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반도체 시황 224

반도체 산업 리포트 : 수급 정상화 속 수혜주 찾기 ① ▼ 수급 정상화 속 수혜주 찾기 반도체 산업 리포트 : 수급 정상화 속 수혜주 찾기 ① 반도체 소재/부품 - 수급 정상화 속 수혜주 찾기 (KB증권 : 유우형) 반도체 소재/부품 업종 투자의견 Positive로 커버리지 개시 1) 반도체 소재/부품 업종에 대해 12개월 투자의견 Positive를 제시하며, 7 feeling-stock.tistory.com 반도체 산업 리포트 : 수급 정상화 속 수혜주 찾기 ② ▼ 수급 정상화 속 수혜주 찾기 ① 반도체 산업 리포트 : 수급 정상화 속 수혜주 찾기 ① 반도체 소재/부품 - 수급 정상화 속 수혜주 찾기 (KB증권 : 유우형) 반도체 소재/부품 업종 투자의견 Positive feeling-stock.tistory.com 반도체 소재/부품 - 수급 정상화 속 수.. 리포트/반도체 2024. 1. 10.
반도체 산업 리포트 : 1월 반도체 업종 투자전략 반도체 - 1월 반도체 업종 투자전략 (미래에셋증권 : 김영건) 메모리 수급 모델 Update 수요 전망 : 주요 IT Set 수요 전망 1) 12월 기준 Set 수요 전망치는 PC와 서버 모두 유지된 가운데 스마트폰과 SSD의 출하량 전망이 소폭 상향되었음. 2) Trendforce의 스마트폰 생산량 전망치는 23F 11.6억대(YoY -2.5%), 24F 12.0억대(YoY +3.0%)로 23F 예상치가 전월 기준 전망치 대비 +0.2%가량 소폭 상향 되었음. 3) 4분기 전망치가 일부 상향된 영향이며 Counterpoint 집계에 따르면, 11월 핸드셋 출하량은 MoM -7.7%로 2개월 연속 감소했으나, 판매량은 MoM -6.6% 감소에 그쳐 유통재고는 2개월 연속 감소함. 4) 12월은 성탄절 .. 리포트/반도체 2024. 1. 9.
반도체 산업 리포트 : CXL 생태계, 하반기 가시화 기대 ▼ CXL이란 무엇인가? [차세대 반도체] 문과도 이해할 수 있는 CXL 정의, CXL이란? 문과도 이해할 수 있는 CXL의 모든 것 (느낌이블로그) 안녕하세요 느낌이입니다. 요즘 반도체 테스트 업체부터 부품 업체들까지 '컴퓨트 익스프레스 링크(CXL)' 기술이 부각되면서 주가가 초강세 feeling-stock.tistory.com 반도체/장비 - CXL 생태계, 하반기 가시화 기대 (신한투자증권 : 김형태) 대용량 메모리 시대, 효율성 제고를 위한 상호연결기술의 진화 1) 반도체 산업의 최대 화두로 인공지능(AI)이 부각되면서 요구되는 컴퓨팅 파워가 기하 급수적으로 증가하고 있는 상황임. 2) 또한 데이터 밀도가 높아짐에 따라 인프라의 대형화가 지속되면서 컴퓨팅 시스템 구축 환경의 공간 활용, 전력 효.. 리포트/반도체 2024. 1. 8.
반도체 산업 리포트 : [Aug. 23] 메모리 반도체 산업 동향 반도체 - [Aug. 23] 메모리 반도체 산업 동향 (키움증권 : 박유악) 8월 DRAM 고정가격은 PC와 서버 모두 전월 대비 소폭 하락. 9월에는 상대적인 안정세를 보인 뒤, 4Q23 PC DRAM을 중심으로 가격 반등이 시작될 전망. 8월 NAND 고정가격은 +1%MoM 기록. 전체 수요의 50%를 차지하고 있는 512Gb TLC 제품의 가격(+2.9%MoM)은 16개월만에 상승 전환에 성공. 4Q23 NAND는 서버 스토리지 시장의 수요 성수기 효과가 반영되며, 유통재고 감소와 가격 반등이 나타날 전망. DRAM 고정가격: DDR5 보합, DDR4 소폭 하락 1) 시장 조사 기관인 DRAMeXchange가 8월 Memory 반도체의 고정 가격을 발표했으며, PC DRAM의 평균 가격은 $0.20.. 리포트/반도체 2023. 9. 4.
