로 글로벌 반도체 업종 주가 부진했음. 3) 한국의 경우 원/달러 환율 저평가 현상이 SK하이닉스 주가에 부정적이었으며, 실적에는 긍정적이지만 과거에 지나친 저평가 시에는 외국인 투자자 수급에 부정적 모습을 보였기 때문임. 4) 원/달러 환율 저평가 극심한 경우, 외국인 투자자로서는 환차손 발생 가능성 커짐. 5) 한.. 리포트/반도체 2022. 1. 9.
(1/8) 반도체 산업 리포트 : 비메모리 부족은 어느 정도인가요. 반도체 - 비메모리 부족은 어느 정도인가요. (하나금융투자) 1) IT 시장 조사 기관 TrendForce에서 비메모리 부족 현황을 파악할 수 있는 자료를 발표했음. 2) 이 자료에서 언급된 반도체 공급사는 대부분 미국, 대만, 중국의 반도체 설계 기업이며, 전방 산업은 서버, 스마트폰, PC 위주로 구분되어 있음. 3) 해외 기업 위주의 자료이며, 차량용 반도체에 대해서는 별다른 언급이 없어서 아쉽지만 비메모리 부족이 전방 산업의 완제품 출하에 어떤 영향을 끼치는지 살펴볼 수 있음. 4) 특히 CPU나 GPU와 달리 평소에 널리 알려지지 않았던 비메모리가 어느 정도 부족한지 이해하는 데 도움이 됨. 5) 파운드리는 팬데믹 이후 2년 동안 공급 부족이 이어졌으며, 유난히 공급이 부족한 분야는 10nm 이.. 리포트/반도체 2022. 1. 8.
(1/3) 반도체 산업 리포트 : 한국 반도체 수출 호조 시사점. 반도체 - 한국 반도체 수출 호조 시사점. (하나금융투자) -. MCP와 SSD 수혜주는? 1) 2021년 12월 한국 반도체 수출은 127.8억 달러(약 15.2조 원)로 지난해 같은 기간보다 35.1% 늘어남. 2) 반도체 수출 호조 원인은 서버용 메모리 수요 증가, 신규 스마트폰 판매 증가에 따른 모바일용 수요 확대, 파운드리 업황 호조에 따른 시스템(비메모리) 반도체 수출 증가임. 3) 2021년 반도체 수출에서 DRAM이 여전히 높은 비중(20.1%)을 차지하고 있지만, DRAM 가격이 수출에 끼치는 영향은 2018년 대비 낮아짐. 4) 서버 DRAM 계약 가격은 2018년 최고점(317달러)의 절반 수준이지만 DRAM 수출도 양호했으며, 2021년 12월에 25.6억 달러로 지난해 같은 기간 .. 리포트/반도체 2022. 1. 3.
(1/2) 반도체 산업 리포트 : 시안 봉쇄령 불구, 긍정적 투자 심리 유지. 반도체 - 반도체(Overweight) 위클리. (하나금융투자) -. 시안 봉쇄령 불구, 긍정적 투자 심리 유지. 1) 주간수익률은 코스피 -0.7%, 코스닥 +3.1%, 삼성전자 -2.0%, SK하이닉스 +2.7%, KRX 반도체 +1.7%, 미국 iShares Semicon. ETF +0.6%, 대만 반도체 +2.0%, 중국 반도체 +1.0%를 기록함. 2) 오미크론 확산이 이어지는 가운데 중국 시안 봉쇄령과 이에 따른 마이크론 후공정 서비스 차질 뉴스로 SK하이닉스가 상대적 수혜주로 부각됨. 3) 마이크론 후공정 설비는 시안, 대만, 싱가포르, 페낭에 분포되어 있음. 4) 2020년 코로나19 발발 초기와 달리 병목 현상과 공급 부족 이벤트에도 불구하고 긍정적 투자 심리가 유지된 이유는 2년 동안의.. 리포트/반도체 2022. 1. 2.
