반응형 반도체 겨울 7 반도체 산업 리포트 : 재고와의 싸움은 현재 진행형 반도체 - 재고와의 싸움은 현재 진행형 (한국투자증권 : 채민숙) 1분기 bit growth 두 자리 수 % 감소 전망 1) 고객사 재고 조정이 이어지면서 1분기 메모리 출하량은 이전 분기 대비 DRAM은 10~20%, NAND는 5~10% 줄어들 전망이며, 1분기 말 공급사 재고는 DRAM 15주, NAND 19주로 22년 말 대비 증가할 것임. 2) 1분기 출하량 부진으로 공급사들은 2분기부터 매 분기 두 자리 수 이상의 bit growth를 달성해야 연간 DRAM 출하량 목표 달성이 가능할 것임. 3) 2분기는 최소 15% 이상의 분기 DRAM bit growth를 가정해야 공급사 재고가 줄기 시작하며, 23년 연말 기준 공급사 재고 수준은 DRAM 기준 8~10주로 여전히 목표치인 4주 대비 높을.. 리포트/반도체 2023. 3. 14. 반도체 산업 리포트 : 파운드리 업황, 상반기 부진, 하반기 개선 반도체산업 - 파운드리 업황, 상반기 부진, 하반기 개선 (NH투자증권) 파운드리 고객사의 재고 조정이 1Q23까지 진행되고 2Q23부터 둔화될 것으로 예상함. 낮아진 재고 및 성수기 진입으로 수요는 3Q23부터 개선될 것으로 전망함. 2023년 상반기 파운드리 업황 부진 1) 2023년 파운드리 업황이 상반기 부진하고 하반기에는 개선될 것으로 전망하며, 상반기 파운드리 업계 매출은 전년 대비 5% 수준 감소할 것으로 예상함. 2) 1Q23 IT 수요 비수기 및 경기 침체로 인해 CPU, GPU, PMIC, DDI 등 주문이 축소되고 있으며, 고객사들의 주문 취소 및 인도 지연이 지속됨. 3) 특히 300mm 7nm 공정과 200mm 파운드리 가동률 저하가 두드러지며, 4Q22 어플리케이션 별로는 통신 .. 리포트/반도체 2023. 1. 31. 반도체 산업 리포트 : 11월 대만 Tech 매출 동향 및 반도체 투자전략 점검 반도체 - 11월 대만 Tech 매출 동향 및 반도체 투자전략 점검 (신영증권) 동향 1) 11월 대만 Tech 품목들의 매출액은 계절적 비수기 진입과 지속되는 재고 조정으로 대부분 전월 대비, 전년 대비 약세를 보임. 2) 특히 Apple 서플라이체인인 Foxconn 매출의 경우 정저우 코로나 확산으로 전월 대비 29% 급감함. 3) 통상 Foxconn의 11월 매출은 연말 성수기 영향으로 전월 대비 증가하나, 금번 11월 매출은 2009년 이후 처음으로 전월 대비 감소세를 보임. 파운드리(+4% MoM, +44% YoY) 1) TSMC 11월 매출은 2,227억 대만달러(+6% MoM, +50% YoY)로 지난 8월 이후 사상 최대 월매출을 기록함. 2) HPC 및 오토향 견조한 5nm 공정 수요 강.. 리포트/반도체 2022. 12. 19. [필독] 반도체 산업 리포트 : 오를텐데 ② - 탑재량이 증가한다 반도체 - 오를텐데 (DB금융투자) 2022년 DRAM 출하 증가 0% 수준 1) 과거부터 DRAM산업은 연간 가격 상승과 하락은 반복되었지만, 연간 출하량은 항상 성장하는 산업이었음. 2) 2000년대 개인용 PC의 보급, 2010년대 스마트폰 시장 개화, 2015년대 데이터센터 시장 성장 등 다양한 컴퓨팅 디바이스들이 탄생하며 DRAM수요를 증가시켰음. 