[반도체 후공정] 차세대 패키징 CoWoS 기술이란? 차세대 패키징 CoWoS 기술이란? (느낌이블로그) 요즘 어드밴스드 패키징(Advanded Packaging) 기술들이 반도체 업계에서 뜨거운 감자입니다. 선단공정의 한계가 점점 다가오는 현 시점에서 후공정의 중요도는 훨씬 더 커지고 있죠. 삼성 파운드리가 TSMC에게 애플 물량을 뺐긴 가장 큰 이유도 당시 반도체 패키징 기술력의 차이였습니다. 그렇다면 TSMC의 반도체 패키징 기술력은 어느정도의 수준인지, 향후 패키징 기술 발전 방향은 어떤지 알아보겠습니다. TSMC의 어드밴스드 패키징, CoWoS 기술 1) 반도체 패키징은 가공이 끝난 실리콘 웨이퍼에서 자른 칩을 포장하는 작업으로 각종 불순물과 충격으로부터 칩을 보호하고 메인 보드와 칩 사이의 신호를 원활하게 교류할 수 있도록 재배선하는 공정임. 2.. 느낌이 스터디/반도체·디스플레이 2023. 8. 24.
반도체 산업 리포트 : 2H23 OSAT 차별화 속 실적 성장 IT중소형 - 2H23 OSAT 차별화 속 실적 성장 (신한투자증권 : 남궁현) 1H23 요약: 반도체 하락 Cycle 속 체질 개선 확인 1) 현재 OSAT 업체들은 2019년 Level-Up을 경험한 이후 처음으로 하락 Cycle을 경험하며 체질 개선 여부를 시험 받고있음. 2) 과거 반도체 하락 Cycle에서 생산업체는 생산량 감소와 함께 후공정을 내재화하며 외주 비중을 크게 감소시켰으며, 이는 원가절감 때문이었으나 1H23은 과거와 다른 흐름을 보이고 있음. 3) 2H22 반도체 하락 Cycle에 진입한 이후 1H23 반도체 수요 회복은 1H23 여전히 더디며, OSAT 업체들의 실적 부진은 불가피했음. 4) 칩 메이커는 생산량이 감소하는 상황에서 원가 절감의 이유로 후공정 내재화를 진행 중에 있.. 리포트/반도체 2023. 8. 19.
반도체 산업 리포트 : 2Q23 실적 관전포인트, 저점 확인 IT 부품/전기전자 - 2Q23 실적 관전포인트, 저점 확인 (SK증권 : 박형우) 2Q23 실적 프리뷰 & 관전포인트 IT 부품/전기전자 대다수 기업들의 2 분기 실적은 부진하다. 삼성전기, 심텍, 비에이치, KH 바텍 등이 상대적으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 해당 업체들은 선제적으로 재고조정이 단행됐던 기업군이다. 2 분기가 아닌 하반기로 시선을 돌리자. 실적 반등보다 중요한 관전포인트는 22 년부터 지속된 IT 추정치 (23F, 24F) 하향 조정이 끝나가고 있다는 점이다. 2 분기 프리뷰 & 리뷰 시점이 추정치 하향 흐름의 마무리 국면이 될 수 있다. IT 소비 수요: 여전히 부진하나, 하향 조정 일단락 ① 연초 기대했던 중국 IT 수요 개선은 감지되지 않는다. ② 삼성전자 스마트폰 판매도 부.. 리포트/반도체 2023. 7. 24.
