반응형 반도체 투자 2 반도체 산업 리포트 : DRAM Trend - Monthly 반도체 - DRAM Trend Monthly (IBK투자증권 : 김운호) DRAM 메이커 재고 조정 지속 1) DRAM 시장은 메이커들이 가격 방어보다 재고 조정을 우선시 하는 모습을 보이며, 지난해 말부터 높은 가격 변동성을 보이고 있음. 2) 지난해 말 DRAM 재고가 2019년 수준 넘어서 최근 20년 이내 최고수준을 기록했으며, 이는 결국 올해의 생산량 감소로 이어질 것으로 예상됨. 3) 삼성전자는 재고를 축적해오던 대표적인 기업으로, 지난해 말부터 재고를 소진하는 것에 집중하고 있으며 올해 초에도 이러한 기조를 유지할 가능성이 높음. 4) 재고 조정에 대한 부담이 확대되면서 사상 최초로 bit 생산량 감소가 나타날 것으로 보이며, DRAM 메이커들은 초과된 재고를 감소시키는 노력을 올해 말까지 .. 리포트/반도체 2023. 2. 8. [필독] 반도체 산업 리포트 : 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 (1) 반도체/장비 - 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 (신한금융투자) 최근 주문 동향은 메모리 하락 Cycle의 전형적인 모습 전방 수요처들의 재고가 빠르게 증가하고 있음. 세트(PC, 스마트폰, 서버 등) 출하가 예상을 하회했으며, 향후 세트 전망치가 하향되고 있기 때문임. 전방 업체들은 재고 부담을 메모리 생산업체들에게 넘기고 있음. 결과적으로 2Q22 메모리 출하량은 예상을 하회했음. 3Q22에도 계절적 성수기임에도 전 분기 대비 감소하며, 가이던스를 재차 하회할 가능성이 높음. 전방 수요처들과 메모리 생산업체들의 재고가 동시에 증가하는 흐름은 전형적인 메모리 하락 Cycle의 현상임. 이 구간에서 메모리 업계의 가장 큰 과제는 재고 축소임. 가격이 생각보다 크게 하락하는데도, 주문은 계속 .. 리포트/반도체 2022. 8. 15. 728x90 반응형 이전 1 다음
