(6/15) 반도체 산업 리포트

1. 반도체 - 반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자)

-. 마이크론 실적 발표 전까지 횡보 국면 예상.

→이번 주 한국과 미국의 반도체 업종이 부진하였으며, 바이든 정부의 행정명령 후속 조치와 G7의 중국 견제 시도는 무역 분쟁이 지속된다는 신호를 보내며 반도체 업종의 투자 심리에 부정적 영향을 끼침.

 

→ 미국내 인플레이션 지표(5월 소비자 물가지수 5% Y/Y)에 대한 우려도 주중에 부담 요인으로 작용함.

 

→ 그러나 미국 10 년 만기 국채 금리는 안정적이었으며, 현재 인플레이션이 일시적이라는 의견이 지배적임.

 

→ 따라서 걱정하던것과 달리 반도체 업종의 주간 수익률은 크게 급락하지 않았음.

 

→ 삼성전자는 2분기 및 하반기 실적 상향 조정 기대감에도 불구하고 부진한 주가 흐름(주간 수익률 -1.5%)을 기록함.

 

→ 아시아 지역에서의 코로나 확산 흐름이 IM 부문의 실적 전망에 악영향을 주고있으며, TSMC가 미국 및 일본에 증설을 추진한다는 뉴스는 삼성전자와 같은 기업에게 부담 요인으로 작용.

 

→ TSMC의 경우, 5월 매출이 전월 대비 +0.9%로 제한적인 증가세였지만, 주간수익률 +1.2%로 선방하였는데, 증설 계획이 사실이라면 P/Q/C 중에 Q가 중장기적으로 늘어날 것이라는 기대감 때문임.

 

→ SK하이닉스의 주간수익률은 -0.4%로 완만하였으며, 저번주 수요일과 금요일의 주가는 각각 -3.92%, +4.07%로 변동성이 컸음. (+주중에 보도된 웨이퍼 손실 관련 게시물에 대해 SK하이닉스는 사이버 수사를 의뢰함.)

 

→ 미국 반도체 업종에서 엔비디아와 인텔은 각각 +1.4%, +0.8% 의 주간수익률을 기록하였는데, 미래의 먹거리와 관련된 M&A 기대감 때문임.

 

→ 현재 PC 서플라이 체인에서 정점 통과 또는 역성장 진입 흐름이 나타남.

 

→ 메모리 반도체 공급사 중에서 마이크론은 한국 시간대 기준으로 7월 1일에 실적 발표 예정임.

 

→ 서버 수요가 견조하나 PC 수요에서 기저 효과가 사라지고 있으므로, 6월 말까지 반도체 업종의 주가 흐름은 일단 횡보할 것으로 전망됨.