반도체 산업 리포트 : 불안한 매크로, 업황과 실적에 집중할 때.

 

전기전자/휴대폰 - 불안한 매크로, 업황과 실적에 집중할 때. (하나금융투자)

 

-. 리뷰 및 업데이트 : 오랜만에 지수 하회.

 

1) 코스피는 금리 관련 이슈로 인해 외국인이 11주만에 순매도하며 3.0% 하락 마감했음.

 

2) 커버리지 대형주 모두 오랜만에 지수를 하회했으며, 지난 2개월 가까이 전기전자 업종의 지수 상회 빈도가 높았었기 때문에 차익 실현 가능성이 높다고 판단됨.

 

3) LG전자와 LG이노텍의 지난주 주가 상승폭이 컸던 반대급부로 상대적으로 낙폭도 컸음.

 

4) 코스닥은 3주 연속 기관과 외국인이 순매도하며 2.9% 하락했는데, 코스피보다는 낙폭이 작았음.

 

5) 와이솔이 이번 주에는 지수를 상회했으며, 삼성전자 스마트폰의 출하량 증가가 기대되는 상황에서도 실적 모멘텀의 부재로 철저하게 소외당했던 종목임.

 

 

6) 호실적 발표한 해성디에스가 코스피대비 낙폭이 작은 중형주였음.

 

 

7) 글로벌 테크 업체들 역시 금리 이슈가 지속되며, 대부분의 종목이 3주 연속 하락중임.

 

8) 테크 전반적으로 업황에 대한 우려가 불거질 수 있는 지표 및 데이터는 찾기 어려운 상황임.

 

9) 인플레이션에 대한 우려가 테크 업황에 영향을 줄 수 있는 요인이긴 하지만, 이는 테크 섹터에 국한된 이슈는 아니기 때문임.

 

10) 현재의 주가는 2021년 연간으로 주가 수익률이 양호한 업종이었던 만큼 매크로 이슈와 맞물려 약세 흐름을 보이고 있다고 생각됨.

 

 

 

 

-. 전망 및 전략 : 철저하게 업황과 실적 위주로 접근.

 

1) 국내 테크 업종의 연초 주가 흐름이 양호했는데, 인플레이션 및 금리 이슈로 주춤한 상황임.

 

2) 이럴 때일수록 업황과 실적에 근거한 투자전략이 유효할 것으로 판단되며, 지난 주에도 언급했지만 실적 시즌에 진입한 만큼 실적에 집중한 투자전략을 추천함.

 

3) 21년 4분기 실적 보다는 2022년 연간 실적을 현재 추정치 대비 상향할 수 있는 업체들에 주목해야 함.

 

4) 대형주에서는 LG 이노텍, 중소형주 중에서는 해성디에스, 심텍, 비에이치를 추천함.

 

 

 

-. 일정 및 예정 : 커버리지 대형주 3사, 삼성전자, Apple 실적발표.

 

1) 26일에 삼성전기, LG이노텍의 실적이 발표되며, 삼성전기는 1분기 MLCC의 물량과 가격 가이던스가 관전 포인트임.

 

 

2) LG이노텍은 22년 1분기 가이던스가 전년동기대비 역기저에도 불구하고 어느 수준으로 제시될지 체크해야 함.

 

 

3) 27일에 삼성전자, LG전자의 세부 실적이 발표되며, 삼성전자는 1분기 스마트폰 출하량 가이던스, LG전자는 LG이노텍과 마찬가지로 전년동기대비 역기저 우려되는 상황에서 어떤 가이던스를 줄지 귀추가 주목됨.

 

 

4) Apple은 한국 시간으로 28일 새벽에 실적이 발표되며, 현재 가이던스 제시를 안하고 있는데 다음 분기 아이폰에 대한 톤이 중요함.

 

 

 

▼ 카카오톡뷰로 매일매일 주요 뉴스를 받아보세요!

느낌이의 종목토론방