반도체 산업 리포트 : 수동부품/소켓 점검, “DDR5 하반기 반영 시작” ▼ SK증권 반도체 DDR5 리포트 시리즈 반도체 산업 리포트 : Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 반도체 - Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 (SK증권 : 한동희) 보수적 Wafer input 및 설비투자 기조 지속 전망 1) 2023년 메모리 업체들의 보수적 Wafer input 및 설비투자 지속 전망을 유지함. 2) 예상 feeling-stock.tistory.com 반도체 산업 리포트 : 후공정도 DDR5 ▼ SK증권 반도체 리포트 시리즈 반도체 산업 리포트 : Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 반도체 - Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 (SK증권 : 한동희) 보수적 Wafer input 및 설비투자 기조 지 feeling-sto.. 리포트/반도체 2023. 5. 27.
반도체 산업 리포트 : 기판 밸류체인, “DDR5 만 견조” ▼ SK증권 반도체 DDR5 리포트 시리즈 반도체 산업 리포트 : Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 반도체 - Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 (SK증권 : 한동희) 보수적 Wafer input 및 설비투자 기조 지속 전망 1) 2023년 메모리 업체들의 보수적 Wafer input 및 설비투자 지속 전망을 유지함. 2) 예상 feeling-stock.tistory.com 반도체 산업 리포트 : 후공정도 DDR5 ▼ SK증권 반도체 리포트 시리즈 반도체 산업 리포트 : Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 반도체 - Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 (SK증권 : 한동희) 보수적 Wafer input 및 설비투자 기조 지 feeling-sto.. 리포트/반도체 2023. 5. 27.
반도체 산업 리포트 : 후공정도 DDR5 ▼ SK증권 반도체 DDR5 리포트 시리즈 반도체 산업 리포트 : Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 반도체 - Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 (SK증권 : 한동희) 보수적 Wafer input 및 설비투자 기조 지속 전망 1) 2023년 메모리 업체들의 보수적 Wafer input 및 설비투자 지속 전망을 유지함. 2) 예상 feeling-stock.tistory.com 반도체 산업 리포트 : 후공정도 DDR5 ▼ SK증권 반도체 리포트 시리즈 반도체 산업 리포트 : Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 반도체 - Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 (SK증권 : 한동희) 보수적 Wafer input 및 설비투자 기조 지 feeling-sto.. 리포트/반도체 2023. 5. 27.
반도체 산업 리포트 : Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 ▼ SK증권 반도체 DDR5 리포트 시리즈 반도체 산업 리포트 : Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 반도체 - Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 (SK증권 : 한동희) 보수적 Wafer input 및 설비투자 기조 지속 전망 1) 2023년 메모리 업체들의 보수적 Wafer input 및 설비투자 지속 전망을 유지함. 2) 예상 feeling-stock.tistory.com 반도체 산업 리포트 : 후공정도 DDR5 ▼ SK증권 반도체 리포트 시리즈 반도체 산업 리포트 : Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 반도체 - Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속 (SK증권 : 한동희) 보수적 Wafer input 및 설비투자 기조 지 feeling-sto.. 리포트/반도체 2023. 5. 26.
반도체 산업 리포트 : 2024 년 공급 부족을 위한 조건 반도체 - 2024 년 공급 부족을 위한 조건 (SK증권 : 한동희) 2024 년 공급 부족을 위한 조건: 2Q, 3Q23 출하 증가 1) 2024년 DRAM 공급 부족을 위한 조건은 어렵지 않으며, 1Q23 수요의 시작점이 매우 낮고 2Q ~ 3Q23 출하 B/G 가 증가한 후 4Q23 출하 B/G의 급락없이 2024년을 시작하면 됨. 2) 이러면 2024년 1~2%의 분기 평균 출하 B/G 만으로도 2023년 예상 출하 B/G (5~6%)를 크게 상회하는 출하 B/G 를 기대할 수 있음. 3) 반면 생산은 수요에 후행하여 회복할 것이라는 점에서 2024년 수요를 상회하기 어려우며, 3Q23 까지의 출하 B/G 가 높을 경우 2024년 DRAM 공급 부족에 대한 논리는 더욱 강해질 것임. 2Q23, 3.. 리포트/반도체 2023. 5. 19.
