반응형 TSMC 레포트 2 반도체 산업 리포트 : 산 넘어 산 TSMC (TSM US) - 산 넘어 산 (한국투자증권) 악재에도 선방 1) 3분기 매출액은 6,131억대만달러(+11.4% QoQ, +35.9% YoY)로 컨센서스를 상회했음. 2) 5nm 수요 강세가 이어지면서 매출 상승을 견인시켰음. 3) 매출총이익률은 긍정적인 환 영향과 비용 개선으로 60.4%를 기록해 컨센서스를 및 가이던스를 상회했음. 4) 특히, 순이익은 2,809억대만달러로 전년대비 80% 증가해 2년 만에 최대 이익을 달성했음. 문제점이 보인다 1) 3분기 실적은 견조하지만 회사는 이번 실적 컨퍼런스콜을 통해 N6, N7 공정 수요 약세가 지속되고 있다고 언급했음. 2) 스마트폰, PC 수요 둔화와 제품 배송지연이 발생했기 때문임. 3) 회사는 내년 상반기까지 일시적인 사이클 현상으로 이.. 리포트/반도체 2022. 10. 13. 반도체 산업 리포트 : 힘들 때 더 부각되는 품격 TSMC (2330 TT/TSM US) FY 3Q22 review - 힘들 때 더 부각되는 품격 (삼성증권) • 3분기 실적과 4분기 가이던스 모두 시장 기대 상회. 긍정적 환 효과 지속으로 또 다시 역대급 수익성을 기록하고 이를 차기 분기에도 이어갈 것으로 전망했음. • 현재 데이터센터와 차량 수요가 견조하게 유지되고는 있지만, 보수적 접근이 필요하다는 입장. 수요 둔화 전망 및 장비 인도 지연으로 올해 CAPEX 계획을 10% 축소함. • 대내외 불확실성이 확대되는 국면에서 동사의 가격 협상력과 이익 가시성은 여전히 차별화. 현재 과거 20년 저점 수준(P/E 10배)에 거래 중이라 valuation 매력도 보유함. FY 3Q22 review 1) TSMC는 시장 기대를 상회하는 실적을 기록. 3분기.. 리포트/반도체 2022. 10. 12. 728x90 반응형 이전 1 다음
