[2023.11.10] 코미코(183300) 주담통화 - 반도체 장비 파츠 코팅, 세정, 미코세라믹스

 

 
 
 
▼ 코미코 투자자 필독 REPORT

너무나 저평가 받고 있는 반도체 소부장 주식 : 코미코(183300) 기업분석

반도체 장비 부품, 예토전생 시키다 : 코미코(183300) - 코팅, 세정

 
 
 

코미코 주담통화 (느낌이블로그)

 
 

 

안녕하세요 느낌이입니다.

 

오늘은 반도체 장비 부품을 세정, 코팅하는 코미코에 대해 주담 통화 내용을 공유해보려고 합니다.  

 

먼저 친절하게 설명해주신 코미코 주식 담당자분께 감사인사 드리며, 가감없이 들은 내용만 기록해보겠습니다.

 

 

 

Q1.

코미코 3분기 실적 전망은 어떠한지?

 

현재 반도체 소부장 업체들의 3분기 실적들이 많이 안 좋은 상황인데 코미코도 실적 쇼크나는게 아닌지?

 

A1.

저희 주주라서 잘 알겠지만 얼마전 코미코가 미코세라믹스를 인수를 했기 때문에 이번 3분기부터는 연결 실적이 붙게 될 예정임.

 

따라서 미코세라믹스 효과로 QoQ 대비로는 성장할 것으로 보임.

 

 

 

Q1-1.

그렇다면 코팅 세정같은 코미코 본업은 경우는 작년 대비 많이 힘든 상황인가?

 

A1-1.

세정 코팅만 놓고보면, 아무래도 작년 3분기가 반도체 소부장 업종들이 제일 피크였던 시기였기 때문에 코미코 본업도 YoY 기준으로는 감소할 예정임.

 

그러나 이러한 현상은 코미코뿐만 아니라 모든 반도체 소부장 업체들도 마찬가지라고 판단됨.

 

 

 

Q2.
칩메이커들의 가동률이 좀 많이 올라가고 있는 걸로 알고 있는데, 이에 대한 아직 수혜는 없나?

 

A2.
고객사 가동률이 올라가고 있다는 말은 정확히 말하자면 칩메이커 입장에서의 의견이며, 실제 가동률은 작년대비 아직도 좋지는 않은 상황이 맞음.

 

예를들어 SK하이닉스 같은 경우 HBM 가동률이 늘어나고 있다곤 하지만, 이게 전체 가동률 비중으로 놓고보면 HBM이 차지하는 가동률은 10% 내외임.

그렇기 때문에 코미코를 포함하여 각 공정을 일부 담당하고 있는 반도체 소부장 업체들의 가동률 증가분은 극히 일부분이라고 판단하면 됨.

 

 

 

Q2-1.

DRAM 하고 NAND 둘 다 라인 가동률 증가분에 대한 체감이 그대로인가?

 

A2-1.

디램은 좀 괜찮은 것 같은데, NAND 같은 경우는 거의 그대로임.

 

그런데 지난달부터 삼성에서 낸드 감산의 효과가 나타나고 있다는 기사들이 보이는데,

 

만약 낸드 감산 효과로 인해 다시 또 공급이 늘어난다면 이러한 부분은 동사에 좋은 이야기가 될 것임.

 

 

 

Q3.

향후 HBM 생산량이 급격하게 늘어날 예정이라고 많은 전문가들이 예상을 하고 있다.

 

만약 HBM 생산량이 늘어나면은 전공정은 DRAM 과 동일한 전공정 장비들을 쓸 테니,

 

HBM 생산량이 늘어난다는 이야기는 코미코에 대한 수혜로 봐야 되는게 맞는 부분인지?

 

A3.
맞다.

 

장비사처럼 직접적인 수혜는 아니지만 칩메이커 다음 장비사, 장비사 다음에 반도체 소재 부품 기업들이 수혜를 보기 때문임.

 

물론 그러한 낙수 효과는 장비사 대비 조금 늦게 나타날 수 있다.

 

 

 

Q4.
디램하고 낸드 라인의 납품 비중은 보통 어떻게 되나?

 

A4.

세부적으로 이야기 하긴 힘들지만, 메모리가 대략 전체 매출의 50% 정도 차지를 하고있음.

다음으로 비메모리 35%, 디스플레이가 5% 정도임.

 

 

 

Q5.
이전에 중화권 고객사를 다각한다고 뉴스 기사들이 나왔었는데 현재 진행상황은 어떠한가?

 

중화권 매출이 신규로 발생하고 있는지?

A5.
그 내용은 중국 쪽에서 일방적으로 기사를 낸 것이며, 중국쪽 투자를 확대하고 그런 내용은 아니고 단순한 협력 강화 내용임.

 

현재 동사는 중화권보다는 미국쪽에 투자를 더 확대하고 있으며, 이게 향후 회사를 위한 방향으로 판단됨.

 

 

 

Q6.
3분기 실적 발표는 혹시 언제쯤 하나?

 

A6.

현재 열심히 준비하고 있으며, 이번에 미코세라믹스가 붙어서 시간이 좀 걸리고 있음.

 

돌아오는 14일쯤으로 예상됨.

 

 

 

Q7.

혹시 사업 다각화 계획은 따로 없는가?

A7.
미코세라믹스 진행 건을 제외하고 계획하고 있는 내용은 없으며,

 

사업 다각화보다 세정 코팅의 전문성을 강화해서 지속적으로 타사대비 시장 우위에 있는 전략이 더 알맞는 방향으로 판단됨.