반응형 대덕전자 목표주가 레포트 2 든든한 버팀목 : 대덕전자(353200) - 목표주가 33,000(▼) 대덕전자 - 든든한 버팀목 (메리츠증권) -. 3Q22 영업이익 775억원으로 컨센서스(708억원) +9.5% 상회 -. FC-BGA 포함 Non-Memory향 매출 확대와 우호적인 환율 효과 영향 -. Memory향 제품은 고객사들의 재고조정 및 전방 수요 악화로 인한 부진이 불가피 -. 다만 FC-BGA의 경우 높은 진입 장벽과 전장향이라는 특수성으로 인해 비우 호적인 업황에서도 안정적인 공급이 이뤄질 전망 -. 투자의견 Buy 유지, 실적 전망치 조정을 반영하여 적정주가 33,000원 하향 제시 -. 다만 FC-BGA 공급 가능 업체인 동사의 상대적인 매력도가 부각될 전망 3Q22 Review: FC-BGA + 환율 1) 3Q22 매출액과 영업이익은 컨센서스를 각각 +1.3%, +9.5% 상회했음... 리포트/반도체 2022. 11. 9. 우려를 넘는 호실적 행진 : 대덕전자(353200) - 목표주가 38,000(▼) 대덕전자 - 수익성 개선 여력 상존 (대신증권) 3분기 실적은 시장 예상치를 상회할 것으로 전망한다. 신공장 가동 효과로 FC-BGA의 매출액이 증가할 것이고, 저부가 사업부 축소 기조가 이어지고 있다. 전방 산업 수요 둔화로 패키지 기판의 피크아웃 우려가 상존하지만, FC-BGA 공급업체 들은 각기 다른 시장을 목표로 하고 있고, 동사가 주력으로 하는 전장용의 경우 레벨 3 도입 등의 모멘텀이 존재하므로 이러한 우려는 과도하다고 판단한다. 시장 예상치 상회하는 실적 기조 지속 1) 3분기 영업이익은 753억원(QoQ 22%, YoY 193%)으로 시장 컨센서스(674억원)를 상회할 전망임. 2) 패키지기판 부문의 FC-BGA는 신공장 가동 효과가 본격적으로 더해져 큰 폭의 매출 성장세가 지속되며, 고정.. 리포트/반도체 2022. 10. 25. 728x90 반응형 이전 1 다음
