스마트폰 업황 10

[필독] 디스플레이 산업 리포트 : 2022년 결산과 주요 이슈 점검 스마트폰 - 2022년 결산과 주요 이슈 점검 (키움증권 : 김지산) 22년 스마트폰 시장은 역대 가장 큰 폭으로 역성장했다. 다만 ASP가 상승한 점이 위안이다. 1년 내내 발목 잡은 공급망과 재고 이슈는 완화되고 있다. 올해 반등폭은 중국의 리오프닝에 따른 수요 회복 강도와 유럽의 에너지 위기 완화 이후 회복 여부에 달렸다. 공급망 재편은 인도 생산 비중 확대로 요약되고, SoC는 1년 만에 공급 과잉으로 전환됐다. 폴더블폰 전망치도 낮아지고 있지만, 여전히 희망적이다. 22년 스마트폰 시장 역대 가장 큰 폭 위축, 유통 재고 감소 1) 2022년 스마트폰 판매량은 12% 역성장한 12.2억대에 그쳤으며, 역대 가장 큰 폭으로 시장이 위축됐음. 2) 거시 환경 악화와 지정학적 불확실성이 중첩된 결과이.. 리포트/디스플레이 2023. 1. 31.

반도체 산업 리포트 : 스마트폰 10월 시장 동향 및 이슈 점검 스마트폰 - 10월 시장 동향 및 이슈 점검 (키움증권) 10월 스마트폰 시장은 16개월째 역성장 기조가 이어졌고, 중국이 반복적인 폐쇄 영향으로 침체가 심화됐다. OEM들이 재고조정에 집중하다 보니 출하량이 판매량을 밑돌았다. Apple이 중국에서 역대 최고 점유율을 달성하며 글로벌 1위를 차지 한 반면, 중국 의존적인 Oppo와 Vivo는 팬데믹 이후 최저 점유율을 기록했다. 아이폰 14 Pro 시리즈가 주도한 초프리미엄폰의 판매 비중이 역대 최고 수준이었다. 중국 중심 역성장폭 재차 확대, 초프리미엄폰 비중 역대 최고 1) 9월에 신형 아이폰 효과로 잠시 반등했던 스마트폰 시장이 다시 역성장폭이 확대됐음. 2) 10월 스마트폰 시장의 특징은 거시 환경 악화로 16개월째 역성장 기조가 이어졌고, 중국.. 리포트/반도체 2022. 11. 29.

반도체 산업 리포트 : 수요 불확실성 여전하지만, 주가도 선반영 전기전자/휴대폰 - 수요 불확실성 여전하지만, 주가도 선반영 (하나증권) 리뷰 및 업데이트: 호실적, 실적 바닥권 업체 모두 양호 1) 코스피는 미국의 근원물가의 반락 속에 외국인의 6주 연속 순매수, 가관의 순매수 전환으로 5.7% 상승했음. 2) 커버리지 대형주 모두 지수를 상회했으며, 삼성전기는 Taiyo yuden의 중국 스마트폰 재고조정 마무리 임박 언급 및 리오프닝 관련 기대감으로 15% 상승했음. 3) LG이노텍은 호실적에도 불구하고 줄곧 주가가 약세였었는데, 미국 장의 반등과 더불어 숏커버 등으로 양호한 주가를 시현했음. 4) LG전자는 3Q22 실적발표 이후에 실적의 바닥 확인과 VS 부문의 기여도 감안한 저평가 인식으로 양호한 주가 흐름을 이어갔음. 5) 코스닥 또한 외국인이 3주 연속.. 리포트/반도체 2022. 11. 20.

반도체 산업 리포트 : 중국 로컬 재고조정, Apple은 점유율 확대 휴대폰/IT부품산업 - 중국 로컬 재고조정, Apple은 점유율 확대 (NH투자증권) 중국 7월 출하량 급감세, 6월 쇼핑 시즌이었던 618 페스티벌 판매 부진으로 재고 조정이 이루어지는 상황임. 중화권 업체들의 출하량 감소로 추가 재고조정 우려되며 Apple의 점유율 확대 추세 이어질 것임. 중국 스마트폰 재고 조정 중국 7월 스마트폰 출하량은 3개월만에 다시 전년비 및 전월비 감소세를 기록함. 618 페스티벌 기간에 소매 판매가 생각보다 부진해 재고가 확대되어 재고 조정이 이루어지는 국면이라고 판단함. iPhone 위주의 판매 호조세가 지속될 것으로 예상하며, 로컬 업체들의 재고조정이 지속될 전망임. 중국 7월 스마트폰 출하량은 약 1,910만대(-31.2% y-y, -30.5% m-m)를 기록하며 .. 리포트/반도체 2022. 9. 19.

반도체 산업 리포트 : 휴대폰 연간 출하량 재차 하향 조정 전기전자/휴대폰 - 휴대폰 연간 출하량 재차 하향 조정 (하나금융투자) 2022년 스마트폰 전년대비 8% 감소 전망 2022년 스마트폰 출하량을 전년대비 8% 감소한 12.9억대로 전망함. 이는 지난 5월의 전망치를 4% 하향 조정하는 것임. 22년 상반기 출하량은 6.2억대로 전년동기대비 9% 감소했음. 중국과 동유럽은 각각 전년동기대비 18%, 27% 감소해 글로벌 출하량 부진의 주요인이었음. 중국은 2020년 4분기에 재고가 증가한 이후에 재고 소진이 필요한 상황이었는데, 코로나로 인한 도시 봉쇄도 영향을 미쳤음. 동유럽은 러시아, 우크라이나 사태로 인한 소비 침체와 더불어 주요 스마트폰 업체들이 러시아에서 철수하며 전년대비 대폭 부진했음. 해당 이슈는 하반기에도 완전히 해소되기 어려울 것으로 예상.. 리포트/반도체 2022. 8. 24.

