LG디스플레이 레포트 9

사업 구조조정 성과는 2Q23 부터 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 14,000(-) ▼ LG디스플레이 투자자 필독 REPORT [필독] 아직도 터널 안 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 16,000(-) ▼ LG디스플레이 투자자 필독 REPORT 3분기 기대 이하, 저점 통과 중 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 16,000(▼) LG디스플레이 - 3분기 기대 이하, 저점 통과 중 (IBK투자증권) 2022년 3분기 매출액 6조 7,71 feeling-stock.tistory.com 3분기 기대 이하, 저점 통과 중 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 16,000(▼) LG디스플레이 - 3분기 기대 이하, 저점 통과 중 (IBK투자증권) 2022년 3분기 매출액 6조 7,710억원, 영업적자 7,590억원 1) LG디스플레이의 2022년 3분기 매출액은 2.. 리포트/디스플레이 2023. 2. 8.

동지(冬至) : LG디스플레이(034220) - 목표주가 14,000(-) ▼ LG디스플레이 투자자 필독 REPORT [필독] 아직도 터널 안 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 16,000(-) ▼ LG디스플레이 투자자 필독 REPORT 3분기 기대 이하, 저점 통과 중 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 16,000(▼) LG디스플레이 - 3분기 기대 이하, 저점 통과 중 (IBK투자증권) 2022년 3분기 매출액 6조 7,71 feeling-stock.tistory.com 3분기 기대 이하, 저점 통과 중 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 16,000(▼) LG디스플레이 - 3분기 기대 이하, 저점 통과 중 (IBK투자증권) 2022년 3분기 매출액 6조 7,710억원, 영업적자 7,590억원 1) LG디스플레이의 2022년 3분기 매출액은 2.. 리포트/디스플레이 2023. 2. 7.

늦어지는 IT패널 출하 회복 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 16,500(▼) LG디스플레이 - 늦어지는 IT패널 출하 회복 (한국투자증권) 영업적자 지속, 컨센서스 하회 추정 1) 4분기 추정 실적은 매출액 6.5조원(-4% QoQ, -26% YoY), 영업적자 7,409억원(적자지속 QoQ, 적자전환 YoY)으로 예상됨. 2) 전분기대비 손실 규모를 줄이지 못했고, 컨센서스(영업적자 5,745억원)를 하회할 것임. 3) PC 수요 약세로 세트 업체의 패널 재고 조정이 지속돼 전분기대비 IT(모니터/노트북PC) 패널 출하가 예상보다 크게 감소했고 TV패널의 생산량과 라인 가동률을 하향 조정한 결과임. 4) 긍정적인 점은 국내 LCD TV패널 생산을 전면 중단했다는 것이며, 파주 P7 공장은 22년말 가동을 종료했음. 5) 이는 LCD 생산능력 기준 LG디스플레이의 약 10%, 전.. 리포트/디스플레이 2023. 1. 7.

하반기 수요 가시성 제한적 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 17,000(-) LG디스플레이 - 하반기 수요 가시성 제한적 (KB증권) 투자의견 Hold, 목표주가 17,000원 유지 KB증권은 LG디스플레이 (LGD) 투자의견 Hold와 목표주가 17,000원 (12M forward BVPS X P/B 0.50배)을 유지함. 전체 매출의 76% (IT: 45%, TV: 31%)를 차지하는 대형 패널 (PC, TV)의 최종 수요 개선 징후가 아직까지 없는 것으로 파악됨. 또한, 2023년 경기 둔화를 우려한 주요 세트업체 및 유통업체들의 보수적인 재고정책 영향으로 하반기에도 패널 수요감소와 가격하락이 지속될 것으로 예상됨. 특히 LG디스플레이를 비롯한 글로벌 패널업체들의 생산라인 가동률은 21년 3분기 평균 88%에서 22년 3분기 65%까지 하락할 것으로 추정됨. 2022년 영업.. 리포트/디스플레이 2022. 9. 16.

가시밭 길 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 18,000(-) LG디스플레이 - 가시밭 길 (하이투자증권) 전방 IT 수요 부진과 중국 코로나 봉쇄 조치 영향으로 2Q22 적자 전환 동사의 2Q22 실적은 매출액 5.6 조원(YoY: -19%, QoQ: -13%), 영업이익 -4,880 억원(YoY/QoQ: 적자전환)을 기록하며 코로나 특수 이후 2 년만에 적자전환 했음. 전방 IT 기기 수요 둔화와 중국 코로나 봉쇄 조치에 따른 부품 수급 차질, 모듈 생산 중단 등의 영향으로 전 사업부문이 고전했음. 부문별로 살펴보면 전세계 TV 판매 부진에 따른 유통 시장 내 TV 패널/세트 재고 증가로 LCD TV 패널 출하량이 전분기 대비 약 6% 감소했음. 당사가 파악한 바에 따르면 현재 주요 TV 세트 업체들의 재고량은 9~10 주 수준으로 평상시의 5 주 대비 높은 상.. 리포트/디스플레이 2022. 8. 7.

