반응형 삼성전자 3분기 컨센서스 2 대마불사 : 삼성전자(005930) - 목표주가 78,000(New) 삼성전자 - 대마불사 (하나금융투자) 업황 다운사이클에 돋보이는 견조한 수익성 22년 하반기부터 감지된 IT 제품의 수요 급감으로 인해 메모리 반도체 업황은 23년 상반기까지 어려운 구간을 지날 것으로 전망됨. 주가가 이를 선반영하고 있지만, 불확실성이 높은 구간에서는 실적이 버팀목이 될 수 있음. 삼성전자 반도체 실적은 2011년 이후 3차례 있었던 다운사이클 구간에서 경쟁 업체대비 우월한 수익성을 시현한 바 있음. 이번 다운사이클에도 경쟁업체대비 견조한 수익성을 기반으로 실적을 방어할 것으로 판단함. 2023년 반도체로 인해 감익 불가피, 2024년 증익 가능 2023년 삼성전자의 매출액과 영업이익은 306조원, 38조원으로 전년대비 각각 3%, 23% 감소할 전망임. 실적 감소의 주요인은 다운사이클.. 리포트/반도체 2022. 10. 6. 3Q22 실적 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(▼) 삼성전자 - 3Q22 실적 부진 (NH투자증권) 삼성전자의 2021년 매출액은 279.6조원(+18.1% y-y) 이며 사업부문별 매출은 MX/네트워크 부문 약 39%, DS(반도체) 부문 약 34.5%, VD/가전 부문 약 20.0%, SDC 약 11.3%로 구성됨. 2023년 상반기부터 메모리 수급 개선 본격화에 따른 DRAM 및 NAND 실적 개선이 전망됨. 데이터센터 투자 축소 및 IT 세트 수요 감소로 인해 3Q22 DRAM ASP -17%이 예상됨. 3Q22 영업이익 11.8조원(-16% q-q)을 전망함. 2023년 신규 Capa 투자 조절 및 양호해진 부품 재고 상황은 긍정적임. 3Q22 반도체 다운 사이클 심화 삼성전자에 대한 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 기존 75,000원에서 .. 리포트/반도체 2022. 9. 19. 728x90 반응형 이전 1 다음
