반도체 산업 리포트 : 9월 대만 기업 실적, 예상을 벗어나지 않는 실적

 

 

 

 

IT H/W - 9월 대만 기업 실적: 예상을 벗어나지 않는 실적 (한국투자증권)

 

 

 

무난했던 9월

1) 9월 대만 IT H/W 회사들의 매출액은 8월과 유사한 흐름이었음.

 

2) 기업향 서버 및 HPC 수요는 견조했지만 개인향은 메모리와 디스플레이가 부진을 이어갔음.

 

3) 아이폰 성수기 효과가 강하게 나타났고(폭스콘 등), MediaTek은 전월대비 매출액이 27% 증가했지만 3분기 매출액은 7월말 회사가 제시했던 가이던스의 하단임.

 

3) 파운드리/기판/반도체 테스트 소모품은 전년 동월대비 증가세가 꺾이지 않고 있음.

 

 

 

반도체: 앞으로가 중요하다

1) 9월 대만 업체들의 실적은 업황을 그대로 반영해 서버는 강세를 보인 반면 메모리는 약세를 보였음.

 

2) 서버 업체인 Aspeed와 Wiwynn은 수요 강세로 매출액이 각각 전월대비 18.4%, 19.4%, 전년대비 55.6%, 88.0% 증가했음.

 

3) 하이퍼스케일러들의 부품 재고 조정에도 불구하고 서버 기저 수요가 유지되고 있는 것으로 판단됨.

4) MediaTek 또한 고객사의 신규 스마트폰 출시 효과로 매출액이 전월대비 26.6%, 전년대비 18.1% 증가했음.

 

5) 반면, 메모리 공급 업체인 Nanya의 경우 업황 부진으로 인한 수요 약세 및 ASP 하락으로 매출액은 전월대비 6.2%, 전년대비 58.2% 감소했음.

 

 

6) TSMC의 경우 전년대비 매출액이 증가했으나 전월대비로는 감소했음.

 

7) HPC, AI반도체 등에 사용되는 선단공정 주문은 견조하지만 성숙 공정에 대한 주문이 점차 감소하면서 매출액이 전월대비 감소한 것으로 판단됨.

 

 

8) 메모리를 제외한 나머지 업체들의 실적은 무난하게 흘러갔으나, 최근 미국이 중국에 대해 추가적인 수출 통제 조치를 발표해 향후 대만 업체들의 실적에 주목할 필요가 있음.

 

9) 기존에 발표했던 제품 관련 규제 이외에 추가적으로 기술 및 장비 규제가 더해져 이에 해당되는 TSMC, Nanya 등의 업체들에 영향을 미칠 가능성이 존재하기 때문임.

 

 

 

반도체 후공정(테스트): 테스트 소모품 실적은 여전히 견조

1) 테스트 소켓업체 Winway 의 9 월 매출액은 전월대비, 전년대비 23.1%, 154.7% 증가했음 .

 

2) 8월 매출액이 전년대비 82.4% 증가했음에도 더 큰 폭으로 매출이 늘어났음.

 

3) AMD가 4 분기에 출시할 신규 서버 CPU 용 소켓 수요가 늘어나고 있기 때문으로 추정함.

 

4) 양산 직전 분기와 당분기에 소켓 수요가 가파르게 늘어나기 때문에 10 월에도 전년대비 증가세를 유지할 것으로 판단함.

 

5) 프로브카드 업체인 MPI 와 CHPT 의 9 월 합산 매출액은 전년대비 11.8% 증가했으며, HPC와 전장용 프로브카드 수요가 여전히 견조했기 때문임.

 

6) 계절적 비수기인 4 분기에 진입하므로 전년대비 매출액 증가폭은 3분기 대비 둔화될 것임.

 

 

 

 

전기전자/스마트폰 : 아이폰 생산은 순조롭게 시작

1) Foxconn의 매출액이 전월대비 83.2%, 전년대비 40.4% 증가했으며, 아이폰 성수기 효과가 본격적으로 시작됐음.

 

2) Foxconn은 4 분기에도 대외 여건은 불확실하지만, 긍정적인 실적을 예상한다고 밝혔음.

 

3) 세트 수요 감소로 아이폰 전체 판매량에 대한 우려는 존재하나, 하이엔드 모델 중심으로 매출 mix가 개선되면서 수량에 대한 우려를 일정부분 상쇄할 것임.

 

4) 패키지기판 (Kinsus, Nanya PCB) 합산 매출액은 전월대비 6.9%, 전년대비 28% 증가했음.

 

5) 달러 강세와 제품당 공급 기판 면적 증가로 안정적인 실적이 이어지고 있으며, MLCC 합산 매출액은 전월과 비슷한 수준 (+MoM) 을 유지했음.

 

 

 

디스플레이 : 패널 생산량 조절로 부품소재 수요 감소폭 확대

1) 9월 LCD 패널업체 AUO 와 Innolux의 합산 매출액은 전년동월대비 47% 감소, 전월대비로는 6% 증가했음.

 

 

2) 디스플레이패널 수요 둔화로 패널 업체들이 가동률을 조정하고 있지만, TV 패널 가격이 하락을 멈춰 매출액 감소폭은 작아지고 있음.

 

3) 패널 생산량 조절은 부품업체에게 더 큰 타격이다 Novatek 의 Driver IC 매출액은 전년동월대비 57% 감소해 20 년초 수준으로 줄어들었음.

 

4) T Con 업체 Parade 의 매출액은 3 개월전 대비 39% 감소했다 적극적인 재고조정과 생산 축소는 연말까지 지속될 전망이고, 매출액은 연말연초에 회복세를 보일 것임.