반도체 산업 리포트 : 하락을 멈춘 DRAM 현물가

 

 

 

 

Memory Watch - 하락을 멈춘 DRAM 현물가 (유진투자증권 : 이승우)

 

 

 

Last Week Summary

 

1) 지난주 DXI +0.6% / DOW +1.2% / NASDAQ +0.3% / S&P500 +0.8% / SOXX +0.0%를 기록했으며, DRAM 현물가는 13개월 만에 일부 제품이 반등에 성공했고 DXI 지수도 14주 만에 반등함.

 

2) 하지만 삼성전자의 감산 공식화에도 불구하고 현물 시장의 가격 급등은 나타나지 않으며, 메모리 재고는 칩 업체들뿐만 아니라 세트 업체 그리고 유통업체에 걸쳐 매우 깊고 광범위하게 퍼져 있기 때문임.

 

3) 일단 유통 채널에 매수 문의가 일부 늘어난 정도에 위안을 삼을 수 있으며, 중국 심천의 반도체 업체들은 고객 주문 과 수요가 반등했다고 언급하며 더 이상의 급락은 없을 것으로 전망함.

 

 

4) 주간 주가 (04/14) : 애플 +0.3%, MSFT -1.9%, 아마존 +0.6%, 구글 +0.4%, 테슬라 +0.0%, 메타 +0.6% TSMC -2.8%, 엔비디아 -1.0%, 인텔 -2.8%, AMD -0.8%, ASML +0.0%, AMAT -1.4%, SMIC +14.6% 삼성전자 +0.2%, SK하이닉스 +0.2%, 마이크론 +7.0%, 난야 -1.5%

 

5) JP모건, 웰스파고 등 미국 대형 은행들의 실적은 서프라이즈를 기록한 가운데, 18일 넷플릭스, 19일 ASML, 램리서치, 테슬라, 20일 TSMC 등 주요 기업들의 실적 발표가 시작됨.

 

6) 1분기 극도의 부진을 보인 칩 주문이 과연 하반기에 회복할 수 있는지에 대한 가이던스가 중요하며, 메모리 업체들이 모두 감산 돌입에 들어가면서 재고 감소 시기에 대한 전망을 확인해야함.

 

 

 

 

미국의 CHIPS Act 가 다국적 반도체 기업의 중국 투자 제한 확대할 것

 

1) TrendForce 에 의하면 미국의 중국 견제가 향후 10년 간 반도체 기업들의 중국 투자 의향을 줄이고, 현지 생산 능력의 축소로 이어질 것으로 전망함.

 

2) 향후 중국의 메모리 시장 점유율은 DRAM 의 경우 2023 년 14%에서 2025년 12%로, NAND 는 31%에서 18%로 감소할 것으로 분석됨.

 

3) 이미 중국의 1분기 반도체 수입량은 전년대비 -22.9% 감소했고, 금액으로는 -26.7% 줄어든 785억 달러 규모를 기록함.

 

4) 한편 중국 정부는 이번 달 미국과 일본, 네덜란드의 반도체 장비 수출 통제 방침에 대응하기 위해 세계무역기구(WTO)에 조사와 감시 강화를 요구함.

 

 

 

 

삼성전자, 4nm 공정에서 MPW 서비스 시작

 

1) 삼성전자는 4nm 공정에서의 수율 안정화 달성하며 MPW(Multi Project Wafer) 서비스를 시작함.

 

2) 이는 2019년 5nm 공정에서 시작한지 4년 만에 더 미세한 첨단공정에서 시제품 제작을 지원하게 된 것이며, 이 달을 시작으로 8월과 12월 총 3회 제공할 계획임.

 

3) MPW 서비스는 한 장의 웨이퍼에 다양한 종류의 반도체를 찍어내는 것을 뜻하며, 파운드리 업체의 해당 서비스 할당이 많을수록 팹리스 기업들의 시제품 생산 기회가 많아지는 것임.