반도체 산업 리포트 : 4월 대만 기업 실적, 수요 바닥 확인 중 IT H/W - 4월 대만 기업 실적, 수요 바닥 확인 중 (한국투자증권 : 채민숙) 아직 더딘 수요 회복, 최악으로 가고 있는 것이 아닌 바닥을 찾는 중 1) 대만 IT H/W 서플라이 체인들의 4월 매출은 부진했으며, 스마트폰 부품, MLCC 제조업체들의 매출은 모두 전년대비 감소했음. 2) 중화권 스마트폰 업황이 부진하기 때문에 Mediatek AP 패키징 가동률도 2분기 말부터 올라올 것이며, 서버 수요는 IT application 중 상대적으로 가장 견조했음. 3) 서버 CPU 패키지 테스트도 타 비메모리 칩 대비 높은 가동률을 유지한 것으로 추정하며, 디스플레이는 밸류체인 전반에 거쳐 전년대비 매출 감소폭이 축소되고 있으며 이미 업황 회복은 진행 중임. 4) 세트 생산을 위한 패널 주문은 2분.. 리포트/반도체 2023. 5. 17.
반도체 산업 리포트 : DRAM 가격은 나쁜 수요를 충분히 반영중 반도체 산업 - DRAM 가격은 나쁜 수요를 충분히 반영중 (현대차증권 : 노근창) Apple은 1분기 서비스와 아이폰 매출액 양호 / Intel 2분기 매출액 QoQ로 2.6%내외 증가 예상 1) 5월4일 Apple 실적 발표와 함께 1분기 실적이 대부분 발표되었으며, Apple은 Mac과 iPad의 부진한 실적에도 불구하고 iPhone과 서비스 매출액이 시장 예상치를 상회하였음. 2) 서비스 매출액은 USD 209억을 기록하면서 사상 최고치를 기록하였고, 아이폰도 3월 결산 분기 기준 최고 매출액 (USD 513억)을 기록하였음. 3) 아이폰이 시장 예상치를 상회한 이유는 지난 4분기에 발생한 중국 Foxconn 공장 폐쇄 문제가 해소되면서 1분기에 이연 수요가 일정 부분 발생한 것이 원인으로 보임... 리포트/반도체 2023. 5. 17.
반도체 산업 리포트 : Walking on eggshells Memory Watch - Walking on eggshells -. DXI 지수는 보합세 보였지만, 삼성전자의 감산 규모 발표에도 DRAM 현물가의 하락세는 지속. -. 4월 DRAM 고정가는 PC 8GB $13.6(-17.6%) 서버 32GB $54(-10%), NAND MLC 64Gb $2.76 (-3%) -. 실적을 발표한 S&P500 종목 중 80%가 컨센서스를 상회해 예상했던 것보다 기업 실적은 여전히 호조. 주간 주가 (4/28 기준) 애플 +2.8%, MSFT +7.5%, 아마존 -1.4%, 구글 +1.8%, 테슬라 -0.5%, 메타 +12.9% TSMC -1.8%, 엔비디아 +2.3%, 인텔 +2.5%, AMD +1.1%, ASML -1.2%, AMAT -0.4%, SMIC -3.0% 삼.. 리포트/반도체 2023. 5. 14.
반도체 산업 리포트 : 해답은 실적변수 다각화 반도체/장비 - 해답은 실적변수 다각화 (신한투자증권 : 고영민) 예상대로 부진한 단기 실적, 주가가 바라보는 곳은 다르다 전방 투자 공백, 장비사 전반의 실적 부진 1) 반도체 Down-Cycle을 지나고 있는 상황에서 전방 생산업체들은 공급 축소를 통해 업황 반등을 도모하며, 이 과정에서 신규 투자는 축소되며 장비사들의 장비 공급 매출이 줄어듦. 2) 23년 전방 투자는 삼성전자 기준, DRAM 40K, 파운드리 25K가 예상되며, 이는 22년에 미뤄진 이연 투자가 포함된 규모로 이연 규 모는 각각 DRAM 15K, 파운드리 20K임. 3) 실질적인 신규 투자 규모는 극히 작으며 이는 장비사 전반의 실적이 부진한 이유이나, 향후 Up-Cycle에 대한 시그널이 포착된다면 생산업체들은 투자 계획을 변경.. 리포트/반도체 2023. 5. 4.
