반응형 반도체 실적 6 반도체 산업 리포트 : 2024 년 공급 부족을 위한 조건 반도체 - 2024 년 공급 부족을 위한 조건 (SK증권 : 한동희) 2024 년 공급 부족을 위한 조건: 2Q, 3Q23 출하 증가 1) 2024년 DRAM 공급 부족을 위한 조건은 어렵지 않으며, 1Q23 수요의 시작점이 매우 낮고 2Q ~ 3Q23 출하 B/G 가 증가한 후 4Q23 출하 B/G의 급락없이 2024년을 시작하면 됨. 2) 이러면 2024년 1~2%의 분기 평균 출하 B/G 만으로도 2023년 예상 출하 B/G (5~6%)를 크게 상회하는 출하 B/G 를 기대할 수 있음. 3) 반면 생산은 수요에 후행하여 회복할 것이라는 점에서 2024년 수요를 상회하기 어려우며, 3Q23 까지의 출하 B/G 가 높을 경우 2024년 DRAM 공급 부족에 대한 논리는 더욱 강해질 것임. 2Q23, 3.. 리포트/반도체 2023. 5. 19. [필독] 반도체 산업 리포트 : 반도체 Supply Chain, 방향성과 관점의 변화 Tech - 반도체 Supply Chain, 방향성과 관점의 변화 (삼성증권 : 이종욱) 밝은 미래 한국 소부장의 구조적 성장을 전망한다. 지정학적 리스크로 국내 반도체 업계 내 경쟁은 보다 치열해지고 있으나, 해볼 만한 경쟁이다. 각자의 강점을 기반으로 메모리반도체 생태계를 구축해가고 있으며, 기술 경쟁력을 기반으로 파운드리로 레버리지를 내는 기업들도 점차 나타나고 있다. Edge 있는 기술을 갖춘 업체들에 대해선 사이클과 무관하게 장기 투자할 필요가 있다는 생각이다. 당장의 고민 삼성전자의 감산으로 반도체 Supply Chain을 바라보는 센티먼트는 변하고 있다. 시장은 그간 사이클 바닥기에서 당장의 실적 부진보다 회복 방향성에 높은 가치를 부여해왔고, 앞당겨질 사이클 개선 기대감이 불황기 소부장 주.. 리포트/반도체 2023. 5. 4. 반도체 산업 리포트 : 주가는 일년 후의 일들을 반영해 나간다 Memory Watch - 주가는 일년 후의 일들을 반영해 나간다 (유진투자증권) 2022 Summary 1) 2022년 반도체, 특히 메모리는 힘겨운 한 해를 보냈음. 2) DXI 지수는 27% 하락한 27,191pt 로 마감되었으며, DRAM 현물가격도 종류를 가리지 않고 40%대 이상 큰 폭 하락했음. 3) 메인스트림 제품인 DDR4 16G는 1년간 44% 떨어졌고, 16GeTT도 37% 하락했음. 4) DDR4 8G 와 4G 도 각각 45%, 48% 하락했고, 공급 물량이 그리 많지 않았던 DDR3 4G 제품도 52%나 하락한 채 한 해를 마감했음. 5) NAND 스팟 가격은 평균적으로 10% 중반대 하락했지만 1Tb TLC 제품은 36%나 하락했으며, 반도체 대표 기업들의 주가도 말이 아니었음... 리포트/반도체 2023. 1. 5. 반도체 산업 리포트 : 극단적 디커플링과 변동성 Memory Watch - 극단적 디커플링과 변동성 (유진투자증권) Last Week Summary 1) 지난 주 DRAM 현물가는 제품별로 -5.5% ~ -1.5%, DXI 지수는 -3.4%를 기록해 하락세가 지속됨. 2) 애플을 제외한 빅테크의 실적이 부진했지만, 빅오일 및 소비관련 기업들 상당수가 우려에 비해 양호한 실적을 냈음. 3) 12 월 FOMC 에서의 금리 인상폭 완화 기대감까지 겹치며 미 증시는 2 주 연속 큰 폭 상승했고 반도체 섹터도 강세를 이어감. 4) 그러나, 시진핑 3 기 출범 이후 중국과 대만 증시는 2 주 연속 하락(주간 기준 항생 -8.3%, 상해 -4.1% 등)했고, 메모리 섹터도 칩 가격 추가 급락 우려로 약세였음. 5) 지난주 주간 주가(10/28) : 애플 +5.8%.. 리포트/반도체 2022. 11. 2. 반도체 산업 리포트 : 9월 대만 기업 실적, 예상을 벗어나지 않는 실적 IT H/W - 9월 대만 기업 실적: 예상을 벗어나지 않는 실적 (한국투자증권) 무난했던 9월 1) 9월 대만 IT H/W 회사들의 매출액은 8월과 유사한 흐름이었음. 2) 기업향 서버 및 HPC 수요는 견조했지만 개인향은 메모리와 디스플레이가 부진을 이어갔음. 3) 아이폰 성수기 효과가 강하게 나타났고(폭스콘 등), MediaTek은 전월대비 매출액이 27% 증가했지만 3분기 매출액은 7월말 회사가 제시했던 가이던스의 하단임. 3) 파운드리/기판/반도체 테스트 소모품은 전년 동월대비 증가세가 꺾이지 않고 있음. 반도체: 앞으로가 중요하다 1) 9월 대만 업체들의 실적은 업황을 그대로 반영해 서버는 강세를 보인 반면 메모리는 약세를 보였음. 2) 서버 업체인 Aspeed와 Wiwynn은 수요 강세로 매.. 리포트/반도체 2022. 10. 14. 반도체 산업 리포트 : 전망치 하향 vs 주가 선반영 전기전자/휴대폰 - 전망치 하향 vs 주가 선반영 (하나금융투자) 리뷰 및 업데이트: 오랜만에 테크 업종 주가 일제히 상승 코스피는 나스닥의 반등과 더불어 외국인이 5주만에 순매수로 전환하며 2.0% 상승했음. 커버리지 대형주 중에서는 오랜만에 삼성전기가 지수를 상회함. LG전자도 2주 연속 지수를 상회했는데, 잠정 실적 이후 주가가 양호했음. HE사업부가 적자전환한 것으로 추정되지만, PBR 0.8배 내외에서는 VS사업부의 흑자전환이 긍정적으로 평가받음. LG이노텍은 그동안 상대적으로 주가가 선방한 것의 반대급부 현상이 시현된 것으로 생각됨. 코스닥은 외국인의 4주만에 순매수 전환과 기관의 순매수로 5.1% 상승해 오랜만에 코스피를 상회했음. 하나증권 커버리지 종목 중에서는 지수를 상회한 종목은 없었음.. 리포트/반도체 2022. 7. 18. 728x90 반응형 이전 1 다음