3) 이들 디바이스들의 판매가 부진할 경우에도 기기당 DRAM 탑재량이 증가하며 최소 10% 초반의 출하량 증가는 지속되었음. 4) 데이터센터 수요가 본격적으로 증가한 2018년 이후에는 매년 15%~20% 사이의 출하량 증가가 반복되었으나, 2022년 연간 DRAM 출하량 증가율이 0% 수준에 근접할 것임. 5) 2020~2021년 코로나19 이슈에.. 리포트/반도체 2022. 11. 26. [필독] 반도체 산업 리포트 : 2023년 반도체 = f(재고, 미국) 반도체 산업 - 2023년 반도체 = f(재고, 미국) (신영증권) Summary 2023년 반도체 투자전략의 키워드는 '재고'와 '미국' 으로 예상한다. [Key word 1. 재고] IT 전방 시장 내 유의미한 신규 응용처가 부재한 상황 속 반도체 재고 사이클(재고 조정 → 보충 수요의 순환)이 예상된다. 메모리 반도체는 유례없는 수요 절벽으로 전방위적인 재고 조정을 경험 중이다. 2023년 DRAM 시장은 상반기의 경우 계절적 비성수기로 약세가 예상된다. 그러나 하반기에는 완연한 경기 회복에 따른 계절적 성수기가 도래하는 가운데 마무리된 재고 조정으로 보충 수요와 공급 제한 효과가 발현되며 3Q23을 저점으로 swoosh 형태로 DRAM 수급은 점차 개선될 전망이다. 2023년 NAND 시장은 하반.. 리포트/반도체 2022. 11. 22. 반도체 산업 리포트 : 눈치보지 않고 줄인다 Tech - The sky is falling #7: 눈치보지 않고 줄인다 (삼성증권) WHAT’S THE STORY? 삼성전자가 5만원 초로 밀렸다. 마이크론 주가도 코로나 이전으로 돌아갔다. 2년 전 “동학 개미 운동”으로 불리며 모두가 삼성전자라는 기차에 탑승하는 이미지가 기억난다. 같은 가격이 되었지만 이제는 반도체 주식을 사겠다는 열기는 찾아보기 어렵다. • 마이크론 8월 분기는 매출 23% 하락, 다음 분기(1분기)는 또 35% 하락 제시 (QoQ) • 재고 소진을 위해 내년 공급(생산) 증가를 5%로 조절 계획, 감산이 시작되는 것. • 수요/공급 전망이 보다 안정되면 투자가 입장에서는 가치가 보다 매력적이 될 것 메모리 반도체 업황, 얼마나 나쁜가? 매출은 곧 반토막. 1) 마이크론의 이번.. 리포트/반도체 2022. 10. 10. 반도체 산업 리포트 : 스마트폰 동향 보고, 애플의 독주 Tech - 스마트폰 동향 보고, 애플의 독주 (삼성증권) WHAT’S THE STORY? 2022년 연간 스마트폰 12.6억 대 전망: 우리는 2022년 연간 스마트폰 시장 수요를 전년 대비 7% 하락한 12.6억 대로 전망함. 기존 12.8억 대에서 소폭 하향 조정하였으며, 삼성전자 4% 하락, 애플 4% 성장, 중국 브랜드(OVX 등) 12% 하락을 전망함. 상위 10개 브랜드 중 애플과 아너만 출하량 성장을 기록하고 있음. 스마트폰 회복의 열쇠는 중국 수요: 2022년 중국 브랜드의 출하량이 8,300만 대 감소할 것으로 예상되는데, 이는 글로벌 수요 감소 9,700만 대의 86%를 설명함. 또한, 같은 기간 중국 내수시장은 2021년 3.3억대에서 2022년 2.7억 대로 6,000만 대 하락한.. 리포트/반도체 2022. 10. 2. 728x90 반응형 이전 1 다음
