[투자 규칙 ④] 매크로 투자 체크리스트

 

 

 

 

매크로 투자 체크리스트

 

 

 

훌륭한 조종사는 이륙 전 항상 체크리스트를 꼼꼼하게 살핀다. 사고 위험성을 최소화함으로써 비행기와 승객, 화물을 보호하기 위해서다. 신중한 매크로 투자자 역시 신규 포지션을 열기 전에 긴 체크리스트를 자세히 살핀다. 거래 리스크를 최소화함으로써 자금을 보호하기 위해서며, 체크리스트에는 다음 세 가지 범주가 포함된다.

-. 주식시장 추세 판단
-. 각 업종 추세 판단
-. 가능성 있는 거래 대상 선정

매크로 투자자는 궁극적으로 주식시장이 안정적이거나 상승세일 때에는 강한 업종의 강한 주식을 매입해야하며, 주식시장이 불안하거나 하락세일 때에는 약한 업종의 약한 주식을 공매도 한다. 이 규칙을 따른다고 해서 반드시 이익을 얻는다는 보장은 없으나, 이 규칙을 엄격히 준수하는 매크로 투자자는 점차 승률이 높아지면서 장기적 성공으로 가는 가장 평탄한 길에 들어서게 된다.

 

 

 

두 번 속았으면 자신을 탓하라

 

1) 폭락장의 경험으로 주식시장의 전반적 추세를 형성하는 데, 거시경제적 이벤트가 얼마나 중요한지 깨달을 수 있음.

 

2) 현명한 매크로 투자자라면 매월 자동차 판매, 건설 지출, 개인 소득 등의 지표로 시작해 소비자 신뢰도, 연방 예산 같은 지표들을 훑어보면서 발표 시점이 언젠지 기억하려고 노력함.

 

3) 또한 소매 매출, 소비자물가지수, 고용보고서 같이 더 중요한 지표들을 보면서 그에 따른 시나리오를 구성할 수 있어야함.

 

4) 가령 소비자물가지수가 뜻밖에 과열되었다면 연준은 아마도 다음 모임에서 금리를 인상할 것이며, 그 여파로 주식시장 전체가 하락세로 돌아설 것임,

 

 

5) 그렇지 않고 만약 고용보고서가 실업률 증가를 나타낸다면 시장이 경기 침체 압력을 감지하고 있더라도 그 발표가 주식시장 추세에 호재로 작용할 수 있음.

 

6) 이와같이 지난주 주식시장이 어땠는지 뿐만 아니라, 향후 시장이 어떻게 변할 수 있는지에 대한 다양한 관점은 매크로 투자자에게 중요함.

 

7) 또한 어떤 주식이나 업종이 언론에 호의적으로 보도되는지, 아니면 악의적으로 보도되는지 추적해야하며, 공매량 또한 주식의 등락에 큰 영향을 끼침.

 

8) 투자 심리 지표도 주식시장 추세에 대한 예측 자료로 참고할 수 있으며, 만약 강세 백분율이 너무 높아지면 주식시장에 상승을 지속시킬 추가 매수자가 없어 시장이 하락세로 돌아설 가능성이 높음.

 

 

 

 

블룸버그와 CNBC

 

1) 보통 주식시장 개정 전에 거시경제적 자료들이 쏟아져있으며, 이러한 자료들이 시장에 끼치는 영향을 예상하려면 주식시장보다 미리 열리는 채권시장이 보이는 반응을 참고해볼 수 있음.

 

2) 가령 소비자물가지수나 GDP 수치가 예기치 않게 상승한 것은 인플레이션 신호일 수 있으며, 그 뉴스에 반응해 채권 가격이 급락하면 연준의 금리 인상 가능성을 시사함.

 

3) 채권시장과 마찬가지로 선물 옵션 시장 또한 그날 주식시장이 활황 국면인지, 공매도할 시기인지 참고할 수 있도록 도와줌.

