반응형 대덕전자 주가 흐름 2 FC-BGA로 차별화 가능 : 대덕전자(353200) - 목표주가 39,000(▼) 대덕전자 - FC-BGA로 차별화 가능 (하나증권) 메모리 반도체 수요 부진 확인중 1) 패키지 기판 업체들의 실적은 22년 3분기까지 양호한 흐름이 이어졌으며, PC, 스마트폰 등의 전방 산업 수요 감소가 뚜렷한 상황에서도 메모리 패키지기판의 수요는 견조했음. 2) 이는 메모리 반도체 업체들의 패키지 기판 재고가 적정 수준을 하회했었기 때문으로 추정됨. 3) 고객사들이 패키지 기판 주문을 감소시키지 않았었는데, 22년 3분기를 기점으로 적정 재고가 축적되었을 가능성이 높음. 4) 패키지 기판 업체들 대부분이 주문량 감소를 감지하기 시작했고, 22년 4분기는 연말 재고조정 등의 이슈와 더불어 전분기대비 수요 감소가 뚜렷할 것으로 전망됨. 5) 삼성전자, SK하이닉스가 속한 메모리 반도체 업황도 녹록치 않.. 리포트/반도체 2022. 12. 2. 우려를 넘는 호실적 행진 : 대덕전자(353200) - 목표주가 38,000(▼) 대덕전자 - 수익성 개선 여력 상존 (대신증권) 3분기 실적은 시장 예상치를 상회할 것으로 전망한다. 신공장 가동 효과로 FC-BGA의 매출액이 증가할 것이고, 저부가 사업부 축소 기조가 이어지고 있다. 전방 산업 수요 둔화로 패키지 기판의 피크아웃 우려가 상존하지만, FC-BGA 공급업체 들은 각기 다른 시장을 목표로 하고 있고, 동사가 주력으로 하는 전장용의 경우 레벨 3 도입 등의 모멘텀이 존재하므로 이러한 우려는 과도하다고 판단한다. 시장 예상치 상회하는 실적 기조 지속 1) 3분기 영업이익은 753억원(QoQ 22%, YoY 193%)으로 시장 컨센서스(674억원)를 상회할 전망임. 2) 패키지기판 부문의 FC-BGA는 신공장 가동 효과가 본격적으로 더해져 큰 폭의 매출 성장세가 지속되며, 고정.. 리포트/반도체 2022. 10. 25. 728x90 반응형 이전 1 다음
