반응형 반도체 저평가주식 5 반도체 산업 리포트 : 온디바이스 AI, 메모리 훈풍 기대 반도체/장비 - 온디바이스 AI, 메모리 훈풍 기대 (신한투자증권 : 김형태) 한계에 직면한 H/W 폼팩터 변화, 돌파구는 S/W의 차별화 1) 스마트폰 수요 회복이 가시화된 이후부터는 수요를 이끌 동인이 H/W 폼팩터 변화보다는 S/W의 지능화가 가미된 기술적 변화가 될 것으로 예상함. 2) 2019년 2월 출시된 삼성 갤럭시 폴드 이후 다양한 후속 제품들이 출시되고 있으나, 이미 폴더블 제품에 익숙해진 소비자들은 폴더블을 새로운 폼팩터로 인식하지 않음. 3) 폴더블 외에도 관심이 높았던 대화면, 베젤리스, 펀치홀 디스플레이, 고화소 카메라 등은 이미 보편화돼 H/W의 강점만으로는 차별화된 마케팅이 어려워졌음. 4) 스마트폰 업체들은 온디바이스 AI의 적극적인 활용을 고민하고 있는 것으로 보이며, 트렌.. 리포트/반도체 2024. 1. 29. 반도체 산업 리포트 : 4월 대만 기업 실적, 수요 바닥 확인 중 IT H/W - 4월 대만 기업 실적, 수요 바닥 확인 중 (한국투자증권 : 채민숙) 아직 더딘 수요 회복, 최악으로 가고 있는 것이 아닌 바닥을 찾는 중 1) 대만 IT H/W 서플라이 체인들의 4월 매출은 부진했으며, 스마트폰 부품, MLCC 제조업체들의 매출은 모두 전년대비 감소했음. 2) 중화권 스마트폰 업황이 부진하기 때문에 Mediatek AP 패키징 가동률도 2분기 말부터 올라올 것이며, 서버 수요는 IT application 중 상대적으로 가장 견조했음. 3) 서버 CPU 패키지 테스트도 타 비메모리 칩 대비 높은 가동률을 유지한 것으로 추정하며, 디스플레이는 밸류체인 전반에 거쳐 전년대비 매출 감소폭이 축소되고 있으며 이미 업황 회복은 진행 중임. 4) 세트 생산을 위한 패널 주문은 2분.. 리포트/반도체 2023. 5. 17. 반도체 산업 리포트 : 해답은 실적변수 다각화 반도체/장비 - 해답은 실적변수 다각화 (신한투자증권 : 고영민) 예상대로 부진한 단기 실적, 주가가 바라보는 곳은 다르다 전방 투자 공백, 장비사 전반의 실적 부진 1) 반도체 Down-Cycle을 지나고 있는 상황에서 전방 생산업체들은 공급 축소를 통해 업황 반등을 도모하며, 이 과정에서 신규 투자는 축소되며 장비사들의 장비 공급 매출이 줄어듦. 2) 23년 전방 투자는 삼성전자 기준, DRAM 40K, 파운드리 25K가 예상되며, 이는 22년에 미뤄진 이연 투자가 포함된 규모로 이연 규 모는 각각 DRAM 15K, 파운드리 20K임. 3) 실질적인 신규 투자 규모는 극히 작으며 이는 장비사 전반의 실적이 부진한 이유이나, 향후 Up-Cycle에 대한 시그널이 포착된다면 생산업체들은 투자 계획을 변경.. 리포트/반도체 2023. 5. 4. [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 중기적 메모리 Cycle 미리보기 (공급) ▼ 신한투자증권 반등의 역사 REPORT 시리즈 ① 네 차례 Cycle의 교훈 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 네 차례 Cycle의 교훈 ▼ 신한투자증권 '반등의 역사' REPORT 시리즈 전편 반도체/장비 - 반등의 역사 ① (신한투자증권 : 고영민) 네 차례 반등의 역사가 말해주는 교훈 22~23 Cycle은 코로나19로 만들어진 IT 수요 거품이 급 feeling-stock.tistory.com ② 교훈의 적용, 23년 Cycle에 대한 해답 찾기 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 교훈의 적용, 23년 Cycle에 대한 해답 찾기 ▼ 신한투자증권 반등의 역사 REPORT 시리즈 전편 ① 반등의 역사 : 네 차례 Cycle의 교훈 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 .. 리포트/반도체 2023. 4. 26. 반도체 산업 리포트 : 잡힐 듯 잡히지 않는 물가와 재고조정이 진행 중인 반도체 Memory Watch - 잡힐 듯 잡히지 않는 물가와 재고조정이 진행 중인 반도체 (유진투자증권 : 이승우) Last Week Summary 1) 지난주 DRAM 현물가(제품별로 -2.3% ~ -0.2%)와 DXI지수(-1.6%)는 하락폭은 다소 축소되었으나 약세 흐름을 뒤집지는 못함. 2) CPI 와 PPI 에 이어 미국 1 월 PCE 마저 예상을 상회했으며, 이에 인플레와 금리 인상 공포가 재부상했고 미국 증시는 약세를 기록함(다우 -2.6%, 나 스닥 -3.9%, S&P500 -2.9%, SOXX -3.9%). And What 1) 중국과 러시아 본격적 견제 나선 미국 정부 : 미 행정부는 러시아 및 중국을 지원한 기업 90 여곳에 대해 미국에서 제조된 소프트웨어가 포함된 반도체 등 품목 판매를 .. 리포트/반도체 2023. 3. 6. 728x90 반응형 이전 1 다음