반도체 산업 리포트 : 6월 시장 동향 및 이슈 점검 스마트폰 - 6월 시장 동향 및 이슈 점검 (키움증권) 6월 스마트폰 시장은 거시 환경 악화로 12개월째 역성장하며 3개월 연속 1억대를 하회했다. 618 축제와 이연수요로 중국이 전월대비 성장하며 글로벌 스마트폰 판매량도 소폭 반등했지만, 2분기 전체로는 2년 만에 최저치였다. 인플레이션은 낮은 가격대 스마트폰 수요에 더욱 부정적인 영향을 미치고 있고, 부품 공급 부족 이슈는 해소되고 있다. 삼성전자는 점유율이 하락했지만 1위를 지켰다. 스마트폰 시장 12개월째 역성장, 중국 반등 6월 스마트폰 시장의 특징은 인플레이션 압력, 이종통화 약세, 지정학적 우려로 수요가 감소함. 따라서 판매량이 12개월째 역성장했고, 3개월 연속 1억대를 하회함. 618 축제 등으로 중국 판매량이 전월대비 큰 폭으로 증가한.. 리포트/반도체 2022. 8. 9.

반도체 산업 리포트 : 단기 실적 가시성과 연간 실적 상향이 중요. 전기전자/휴대폰 - 단기 실적 가시성과 연간 실적 상향이 중요. (하나금융투자) -. 리뷰 및 업데이트 : 실적 상향 업체들 중심으로 양호한 주가 수익률 시현. 1) 코스피는 외국인의 순매도가 지속되었지만, 기관의 순매수 및 이전 주 급락의 반대급부로 3.3% 반등했음. 2) 커버리지 대형주 모두 지수를 하회했는데, 금리 및 인플레이션 이슈가 불거진 이후 전기전자 업종 전반적으로 지수를 하회하는 흐름이 지속중임. 3) LG전자만 유일하게 상승 마감했는데, 밸류에이션이 가장 낮고, 그 동안 주가 수익률도 저조했던 것이 주요인으로 판단됨. 4) 코스닥 또한 외국인에도 불구하고 개인 및 기관의 순매수와 기술적 반등으로 인해 3.4% 상승 마감했음. 5) 하나금융투자 커버리지 종목 중에서 지수를 상회한 종목은 .. 리포트/반도체 2022. 2. 5.

(12/16) 반도체 산업 리포트 : 2022년, 갤럭시의 반격. IT 부품/전기전자 - 2022년, 갤럭시의 반격. (신한금융투자) -. 삼성전자 스마트폰(갤럭시), 20년~21년이 저점. 1) 지난 1년 6개월의 코로나19 환경에서 IT하드웨어는 수요가 견조했는데 재택활동과 보복소비 영향임. 2) 그러나 삼성전자 스마트폰만이 판매가 부진했으며, 경쟁사인 애플과 중국 2nd Tier 기업들의 약진이 명확했기 때문에 공급 차질(반도체, 동남아 코로나19) 영향만으로는 해석이 어려움. 3) 삼성 스마트폰 출하량은 2019년(코로나19 이전) 3.0억대에서 2021년(F) 2.7억대로 10% 가까이 감소했으나, 수익성은 크게 상승했음. 4) 삼성 IM(모바일 부문)의 영업이익률은 2019년 8.6% → 2020년 11.5% → 2021년(F) 13.0%로 예상됨. 5) 지.. 리포트/반도체 2021. 12. 16.

(12/2) 반도체 산업 리포트 : 10월 시장 동향 및 이슈 점검. 전기전자/스마트폰 - 10월 시장 동향 및 이슈 점검. (키움증권) -. Apple 중국 첫 1위 달성, 글로벌 초프리미엄폰 시장 장악. 1) 10월 스마트폰 시장의 특징은 Apple이 사상 처음으로 중국에서 점유율 1위를 차지한 동시에, 아이폰 13 시리즈를 앞세워 글로벌 초프리미엄폰 시장의 85%를 장악함. 2) 선두권 업체들의 공급 상황은 나아졌지만, 중국 및 하위권 브랜드의 생산 차질이 지속됨. 3) Counterpoint에 따르면, 10월 글로벌 스마트폰 판매량은 1억 2,024만대 (MoM 8%, YoY -3%)로 전월보다 증가함. 4) 신형 아이폰 효과와 더불어 인도 축제 시즌 프로모션 영향이 컸음. 5) Sell-in 출하가 Sell-through 판매보다 많았는데, 중국 OEM들이 광군제.. 리포트/반도체 2021. 12. 2.

(11/5) 반도체 산업 리포트 : 2022년의 기술변화. IT부품/전기전자 - 2022년의 기술변화. (신한금융투자) 2022년 전망 – 공급 측면 : 최악의 구간 통과 / 수요 측면 : 세트별 차별화. 2022년 IT 공급망의 생산/조달 환경은 올해 대비 개선될 것이다. 특히 공급 차질 영향이 심각했던 기업들 중심으로 개선폭/성장폭이 두드러질 수 있다. 무분별한 우려보다는 반도체, 동남아 코로나 확산, 중국 전력난에서 고전했던 국내 IT 하드웨어 기업들 중 반등 가능한 업체를 찾아야 한다. 미국 전자제품 소매판매는 코로나19 환경에서 급증했었다. 언택트 수혜와 보복 소비의 대상으로 IT 제품들이 선택받았기 때문으로 해석된다. 코로나 이후의 환경에서 크게 증가한 일부 세트의 출하량은 정상 레벨을 찾아 감소할 수 있다. 다만 세트별 출하량은 차별화될 전망이다. .. 리포트/반도체 2021. 11. 5.

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