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대덕전자 반도체 저평가주 2

숨고르기 후 재도약 기대 : 대덕전자(353200) - 목표주가 32,000(▼) 대덕전자 - 숨고르기 후 재도약 기대 (키움증권) 4분기 실적은 시장 예상치를 하회할 것이다. 메모리 업황 악화로 메모리 기판 출하량 감소폭이 클 것이고, 비메모리 기판은 스마트폰 시장 침체 영향으로 FC-CSP가 부진할 것이다. 연말 일회성 비용과 원/달러 환율 하락도 영향을 미칠 것이다. 2023년 메모리 반도체 수요 감소로 실적 추정치 하향이 불가피하지만, 동사는 비메모리 기판 비중 상승으로 수익성을 방어할 것이며, FC-BGA와 DDR5 전환 수혜를 입을 수 있어 상대적인 투자 매력도는 유효하다고 판단한다. 4분기 실적, 시장 예상치 하회 전망 1) 4분기 영업이익은 506억원(QoQ -35%, YoY 93%)으로 시장 컨센서스(594억원)를 하회할 전망임. 2) 메모리 반도체 업황 악화로 고객사.. 리포트/반도체 2023. 1. 19.
2023년 FC BGA,PCB 성장을 책임진다 : 대덕전자(353200) - 목표주가 40,000(▼) 대덕전자 - 2023년 FC BGA,PCB 성장을 책임진다 (대신증권) 투자의견 ‘매수(BUY)’ 유지, 목표주가 40,000원 하향(11%) 1) 실적 기준으로 2022년 4분기가 잠시 쉬어가는 구간으로 판단됨. 2) 글로벌 경기둔화 및 금리 인상 등 불확실성 환경으로 PC, 스마트폰의 수요 부진, 주요 고객의 재고 조정이 진행, 6분기 만에 전분기대비 매출 감소를 예상함. 3) 모바일에서 FC CSP와 MCP, PC에서 FC BOC 등 패키지 기판의 출하량 감소, 매출 둔화가 진행중임. 4) 2022년 4분기 전체 매출은 3,443억원(22.6% yoy/-7.3% qoq), 영업이익은 641억원(139% yoy/-17.4% qoq)으로 추정됨. 5) 그러나 주력 분야인 FC BGA 성장은 견고하다고 .. 리포트/반도체 2022. 11. 20.
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