(1/4) 반도체 산업 리포트 : 테크 업체 비중확대 전략 지속 추천.

 

전기전자/휴대폰 - 테크 업체 비중확대 전략 지속 추천. (하나금융투자)

 

-. 지수를 상회하는 흐름 유지 중.

 

1) 코스피는 외국인 8주 연속, 기관 5주 연속 순매수에도 1.2% 하락 마감했음.

 

2) 커버리지 대형주 모두 지수를 2주 연속 상회했으며, 2021년 마지막 주 주가 움직임은 특별한 이벤트 없이 지수를 소폭 상회하는 수준으로 마무리됨.

 

3) 최근 2개월 가까이 전기전자 업종이 지수를 상회하는 흐름이 지속되었으며, 코스닥은 2주 연속 기관 및 외국인의 순매수로 2.6% 상승하며 2주 연속 코스피를 상회했음.

 

4) 패키지기판 업체 중에 심텍이 3주 연속 지수를 상회해 실적값을 하고 있으며, 글로벌 테크 업체들의 주가는 소섹터 별로 뚜렷한 방향성을 찾기는 어려운 한 주였음.

 

5) 연초 이후 주가 수익률로 보면 패키지기판 업체인 Nanya PCB, Unimicron, Shinko가 각각 214%, 164%, 133%로 다른 섹터 와 비교하기 어려운 수준으로 양호했음.

 

6) 2022년에도 글로벌 및 국내 패키지기판 업체들에 대해서는 꾸준한 관심이 필요하다는 판단임.

 

7) 또한 PC 업체인 Dell과 HP도 모두 50% 이상의 주가 수익률을 시현해 내년 역기저 우려를 불식시키고 있는 상황임.

 

8) 가전 업체들도 주가 수익률은 낮지만, 전부 상승 마감한 점도 주목할 만한 포인트임.

 

 

 

 

-. 새해에는 테크 중심의 투자 전략.

 

1) 테크 업종의 전반적인 주가 강세 흐름이 지속되고 있으며, 2021년 기고에도 불구하고 2022년 실적도 양호할 것으로 전망됨.

 

2) 반도체 공급 부족 영향이 컸던 스마트폰은 기저 효과를 누릴 수 있을 것으로 판단됨.

 

3) 또한 IT 기기의 수요 저변 확대로 테크 부품들의 수요 상황은 견조한 흐름이 지속될 것으로 판단함.

 

4) 지난 주에 이어 테크 업종들의 종목 수를 늘려나가는 투자전략을 유지하며, 대형주는 LG이노텍을 최선호 주로 유지하면서 삼성전기의 비중확대 전략을 추천함.

 

5) 중소형주는 패키지기판 업체들 중심의 투자전략을 유지하면서, 실적대비 주가 수익률이 지지부진한 비에이치와 해성디에스를 추천함.

 

 

 

 

-. 일정 및 예정 : 한국 12월 수출액.

 

1) 한국의 수출 데이터가 발표되었으며, Ceramic Capacitor의 잠정 수출액 기준 월 환산 추정액의 전년동월대비 증감률이 10일 기준 -13%, 20일 기준 +18%였는데, +1%로 마무리되었음.

 

2) 9~11월 3개월간 전년동월 대비 역성장이었는데, 4개월 만에 성장세로 전환됨.

 

3) 이는 삼성전기의 투자심리에는 긍정적인 영향을 줄 수 있는 데이터이며, 수출중량 기준으로 여전히 -12%이기 때문에 향후 추이를 지켜봐야 하는 상황임.