반응형 SK하이닉스 매수타이밍 2 수요둔화와 재고부담의 이중고 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 110,000(▼) SK하이닉스 - 수요둔화와 재고부담의 이중고 (유진투자증권) What’s New: 실적 및 목표가 하향 조정 코로나 이후 성장 가도를 질주해왔던 반도체가 이제는 그 역풍에 직면했음. 특히, 그 동안 큰 생산 차질 없이 고객사들의 요구에 대응을 잘 해왔던 IDM 선단공정 반도체의 경우는 오히려 재고 부담이 더해짐. 따라서 레거시 반도체 대비 급격한 주문량 변동이 나타나고 있음. 엔비디아의 부진한 실적과 마이크론의 가이던스 하향, WSTS 의 메모리 데이터 급감은 이러한 변화를 잘 보여줌. 쉽게 보지 못했던 수준의 비트 수요 감소와 가격 하락이 동시에 진행 중임. 이를 반영해 SK하이닉스의 실적 전망치를 업데이트하고 올해와 내년 영업이익 추정치를 10.2조원, 3.5 조원으로 하향함. Target P/B 도.. 리포트/반도체 2022. 9. 29. 제한적인 수요 가시성 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 120,000(▼) SK하이닉스 - 제한적인 수요 가시성 (KB증권) 목표주가 120,000원으로 하향 KB증권은 SK하이닉스의 12개월 목표주가를 120,000원(12M forward BVPS X P/B 1.20배)으로 하향하고 투자의견 Buy를 유지함. 목표주가 하향은 PC, 스마트폰, 서버 수요감소에 따라 Bit Growth를 하향 수정함. DRAM, NAND ASP 하향을 반영해 2022년, 2023년 실적 추정치를 큰 폭으로 하향 조정했기 때문임. 이처럼 실적 모멘텀 부재에도 투자의견 Buy를 유지하는 이유는 현재 SK하이닉스 주가가 이미 메모리 산업의 다운 사이클을 일부 선반영함. 역사적 저점 수준의 Valuation을 기록하고 있고, 수요 불확실성에도 불구하고 2023년 제한적인 공급 증가로 메모리 사이클의 변.. 리포트/반도체 2022. 9. 20. 728x90 반응형 이전 1 다음