(12/29) 반도체 산업 리포트 : 현물가 상승 + 세트 개선 + 양호한 실적 전망. 반도체 - 현물가 상승 + 세트 개선 + 양호한 실적 전망. (유진투자증권) -. What’s New: DRAM 현물가 상승 지속. 1) 지난 주 DRAM 현물 시장에서 D4 16G 제품만 소폭 하락한 가운데, eTT 및 8G, 4G 제품은 상승세를 이어감. 2) 특히 DDR4 Gb 는 +5.5%로 상승폭 확대하며, 10일 연속 가파른 상승세를 보이고 있음. 3) 낸드 MLC 64Gb 현물가격도 5.0% 반등하며, DXI 지수는 3.1% 상승함. 4) 지난 주 마이크론의 실적 발표를 트리거로 반도체 업종을 중심으로 한 테크 섹터 전반에 걸친 주가 상승이 나타남. 5) SOX 반도체 +4.4%, 마이크론 +14.2%, 삼성전자 +3.2%, SK 하이닉스 +4.9%, 엔비디아 +4.4%, AMD +5.4%,.. 리포트/반도체 2021. 12. 29.
(12/28) 반도체 산업 리포트 : 테크 업종 확대 구간. 전기전자/휴대폰 - 테크 업종 확대 구간. (하나금융투자) -. 리뷰 및 업데이트 : 테크 업종 강세 지속. 1) 코스피는 외국인 7주 연속, 기관 4주 연속 순매수에도 0.2% 하락 마감했음. 2) 커버리지 대형주 모두 지수를 크게 상회했으며, 삼성전기는 금요일에 패키지기판 1조원 증설 공시로 주가가 6.2% 상승했음. 3) 기존 고객사 및 신규 고객사들의 주문 대응을 위한 증설로 패키지기판의 견조한 수요가 재확인됨. 4) 아울러 패키지기판 실적 기여도 확대로 삼성전기의 펀더멘털 레벨업도 기대할 수 있음. 5) LG이노텍은 하나금투에서 실적 및 목표주가를 상향했으며, 코스닥은 기관 및 외국인의 순매수로 0.6% 상승해 5주만에 코스피를 상회했음. 6) 하나금융투자 커버리지 종목 모두 지수를 상회했으며,.. 리포트/반도체 2021. 12. 28.
(12/26) 반도체 산업 리포트 : 마이크론 실적 발표 이후 SK하이닉스 목표주가 상향. 반도체 - 반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자). -. 마이크론 실적 발표 이후 SK하이닉스 목표주가 상향. 1) 주간수익률은 코스피 -0.2%, 코스닥 +0.6%, 삼성전자 +3.2%, SK하이닉스 +4.9%, KRX 반도체 +4.2%, 미국 iShares Semiconductor ETF +4.6%, 대만 반도체 +0.4%, 중국 반도체 +0.3%를 기록함. 2) 한국과 미국 반도체 업종이 상대적 강세였으며, SK하이닉스와 마이크론 주가 상승 때문임. 3) 반도체 업종의 투자 심리는 악재가 많았던 2주 전 대비 긍정적으로 선회했으며, 마이크론의 호실적과 코로나19 치료제 승인 소식이 긍정적 영향을 끼침. 4) 오미크론 관련 우려가 확대되고 중국 시안(Xian) 봉쇄령 뉴스가 전해졌으나, .. 리포트/반도체 2021. 12. 26.
(12/25) 반도체 산업 리포트 : 11월 스마트폰, 나아지고 있다. 전기전자/통신장비 - 11월 스마트폰, 나아지고 있다. (한국투자증권) -. 출하 전년과 비슷, 개선세가 보이는 출하량. 1) 글로벌 스마트폰 조사업체인 SA에 따르면 11월 스마트폰 출하량은 1억 2,800만대로 전년대비 0.9% 감소함. 2) 지난 5월 전년대비 6.7% 증가 이후 지속적으로 전년대비 감소했던 출하량이 11월에는 전년과 비슷한 수준까지 회복됨 (9월 -16.9%, 10월 -7.8%). 3) 주요 회사별로는 애플이 2,680만 대 (점유율 20.9%)로 점유율 1위를 기록했지만 전년대비 7.6% 감소함. 4) 이는 공급차질 영향도 있었으며, 지난해에는 신모델이 11월에 출시되면서 기저효과가 높았기 때문임. 5) 삼성전자와 샤오미의 출하량은 각각 18.4%, 16.3% 증가하며 양호한 출.. 리포트/반도체 2021. 12. 25.
