반응형 삼성전자 재고 상황 3 업계 공급 축소 시작 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 업계 공급 축소 시작 (신한투자증권) 3Q22 영업이익 11.3조원(-19.9% QoQ) 추정 1) 3Q22 실적은 매출액 77.3조원(+0.1%, 이하 QoQ), 영업이익 11.3조원(-19.9%)으로 추정함. 2) 영업이익이 시장 기대치(12.1조원)을 하회하겠으나, 최근 눈높이는 많이 낮아져 있음. 3) 다만 2023년 실적 눈높이는 추가적으로 하향될 수 있으며, 매크로 하강에 따라 세트(스마트폰, TV 등) 판매 둔화와 메모리 반도체 가격 하락 때문임. 4) 사업부별 영업이익은 반도체 6.0조원(-39.8%), MX(무선) 3.0조원(+13.6%), DP 1.9조원(+78.8%), CE 0.3조원(-13.8%)으로 추정함. IT 수요 하락 속도 역대급 → 공급 축소 강도도 역대급일 전.. 리포트/반도체 2022. 10. 17. 수요에 덜 영향 받는 체질 보강 필요 : 삼성전자(005930) - 목표주가 78,000(▼) 삼성전자 - 수요에 덜 영향 받는 체질 보강 필요 (현대차증권) 투자포인트 및 결론 삼성전자의 6개월 목표주가를 82,500원 (P/B 1.7배 적용, 3개년 평균)에서 78,000원 (2023년 BPS에 P/B 1.5배 적용)으로 하향함. 그러나, Valuation 매력을 반영하여 투자의견 BUY를 유지함. 동사의 3분기 매출액은 가파른 원화약세에도 불구하고 반도체 출하량 감소와 제품 가격이 동시에 하락하면서 기존 추정치와 유사한 78.7조원을 기록할 것으로 예상됨. 영업이익은 제품 가격 하락과 완제품의 부정적인 환율 효과로 인해 기존 추정치를 10.6% 하회하는 11.4조원을 기록할 것으로 전망됨. (+ 제품은 다양한 통화로 판매, 높은 USD 기준 원자재 비중) 사업부별 영업이익은 DRAM과 NAN.. 리포트/반도체 2022. 10. 2. 3분기 반도체 부진으로 기대 이하 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(▼) 삼성전자 - 3분기 반도체 부진으로 기대 이하 (IBK투자증권) 3분기 실적은 예상치 크게 하회 삼성전자의 2022년 3분기 매출액은 2022년 2분기 대비 4.9% 증가한 80조 9,700억원으로 예상하며, 이전 전망 대비 크게 감소한 규모임. DS 사업부는 2분기 대비 감소하고, 디스플레이 사업부와 MX/네트워크 사업부, 그리고 VD/가전 사업부는 2 분기 대비 증가할 것으로 예상함. 삼성전자의 2022년 3분기 영업이익은 2분기 대비 17.6% 감소한 11조 6,240억원으로 예상하며, 이전 전망 대비 크게 감소한 규모임. DS사업부, VD/가전 사업부 영업이익이 2분기 대비 감소할 전망이며, 나머지 사업부는 2분기 대비 영업이익이 증가할 것으로 예상함. 반도체: 비, 디스플레이: 맑음, 모바일: .. 리포트/반도체 2022. 10. 2. 728x90 반응형 이전 1 다음
