(9/5) 반도체 산업 리포트 : 파운드리 업종의 투자 심리 우위.

 

반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자)

 

-. 파운드리 업종의 투자 심리 우위.

 

→ 주간 수익률은 코스피 +2.1%, 코스닥 +3.0%, KRX 반도체 +1.5%, 미국 반도체 업종 +1.2%, 대만 반도체 업종 +3.7%, 중국 반도체 업종 +0.3%를 기록함.

 

→ 한국 반도체 업종에서 대형주가 견조했으며, 삼성전자 +3.1%, SK하이닉스 +3.4%로 반등함.

 

→ 반도체 중소형주에서 넥스틴(검사장비) +9.6%, 에스앤에스텍(EUV 펠리클) +7.4%, 하나마이크론(비메모리 테스트) +10.6%로 강세였음.

 

→ 부진했던 종목은 디아이(DDR5 장비) -7.6%, 티씨케이(SiC 소재부품) -14.0%를 기록함

 

→ 미국 필라델피아 반도체 지수에서는 TSMC(ADR)이 +4.6%로 강세였으며, 2022년 파운드리 서비스 단가 인상 가능성, 가상화폐 가격 상승 때문으로 추정됨.

 

→ 반면, NXP가 -6.0%로 가장 부진했으며, CFO 및 CEO의 주식 매도 뉴스 때문임.

 

→ 대만 반도체 업종에서는 UMC가 +13.5%로 강세였으며, 파운드리 서비스 단가 인상 기대감 때문임.

 

→ 공급 측면의 부품 부족 우려와 수요 측면의 기저 효과 감소 우려로 하드웨어 업종에서 PC 밸류 체인이 상대적 약세였으며, Compal Electronics +0.9%, Quanta Computer +0.8%를 기록했음.

 

→ 중국 반도체 업종에서 Universal Scientific Industrial(601231 CN, 후공정) +6.6%를 기록했으며, 2021년 상반기 매출 +30.9% Y/Y, 순이익 +9% Y/Y로 실적이 양호했기 때문임.

 

→ 반면에 중국 반도체 업종을 대표하는 북방화창(전공정 장비)은 -15.6%로 부진했으며, 반도체 장비 가격 인하 루머와 중국 반도체 산업 육성 펀드의 북방화창 지분 축소 계획 때문임.

 

→ 일본에서는 Renesas Electronics이 +12.8%로 강세였으며, 무역분쟁의 와중에 각 국 규제 당국의 승인을 마침내 받아 영국 반도체 기업 Dialog Semiconductor(배터리 관리 솔루션, PMIC, Wi-Fi, Bluetooth) 인수합병을 완료했기 때문임.

 

→ 금주 발표되는 실적 지표는 대만 반도체/하드웨어 기업의 8월 매출이며, 그중에서 가장 중요한 것은 TSMC의 8월 매출임.

 

→ 7월에 전년 동기 대비 17.5% 증가했지만 전월 대비 16.1% 감소했었고, 이와 같은 전월 대비 매출 감소 영향으로 8월 10일부터 8월 20일까지 주가가 부진했음.

 

→ 과거 3년(2018~2020년)을 참고하였을때 8월 매출은 전월 대비 증가할 것으로 예상되며, 북미 고객향 제품 양산 때문임.

 

→ DRAM 공급사 Nanya Technology의 8월 매출은 +3.26% M/M, +68.57% Y/Y를 기록했음.

 

→ 시장 우려 대비 메모리 반도체 업종의 지표가 양호하기 때문에 금주 분위기는 나쁘지 않을 것이며, 2021년 8월 한국 반도체 수출은 117.3억 달러(약 13.6조 원)로 전년 동기 대비 43% 증가했음.

 

→ 이는 올해 최대치로 4개월 연 속 100억 달러를 상회함.

 

→ 이런 상황에서 비메모리 파운드리 대표주 TSMC(ADR)와 UMC(ADR)의 주간 수익률이 +4.6%, +10.7%라는 점과 메모리 대표주 마이크론의 주간 수익률이 불과 -0.3%였음을 고려하면, 비메모리 업종이 투자 심리를 선도할 것으로 보임.

 

→ 삼성전자(파운드리)와 비메모리 밸류 체인에 관심을 지속해서 가져야 하며, 중국 파운드리 기업 SMIC의 28nm 증설 결정도 비메모리 파운드리 업종 주가에 긍정 적일 것으로 전망함.

 

'반도체 쇼티지'에…팹리스 업계 시제품 출시 6개월 지연 - 전자부품 전문 미디어 디일렉

GM·포드, 반도체 공급난에 고수익 SUV·픽업트럭도 감산

 

MOSFET 시장, 중국 공격적 투자 나서며 점유율 확대 - 전자부품 전문 미디어 디일렉

SK하이닉스, 갤럭시Z폴드3에 고화소 이미지센서 공급 - 전자부품 전문 미디어 디일렉

 

삼성전자, 업계 최초 '2억 화소' 모바일 이미지센서 공개 - 전자부품 전문 미디어 디일렉

美 ITC, 삼성·LG 등 반도체 관련 특허침해 조사 착수 - 전자부품 전문 미디어 디일렉