(10/7) 반도체 산업 리포트 : 데이터센터 투자 현황.

 

반도체 - 데이터센터 투자 현황. (유진투자증권)

 

상반기 대비 낮아진 데이터센터 Peak 가동률로 인해 서버DRAM 가격 협상에서 수요자가 주도권을 잡기 시작.
하이퍼스케일러를 둘러싼 규제 등 글로벌 환경 변화도 서버 투자에 리스크.

 

-. 데이터센터 Peak 가동률 하락.

 

1) 3월부터 증가하기 시작한 글로벌 하이퍼스케일러의 데이터센터 투자가 10월을 기점으로 둔화되기 시작함.

 

2) 주요 하이퍼스케일러의 Peak 월평균 기준 데이터센터 가동률이 3월 89%에서 최근 81% 수준으로 하락함.

 

3) 이들이 보유한 메모리 등 부품 재고와 서버 주문 리드 타임 등을 고려했을 때, 11월부터 부품 주문량이 본격적으로 줄어들기 시작할 것으로 예상함.

 

4) 이러한 점이 4Q21 DRAM, NAND 수급에 부정적으로 작용할 전망임.

 

5) 낮아진 데이터센터 Peak 가동률로 인해 팽팽하게 이어지던 서버 메모리가격 협상에서 수요자가 주도권을 확보하기 시작함.

 

6) 최근 이들이 4Q21 DRAM 가격 인하가 이루어지지 않으면 제품 주문을 줄이겠다고 메모리 업체에게 통보함.

 

7) 메모리 업체는 보유 중인 1주 미만의 낮은 자체 재고와 시장상황을 고려해서 이에 대응할 전략을 수립 중임.

 

 

 

-. 인터넷 기업에 대한 규제 확대.

 

1) 하이퍼스케일러를 둘러싼 최근 환경 변화도 트래픽 수요에 부정적임.

 

2) 애플이 최근 iOS 업데이트를 통해 이용자 정보 수집 차단 기능을 강화함.

 

3) 이로 인해인터넷 서비스 업체의 이용자 수집 정보를 바탕으로 한 맞춤 광고가 어려워짐.

 

4) 이는 업체의 수익성 저하로 이어지고 이들이 운영하는 데이터센터 투자 축소로 연결됨.

 

5) 페이스북 등 주요 업체의 최근 주가가 이를 반영해서 부진함.

 

6) 중국은 인터넷과 게임 기업들에 대한 규제를 강화함.

 

7) 정부가 알리바바에 대해 시장 지위 남용을 이유로 과징금을 부과, 텐센트에 대해서는 계열 게임사의 합병을 불허하고 소송을 제기함.

 

8) 청소년의 게임 시간 규제도 발표함.

 

9) 데이터센터 투자 규모가 미국에 이어 2위인 중국이 정부 규제로 인해 향후 클라우드 및 데이터센터 투자 축소 가능성이 제기됨.