[필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 중기적 메모리 Cycle 미리보기 (공급) ▼ 신한투자증권 반등의 역사 REPORT 시리즈 ① 네 차례 Cycle의 교훈 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 네 차례 Cycle의 교훈 ▼ 신한투자증권 '반등의 역사' REPORT 시리즈 전편 반도체/장비 - 반등의 역사 ① (신한투자증권 : 고영민) 네 차례 반등의 역사가 말해주는 교훈 22~23 Cycle은 코로나19로 만들어진 IT 수요 거품이 급 feeling-stock.tistory.com ② 교훈의 적용, 23년 Cycle에 대한 해답 찾기 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 교훈의 적용, 23년 Cycle에 대한 해답 찾기 ▼ 신한투자증권 반등의 역사 REPORT 시리즈 전편 ① 반등의 역사 : 네 차례 Cycle의 교훈 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 .. 리포트/반도체 2023. 4. 26.
[필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 교훈의 적용, 23년 Cycle에 대한 해답 찾기 ▼ 신한투자증권 반등의 역사 REPORT 시리즈 ① 네 차례 Cycle의 교훈 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 네 차례 Cycle의 교훈 ▼ 신한투자증권 '반등의 역사' REPORT 시리즈 전편 반도체/장비 - 반등의 역사 ① (신한투자증권 : 고영민) 네 차례 반등의 역사가 말해주는 교훈 22~23 Cycle은 코로나19로 만들어진 IT 수요 거품이 급 feeling-stock.tistory.com ② 교훈의 적용, 23년 Cycle에 대한 해답 찾기 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 교훈의 적용, 23년 Cycle에 대한 해답 찾기 ▼ 신한투자증권 반등의 역사 REPORT 시리즈 전편 ① 반등의 역사 : 네 차례 Cycle의 교훈 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 .. 리포트/반도체 2023. 4. 26.
[필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 네 차례 Cycle의 교훈 ▼ 신한투자증권 반등의 역사 REPORT 시리즈 ① 네 차례 Cycle의 교훈 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 네 차례 Cycle의 교훈 ▼ 신한투자증권 '반등의 역사' REPORT 시리즈 전편 반도체/장비 - 반등의 역사 ① (신한투자증권 : 고영민) 네 차례 반등의 역사가 말해주는 교훈 22~23 Cycle은 코로나19로 만들어진 IT 수요 거품이 급 feeling-stock.tistory.com ② 교훈의 적용, 23년 Cycle에 대한 해답 찾기 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 역사 - 교훈의 적용, 23년 Cycle에 대한 해답 찾기 ▼ 신한투자증권 반등의 역사 REPORT 시리즈 전편 ① 반등의 역사 : 네 차례 Cycle의 교훈 [필독] 반도체 산업 리포트 : 반등의 .. 리포트/반도체 2023. 4. 26.
반도체 산업 리포트 : Earnings Super Week Memory Watch - Earnings Super Week (유진투자증권 : 이승우) Last Week Summary 1) DXI +6% / DOW -0.2% / NASDAQ -0.4% / S&P500 -0.1% / SOXX -1.6% DRAM 현물가는 약보합세 보인 가운데, DXI 지수는 주 후반 소폭 상승함. 2) 최근 예상보다 훨씬 좋은 실적을 발표한 대형 은행주들과 달리 테크 섹터의 실적은 다소 흔들리고 있음. 3) ASML은 견조한 실적과 전망을 제시했지만, 넷플릭스, TSMC, 램리서치, 테슬라, 씨게이트 등은 예상을 하회하는 실적 또는 컨센서 스를 밑도는 가이던스를 제시했으며, 이번 주 어닝스 슈퍼 위크를 앞두고 긴장감이 고조되고 있음. 4) 주간 주가 (04/21) : 애플 -0.1%,.. 리포트/반도체 2023. 4. 24.
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