(12/24) 반도체 산업 리포트 : 실적 컨센서스 변화에 주목. 반도체/장비 - 실적 컨센서스 변화에 주목. (신한금융투자) -. 실적 컨센서스 상승 반전에 대한 조짐. 1) 마이크론이 제시한 이번 분기(21.12-22.2) 매출/EPS 가이던스($7.5b/$1.95)가 컨센서스($7.3b/$1.86)를 상회했음. 2) 비수기인 CQ 1Q22 매출 감소를 3% 이내로 제시한 것임. 3) 연초가 비수기라는 점을 감안하면, 마이크론이 생각하는 1Q22 DRAM 가격 하락률이 시장 예상 (-10% 내외) 대비 양호한 것으로 해석됨. 4) 1Q22 가격 협상은 아직 구체적으로 진행되지 않았으나, 서버 수요처들과 소통되는 2022년 요청 수량은 견조한 것으로 파악됨. 5) 중요한 점은 이번 마이크론 실적 발표 과정에서 메모리 실적 컨센서스가 상향될 조짐이 발생했다는 것임. 6.. 리포트/반도체 2021. 12. 24.
글로벌 반도체 산업 리포트 : 마이크론(MU US) 차량용 반도체 시장과 IR의 중요성 실감. 반도체/하나글로벌리서치 - 마이크론(MU US) 차량용 반도체 시장과 IR의 중요성 실감. (하나금융투자) -. 겨울(비수기)에 영하로 내려가지 않을 듯한 가이던스 긍정적. 1) 메모리 반도체 공급사 마이크론이 한국 기준으로 12월 21일에 실적을 발표한 이후, 시간외 주가는 6% 이상 상승함. 2) 이번 분기 매출(76.9억 달러)과 다음 분기 매출 가이던스(75억 달러)가 각각 컨센서스를 웃돌았음. 3) 다음 분기 매출총이익률 가이던스가 GAAP 기준 45.0% ±1%, Non-GAAP 기준 46.0% ±1%로 양호함. 4) 서플라이 체인의 부품 부족, 병목 현상, 원재료 가격 인플레이션이라는 비우호적 환경에서 마진을 지켜낼 수 있다는 점이 긍정적이었음. -. 기타 사업부(EBU)에서 차량용 반도체 .. 리포트/반도체 2021. 12. 22.
(12/20) 반도체 산업 리포트 : 금리 인상과 미중 갈등 이슈가 부정적이지만. 반도체 - 반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자). 금리 상승, 가상 화폐 가격 등락, 인플레이션 우려, 미·중 무역 갈등 격화 우려로 반도체 업종의 투자 심리가 부진함. 그러나 반도체 업종이 주도주의 역할을 이어갈 것으로 전망. 반도체는 예나 지금이나 전자기기에 필요한 필수재인데 코로나 발발을 계기로 반도체가 탑재되는 기기의 종류가 다양화되었고, 반도체가 탑재되는 기기 중에 상대적으로 사치재에 해당되는 제품을 공급하는 애플과 테슬라가 인플레이션으로 인한 원가 상승을 판가에 반영할 수 있을 정도로 강력한 브랜드 인지도를 지니고 있기 때문. 아울러 미·중 무역 분쟁은 벤더 다변화를 촉진시켜 삼성전자를 비롯한 한국 반도체 기업이 중장기적으로 매출 성장을 이어갈 발판을 마련함. -. 금리 인상과 .. 리포트/반도체 2021. 12. 20.
(12/17) 반도체 기술 리포트 : IBM과 삼성전자, VTFET 발표 외 1편. 반도체산업 - IBM과 삼성전자, VTFET 발표.(NH투자증권) IBM와 삼성전자가 FinFET 구조의 한계를 해결할 수 있는 VTFET을 발표. 성공적으로 양산될 경우 고성능 연산 수요 증가에 기여. 장비 분야에서는 Selective Deposition, ALE 제조사에 수혜. -. 공정 한계를 해결하는 VTFET. 1) IBM이 삼성전자와 협력해 VTFET(Vertical-Transport Nanosheet Field Effect Transistor) 기술을 발표함. 2) 현재 업계에서 주력으로 사용되고 있는 기술은 웨이퍼 평면을 따라 트랜지스터를 적층하는 FinFET임. 3) 그러나 10nm 미만의 FinFET 기반 공정 기술은 스페이서, 게이트, 컨택을 위한 공간이 매우 부족해져 한계에 봉착함... 리포트/반도체 2021. 12. 17.
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