물량 감소 및 가격 하락 지속 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 20,000(▼) LG디스플레이 - 물량 감소 및 가격 하락 지속 (하나금융투자) 2Q22 Review : 전 부문 수익성 악화 2분기 실적은 매출 5.6조원(YoY -20%, QoQ -13%), 영업적자 4,883억원(YoY -적자전환, QoQ 적자전환)으로 컨센서스를 하회했음. TV 패널 부문(매출 비중 31%)은 TV 수요 둔화에 따른 LCD 패널 가격 하락세 지속되며 부문 매출 YoY -34% 감소했음. 다만 고객사 재고 레벨이 매우 낮은 수준까지 하락했던 OLED TV 패널의 2분기 출하량이 고객사 재고 축적 수요 증가로 전분기 대비 약 +30% 증가함. 전체 TV 패널 매출 역시 QoQ +5% 증가했음. 수익성의 경우, LCD 및 OLED TV 부문 모두 원자재 비용 상승 및 가격 하락에 따른 수익성 악화로 T.. 리포트/디스플레이 2022. 8. 6.

난관 속 적극적 대응 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 NR(-) LG 디스플레이 - 난관 속 적극적 대응 (메리츠증권) 2Q22 영업적자 4,883억원으로 시장 기대치 하회 LG디스플레이의 2Q22 실적은 영업손실 4,883억원 (적전 QoQ)으로 지난 2Q20 이후 가장 부진한 수준을 기록함. 이는 Covid-19의 역설적 성수기 (2H20-2021) 이후 전반적인 수요 침체와 중국 지역 봉쇄에 기인함. 판가와 출하면적이 감소하고 공급망 이슈로 일부 출하 지연까지 더해지며 실적 부진이 불가피했음. 이에 대해 동사는 실적설명회를 통해 상대적으로 적극적인 계획을 도출함. 국내 LCD TV 패널 생산을 1H23 내외까지 중단, 출하 집중의 전략적 영업을 통해 재고 조정 실시 (운영 효율화), Capex 집행 계획을 더욱 보수적으로 변경임. 어려운 업황 내에서 생존 및 회.. 리포트/디스플레이 2022. 8. 3.

수요보다 공급이 더 걱정 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 18,000(▼) LG디스플레이 - 수요보다 공급이 더 걱정 (NH증권) LG디스플레이는 LCD 및 OLED 디스플레이 기술을 활용하여 TV, 모니터, 노트북, 태블릿, 모바일 등 다양한 애플리케이션에 적용되는 디스플레이 패널을 생산·판매하는 업체임. 디스플레이 단일 사업 부문으로 구성되어 있으며, 향후 동사는 LCD보다 OLED에 자원을 집중할 것으로 전망됨. 그러나 2023년까지 전방 수요가 크게 개선되기 어려울 전망임. 전방 수요를 반영해 70%대로 낮아진 가동률(공급)은 실적 회복에 추가 부담 요인임. 목표주가 18,000원으로 하향 투자의견 Buy 유지, 목표주가 18,000원으로 36% 하향함. 밸류에이션 방법을 EV/EBITDA 멀티플 적용 → PBR 멀티플 적용으로 변경함. 업황 둔화로 영업 적자 전환이 예.. 리포트/디스플레이 2022. 7. 15.

디스플레이 산업 리포트 : 6월 디스플레이 수출, 15개월 만의 감소. Play with Display : 6월 디스플레이 수출, 15개월 만의 감소 (하나투자증권) Set : 중국 스마트폰 판매 부진 중국 618 쇼핑 축제 기간 스마트폰 판매량은 1,400만대로 전년 동기 대비 -25% 감소했고, 매출 역시 -16% 감소했음. DSCC에 따르면, 삼성전자의 2분기 IT, 가전 평균 재고자산 회전일수는 94일로 평년대비 약 14일 늘어났음. Omdia는 최근 2022년 TV 출하 전망치를 기존 2.12억대에서 2.09억대로 하향 조정했음(2021년 2.13억대). Panel : OLED 수출 22개월만의 역성장 패널 가격 하락세 지속되며 패널 메이커 주가 역시 부진했음(LG디스플레이 -5.6%, AUO -6.5%, Innolux -5.7%). 한국 디스플레이 6월 수출은 Y.. 리포트/디스플레이 2022. 7. 6.

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