반응형 대덕전자 영업이익 전망 3 어느덧 전장용 FC-BGA 리더 : 대덕전자(353200) - 목표주가 38,000(-) 대덕전자 - 어느덧 전장용 FC-BGA 리더 (키움증권) 경쟁 기판 업체들과 비교하면, 진입장벽이 가장 높은 FC-BGA에서 우수한 성과를 내고 있고, 메모리 반도체 업황 의존도가 낮다는 점이 차별적 포인트이다. 마땅히 밸류에이션 프리미엄으로 반영돼야 한다. 내년에도 성장세를 이어갈 것이다. FC-BGA는 전장용 수요 성장세와 함께 생산능력 증설 효과가 더해지고, MLB는 신규 글로벌 고객을 확보했으며, 적자 사업이던 FPCB를 종료해 포트폴리오가 선진화됐다. 23년도에도 차별적인 성장세 이어갈 전망 1) 내년 매출액은 11% 증가한 1조 4,991억원, 영업이익은 18% 증가한 2,894억원으로 기판 업종 내 차별적인 성장세를 이어갈 전망임. 2) 근거로서, 첫째, FC-BGA가 전장용 인포테인먼트 및.. 리포트/반도체 2022. 11. 21. 든든한 버팀목 : 대덕전자(353200) - 목표주가 33,000(▼) 대덕전자 - 든든한 버팀목 (메리츠증권) -. 3Q22 영업이익 775억원으로 컨센서스(708억원) +9.5% 상회 -. FC-BGA 포함 Non-Memory향 매출 확대와 우호적인 환율 효과 영향 -. Memory향 제품은 고객사들의 재고조정 및 전방 수요 악화로 인한 부진이 불가피 -. 다만 FC-BGA의 경우 높은 진입 장벽과 전장향이라는 특수성으로 인해 비우 호적인 업황에서도 안정적인 공급이 이뤄질 전망 -. 투자의견 Buy 유지, 실적 전망치 조정을 반영하여 적정주가 33,000원 하향 제시 -. 다만 FC-BGA 공급 가능 업체인 동사의 상대적인 매력도가 부각될 전망 3Q22 Review: FC-BGA + 환율 1) 3Q22 매출액과 영업이익은 컨센서스를 각각 +1.3%, +9.5% 상회했음... 리포트/반도체 2022. 11. 9. FC-BGA로 차별화 증명 : 대덕전자(353200) - 목표주가 46,000(▲) 대덕전자 - FC-BGA로 차별화 증명 (하나증권) 3Q22 Preview: 다시 한번 컨센서스 상회 1) 대덕전자의 22년 3분기 매출액은 3,710억원(YoY +45%, QoQ +8%), 영업이익은 726억원(YoY +183%, QoQ +17%)으로 전망함. 2) 이는 컨센서스를 각각 2%, 5% 상회하는 호실적이며, 우호적인 환율 속에서 FC-BGA 매출액이 견조하게 증가하며 패키지 기판 매출액은 물론 전사 수익성을 견인함. 3) 22 년 1분기부터 가동되기 시작한 FC-BGA 신규 라인은 양산 초기부터 안정화된 수율을 기반으로 매분기 호실적의 주요인 역할을 하고 있음. 4) 금번 실적 역시 여타 패키지기판 업체들과 차별화될 수 있었던 것도 FC-BGA의 몫이 큰 것으로 분석된다. 2023년에도 F.. 리포트/반도체 2022. 10. 29. 728x90 반응형 이전 1 다음
