반응형 반도체 3분기 전망 3 반도체 산업 리포트 : Duration보다 방향성에 집중 반도체 - Duration보다 방향성에 집중 (유안타증권) 메모리 반도체 수요 정상화 기대 2022년 글로벌 DRAM 수요는 187,938Gb(YoY 8%)을 기록하고 이례적으로 낮은 성장률(vs. 과거 5년 평균 19%)을 기록할 것임. 2023년 연간 글로벌 DRAM 수요는 215,290Gb(YoY 16% vs. 시장 조사기관 추정치 YoY 9%)로, Mobile과 Server DRAM이 시장 성장을 견인할 것으로 예상함. iPhone 고사양 중심의 판매와 Contents 증가로 iPhone DRAM 수요 기여도가 높아지는 동시에 Android OEM社 Contents 증가를 촉진시킬 것으로 기대함. DDR5 전력 효율성 증가와 신규 CPU 출시는 Server 수요 성장 모멘텀으로 작용할 것임. 20.. 리포트/반도체 2022. 9. 21. 반도체 산업 리포트 : 3분기가 가장 어렵다 반도체 - 3분기가 가장 어렵다 (한국투자증권) 22년 DRAM 연간 수요 Bit Growth는 한 자리수에 그칠 것 22년 DRAM 수요 Bit Growth는 역대 최저인 8%로 예상함. 12년 DRAM 시장이 과점화 된 이후 10여년 간 수요와 공급 Bit Growth 모두 평균적으로 20%대를 유지해 온 점을 고려할 때, 매우 이례적임. 수요 성장률이 연초 예상했던 18%의 절반에도 못 미침. 결국 시장 내 DRAM 공급 과잉 → 고객사 DRAM 재고 증가 → 가격 하락 및 DRAM 구매 축소 → 메모리 공급사 재고 증가의 악순환으로 이어지고 있음. 3분기는 가격 하락과 물량 감소의 이중고가 지속 DRAM 수요 회복을 위한 선행 조건은 Oppo, Vivo, Xiaomi 중심의 중국 스마트폰 업황 개.. 리포트/반도체 2022. 9. 21. 시험은 어렵지만 변별력은 높아진다 : 삼성전자(005930) - 목표주가 83,000(▲) 삼성전자 - 시험은 어렵지만 변별력은 높아진다 (유진투자증권) 2Q Review: 꽤 괜찮은 내용이 있었다 2분기 실적은 매출 77.2조원, 영업이익 14.1조원, 순이익 11.1조원으로 전년비 21%, 12%, 15% 성장함. 부문별 영업이익은 추정치와 비슷한 반도체 10조원, DP 1.1 조원, IM 2.6조원, CE 0.4 조원. 메모리 빗그로스는 DRAM 5%, NAND -7%로 예상을 하회함. 그러나, 그 동안 답답하기만 했던 파운드리 사업이 의미있는 수준의 성과를 냈다는 점은 고무적인 포인트임. 디스플레이도 헤드라인 넘버는 전년비 감소했지만, 지난해 1 회성 수익을 감안하면, 실제로는 큰 폭으로 손익이 개선된 셈임. 결국, 전략 방향의 차이가 기업 실적의 차별화로 이어지고 있는 것으로 판단됨... 리포트/반도체 2022. 8. 7. 728x90 반응형 이전 1 다음
