반응형 대덕전자 FC-BGA 2 수익성 개선 여력 상존 : 대덕전자(353200) - 목표주가 46,000(▲) 대덕전자 - 수익성 개선 여력 상존 (대신증권) 2Q22 Review: 영업이익 600억원 초과 대덕전자의 22년 2분기 매출액은 3,430억원(YoY +49%, QoQ +12%), 영업이익은 619억원(YoY +326%, QoQ +38%)을 기록했음. 이는 하나증권의 전망치를 각각 6%, 20% 상회하는 호실적임. 우호적인 환율 속에서 메모리향 패키지기판의 견조한 수요와 신규 CAPA 증설 효과로 인한 FC-BGA의 매출액 증대가 실적 상회의 주요인임. FC-BGA는 635억원으로 전분기대비 42% 증가하며 전사 실적을 견인했음. 신규 공장의 주요 전방산업 중에 하나인 전장향 매출액 증가폭이 유독 크게 나타난 점이 특징임. FC-BGA의 매출비중 확대로 인해 수익성도 개선되어 전사 영업이익률 18%을 .. 리포트/반도체 2022. 8. 25. 목표배수 하향, but 실적추정치 상향 : 대덕전자(353200) - 목표주가 38,000(▼) 대덕전자 - 목표배수 하향, but 실적추정치 상향 (하이투자증권) 목표배수 하향, 실적추정치 상향 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 기존 41,000 원에서 38,000 원으로 하향함. 12개월 선행 EPS 4,157원에 목표배수 9배를 적용했음. IT 수요 둔화 우려에 따른 비교 대상 기업들의 밸류에이션 배수 하락을 반영하여 동사에 대한 목표 배수도 기존 대비 25% 하향(12배 → 9배)한 것임. 22년과 23년의 EPS 추정치를 기존 대비 각각 +8.4%, +4.4% 상향했음. 목표 배수의 하향 PC, 스마트폰 등 IT 수요가 예상보다 더 부진함. 이에 따라 글로벌 업체들의 밸류에이션 배수가 하락하고 있음. 최종 수요 부진으로 반도체 출하 성장률이 둔화되면 기판 업체들의 외형 성장률도 둔화될 .. 리포트/반도체 2022. 7. 17. 728x90 반응형 이전 1 다음
