반응형 디스플레이 업황 20 (10/26) 디스플레이 산업 리포트 : OLED 서플라이 체인에 집중. Let’s play with Display : OLED 서플라이 체인에 집중 . (하나금융투자) -. 패널 : 가격 하락세 지속. 1) 10월 하반월 패널 가격이 역대 최대폭으로 하락하며 패널 메이커 주가 하락세가 지속됨 (한 주간 LG디스플레이 -2.2%, BOE -3.1%, AUO -2.9%, Innolux -6.8%). 2) IT 패널 역시 1년 7개월 만에 처음으로 하락했음. 3) 27인치 모니터 패널과 17인치 HD 노트북 패널이 각각 -0.5%, -0.1% 하락 전환했음. 4) 일부 노트북 패널 가격이 상승세 이어갔음을 감안할 때, IT 패널 가격 하락 원인이 세트 수요 둔화인지, 반도체 공급 부족에 따른 생산 차질로 인한 패널 수요 감소인지 아직 판단하기는 이름. 5) 다만, 재택 근무 및 .. 리포트/디스플레이 2021. 10. 26. (8/7) 디스플레이 산업 리포트 : 디스플레이 옥석가리기. 전기전자 - 디스플레이 옥석가리기. (키움증권) -. 중소형 OLED: 세트 수요 불확실성을 뛰어 넘는 OLED 침투율. → OLED 스마트폰 출하량이 당사 예상치를 상회하고 있으며, Counterpoint에 따르면 2Q21 OLED 스마트폰 출하량은 1.4억 대로 당사 예상치 1.3억대를 상회함. → 2Q21 전체 스마트폰 시장 내 OLED 스마트폰의 침투율은 약 42%로 당사 전망치(40%)를 능가한 수준이며, 비메모리 반도체 등 주요 부품의 공급 부족으로 인해 2Q21 글로벌 스마트폰 출하량은 부진했지만 이를 모두 상쇄하고도 뛰어 넘을 만큼 OLED 스마트폰 침투율 확대가 가속화 되고 있음. → 특히 Apple은 아이폰12 시리즈에 힘입어 OLED 스마트폰 침투율이 80%를 넘어 압도적인 1위를 기.. 리포트/디스플레이 2021. 8. 7. (7/27) 디스플레이 산업 리포트 1. Let’s play with Display : LCD 우려를 소화하는 시간 필요. (하나금융투자) -. 패널 : 시장이 LCD 우려를 소화하는 시간 필요. → LCD 패널 가격이 1년 만에 하락 전환하며(43인치 이하), 한 주간 패널 메이커 주가는 LG디스플레이 -2%, AUO, -3%, Innolux -2% 하락함. → 지난 10년간 패널 가격 상승 싸이클의 평균 기간은 9개월이었으며, 이번 상승 싸이클은 10개월째에 마무리되는 모습임. → 한 편, 지난 10년간 패널 가격 하락 싸이클의 평균 기간은 16개월이었으며, 가장 짧은 싸이클 조차 13개월이었기 때문에 시장은 22년 지속적인 패널 가격 하락 우려를 반영함 → 현재 패널 메이커들의 22년 EPS 성장률 컨센서스는 LG디스플레이 -16%,.. 리포트/디스플레이 2021. 7. 27. (7/6) 디스플레이 산업 리포트 1. Let’s play with Display : 대면적 TV 수요 강세 지속. (하나금융투자) -. 패널 : TV 수요 둔화 불구 대면적 제품 수요 강세. → 현재 패널 메이커들의 2021년/2022년 EPS 성장률 컨센서스는 LG디스플레이 +1,479%/-9%, AUO +1,641%/-21%, Innolux +3,202%/-14% 임. → 시장은 LCD 패널 가격 하락에 따른 2022년 감익을 전제하고 있어 2~3분기 실적 호조 예상 불구 패널메이커들의 주가가 더 뻗어나가지 못하는 근본 원인임. → 결국 향후 주가 흐름의 향방은 LCD 패널 가격 하락의 폭, LCD 패널 가격과 무관한 부문의 실적(OLED 매출 비중 상승 및 수익 성 개선 여부)에 달려있음. → LCD 수급은 외부 활동 재개에 따른.. 리포트/디스플레이 2021. 7. 6. (6/28) 디스플레이 산업 리포트 1. Let’s play with Display : 디스플레이 부품 및 소재 강세 지속 (하나금융투자) -. 패널 : LCD 가격과 OLED 수익성. → LG디스플레이와 중국 및 대만 패널메이커 모두 지난주 주가는 Flat 수준이었으며, 향후 패널 메이커들의 주가 흐름을 결정할 요소는 LCD 패널 가격, OLED 매출 비중 및 수익성 개선 여부임. → LCD의 경우 하반기 세트 수요 둔화 우려 불구하고, DDI 등 주요 부품 공급 부족으로 패널 생산 차질이 심화되어 하반기 패널 가격 상승세가 이어지거나 높은 수준에서 유지될 가능성이 높음. (느낌이의 실리콘웍스편 참고) → 단기적으로 패널 가격 상승폭 축소 및 소폭 하락 전환 가능성이 높다고 판단되나, 주요 패널 메이커들의 패널 생산 계획에서 DDI 등 .. 리포트/디스플레이 2021. 6. 28. 728x90 반응형 이전 1 2 다음
