자회사 모멘티브 덕분에 1Q23 깜짝 실적 기록 : 원익QnC(074600) - 목표주가 34,000(-)

 

 

 

 

▼ 원익QnC 투자자 필독 REPORT

[필독] 내년 주가 모멘텀 풍부, 수주와 증설의 콜라보 : 원익QnC(074600) - 목표주가 36,000(New)

[필독] 하반기도 안정된 실적 유지 : 원익QnC(074600) - 목표주가 34,000(New)

쿼츠, 반도체 부품주의 꽃 : 원익QnC(074600) - 반도체 쿼츠웨어

 

 

 

원익QnC - 자회사 모멘티브 덕분에 1Q23 깜짝 실적 기록 (BNK투자증권 : 이민희)

 

 

 

모멘티브 판가 인상 효과로 1Q23 호실적 달성

 

1) 원익QnC의 1Q23 연결 매출액은 2,219억원(8%QoQ, 22%YoY), 영업이익은 332억원(310%QoQ, -2%YoY)를 기록, 시장 컨센서스 대비 각각 13%, 16% 상회하였음.

 

2) 쿼츠웨어 매출액은 식각장비 고객사들의 수요 감소로 657억원(-23%QoQ, -12%YoY)를 기록, 예상보다 더 부진했음.

 

3) 그러나 쿼츠 원재료를 제조하는 자회사 모멘티브 매출액이 1,266억원(42%QoQ, 63%YoY)으로 급증한 덕분에 전사 호실적을 기록했음.

 

4) 원재료 가격 상승을 반영한 판가 인상 효과가 컸고, 작년 11월부터 연결 편입된 쿠어스텍(쿼츠 도가니 제조업체) 매출 호조 때문임.

 

 

 

 

수요 둔화로 2Q23 매출 2%QoQ 감소하나 수익성 유지, 하반기 성장

 

1) 전방산업 수요 둔화로 2Q23 매출은 2,176억원(-2%QoQ, 13%YoY)로 소폭 감소하나, 영업이익률은 전분기의 15% 수준이 유지될 전망임.

 

2) 한편 신공장 켐퍼스S가 5월말 준공, 7월부터 양산 계획이어서 하반기 성수기와 증설 효과로 실적 성장이 예상됨.

 

3) 또한 연말경 대만 설비 증설이 완료되면, 해외 파운드리 고객 향 매출이 내년에 크게 증가할 전망임.

 

 

 

 

업종 내 가장 안정된 실적 기록 중, 투자의견 ‘매수’ 유지

 

1) 동사는 반도체 소부장 기업 중 가장 양호한 실적을 유지 중이며, 전방 산업 수요 약세로 주가는 지루한 박스권 횡보를 지속하고 있음.

 

2) 그러나 신규 고객 확대와 해외 비메모리 영역으로의 매출 성장이 점차 가시화되고 있어, 업황 개선 시 주가 상승 잠재력이 커보임.

 

3) 원익QnC에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 34,000원을 유지한다.