반응형 SK하이닉스 4분기 실적 2 보릿고개를 나기 위한 허리띠 조르기 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 100,000(▼) SK하이닉스 - 보릿고개를 나기 위한 허리띠 조르기 (대신증권) 투자의견 매수 유지, 목표주가 100,000원으로 하향 1) 2022년 4분기 영업손실은 1.54조원으로 종전 추정치(-8,420억) 및 컨센서스(-3,100억)를 하회할 것으로 예상됨. 2) 2023년 연간 영업손실 역시 3.5조원으로 종전 추정치(-2조) 및 컨센서스(-9,057억) 밑돌 것으로 전망됨. 3) SK하이닉스의 자금 조달에 대한 우려 및 중국 내 생산시설로 인한 리스크는 주가에 이미 반영된 것으로 판단함. 4) 그러나 동사의 영업적자 확대에 따른 PBR 감소를 반영하여 목표주가를 105,000원에서 100,000원으로 소폭 하향조정함. 메모리 업황은 업체들의 연말 경쟁 심화로 더욱 악화 중 1) 10월 PC DRAM 가격 하.. 리포트/반도체 2022. 12. 18. 뜨거운 이성보다 차가운 감성이 필요 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 123,000(-) SK하이닉스 - 적극적인 공급 조절 노력 (NH투자증권) 투자포인트 및 결론 1) SK하이닉스에 대해 6개월 목표주가 123,000원(2023년 예상 BPS에 P/B 1.2배 적용)에 투자의견 BUY를 유지함. 2) 동사의 3분기 매출액과 영업이익은 DRAM과 NAND Bit Growth와 ASP가 추정치를 크게 하회함. 3) 따라서 기존 추정치를 각각 12.7%, 33.4% 하회하는 10.98조원과 1.66조원의 Earning Shock를 기록하였음. 4) 제품 가격 하락에 따른 재고평가손도 2,000억원 수준이 발생하면서 예상치를 하회하였으며, 4분기 DRAM과 NAND Bit Growth도 QoQ로 유사할 것으로 예상됨. 5) 추가적인 ASP 하락으로 인해 4분기 매출액과 영업이익은 QoQ로 4.6.. 리포트/반도체 2022. 10. 30. 728x90 반응형 이전 1 다음