 

4) 블룸버그 TV는 유럽과 아시아 쪽 뉴스에 강하며, 가끔 유럽과 아시아 시장은 미국 시장의 선행 지표가 될 수 있으므로 훌륭한 시장 추세 지표임.

 

5) CNBC는 미국 시장을 중점적으로 다루며, 나스닥 전망부터 채권시장의 정보까지 뛰어난 인물들의 관점을 참고할 수 있음.

 

 

 

 

어떤 업종이 강한가

 

1) 각 업종에서 가장 강한 주식과 가장 약한 주식은 물론 전날의 선두 업종과 후진 업종을 기억해두면 좋음.

 

2) 또한 산업별 실적에 기초해 다양한 업종과 그 하위 업종들을 평가하여 전날의 최고, 최악 업종도 기억해야함.

 

3) 좋아지고 있는 업종과 나빠지고 있는 업종의 흐름을 파악한 뒤, 그 업종에서 가장 강한 주식만 매입하고 나빠진 업종의 가장 약한 주식은 공매도하는 원칙을 실행하면됨.

 

4) 마지막으로 초록색과 빨간색으로 표시된 증시 지도와 업종 추적자도 세심하게 살펴 거래 당일의 업종별 순환매를 파악하는것도 중요함.

 

 

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투자 대상 골라내기

 

1) 주식시장과 업종의 추세를 평가하는 일 외에 또 하나의 중요한 과제는 투자 대상을 찾아내는 일이며, 현명한 매크로 투자자라면 펀더멘털 분석과 기술적 분석을 모두 사용할 수 있어야함.

 

2) 주식을 검토하는 순서로 귀납적 방법이 있으며, 이는 먼저 펀더멘털 경쟁력을 검토해 기초 체력이 강한 주식을 찾아내고 다음으로 기술적인 면도 유망한지 조사하는 방법임.

 

3) 주식의 펀더멘털은 유동성과 배당수익률, 시가 총액부터 EPS, PER, 기관투자가 지분에 이르는 모든 것을 바탕으로 주식을 가려낼 수 있으며, 과거 차트를 이용해 손절가도 계산할 수 있음.

 

4) 또한 다음 실적발표일과 위스퍼 넘버, 기업 애널리스트들의 판단을 대표하는 합의 예상치도 세심하게 비교해야함.

 

5) 하지만 항상 실적의 함정에 걸려드는 일을 경계해야하며, 이렇게 펀더멘털 분석을 마치면 주식 검토 과정의 기술적인 면으로 옮겨가면 됨.

 

6) 기술적인 분석으로는 50일 또는 200일 이동평균선을 지지하고 있는 종목인지 확인하는 것으로 시작하여 RSI 나 볼린저밴드, MACD 등 참고할 수 있는 보조지표들을 살피는 일임.

 

7) 매크로 투자자는 기술적 분석만 이용하는 것을 경계해야하며, 증시와 업종의 추세가 항상 우선시 되어야함.

 

8) 또한 기술적 분석은 종종 기초 체력이 완전히 바닥난 주식을 매수하거나, 기초 체력이 튼튼한 주식을 매도하라고 추천하는 경우가 있다는 것을 기억해야함.

 

9) 마지막으로 거래의 유혹에 걸려들어 잦은 매매를 하는 것을 경계해야하며, 하나의 업종만 바구니에 보유하는 실수는 하지 말아야함.

 

 

 

 

주식 검토

 

1) 투자 대상 후보들에 관한 최신 뉴스를 항상 점검해야하며, 특히 주식에 영향을 미치는 규제나 법안 개정, 주식이 속한 업종, 그 업종의 선행 주식에 관심을 가져야함.

 

2) 주식 검토의 마지막 과정으로 해당 주식이 업종의 선도주인지 실기주인지 판단해야하며, 다양한 기간 동안 실적 면에서 최고와 최악을 기록했던 시점을 기억해야함.

 

 

 

 

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