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SK하이닉스 전망 45

(11/13) 반도체 산업 리포트 : 라니냐 & 반도체 반도체 - 라니냐 & 반도체 (유진투자증권) 2020년 발생한 라니냐가 2021년에도 계속되고 있으며, 그것도 점점 더 심해지고 있다. 이에 따라, 올겨울 북반구의 겨울은 상당히 춥고도 길어질 가능성이 높아지고 있는 것이다. 3~4월 유럽 한파, 7~8월 브라질 한파, 6~10월 중국의 이례적인 장마와 폭우가 모두 라니냐의 영향에 따른 것으로 분석되고 있다. 특히 네덜라드 호로닝엔 가스전의 생산 중단과 노르트스트림2 가스관의 완공 지연으로 현재 유럽의 가스 재고는 지난해 대비 매우 낮다. 유럽 가스 가격은 고점을 찍고 다소 안정화되긴 했지만, 그 레벨은 지난해 대비 현저하게 높은 수준이다. 올 겨울 유럽 가계들의 난방비 및 전력 요금 부담이 높아질 경우 IT 기기와 같은 비필수 내구재에 대한 소비가 줄어.. 리포트/반도체 2021. 11. 13.
(11/1) 반도체 산업 리포트 : 2021년 10월, 예상대로 DRAM 가격하락. 반도체 - 2021년 10월: 예상대로 DRAM 가격 하락. (대신증권) -. 21년 10월 서버 DRAM 가격 전월대비 4% 하락, PC DRAM 가격 전월대비 9% 하락. 1) PC DRAM 가격은 전월대비 9% 하락, 전분기 대비 26% 하락, 서버 DRAM 가격은 전월대비 4% 하락하며 시장 예상치에 부합함. 2) 4분기 서버 DRAM 가격 협상은 아직 진행 중이며, 11월, 12월에 추가 하락이 예상됨. 3) 3분기에 이어 4분기에도 가격 협상이 지연된 이유는 가격 하락에 대한 시그널이 발생하며, 통상적으로 9월에 시작한 4분기 가격 협상이 지연됨. 4) 특히 중화권 고객사와는 10월 초 중추절 연휴로 뒤늦게 가격 협상을 시작 고객사는 2022년 1분기에 가격 하락할 것으로 예상됨에 따라 가격 .. 리포트/반도체 2021. 11. 1.
(10/7) 반도체 산업 리포트 : 데이터센터 투자 현황. 반도체 - 데이터센터 투자 현황. (유진투자증권) 상반기 대비 낮아진 데이터센터 Peak 가동률로 인해 서버DRAM 가격 협상에서 수요자가 주도권을 잡기 시작. 하이퍼스케일러를 둘러싼 규제 등 글로벌 환경 변화도 서버 투자에 리스크. -. 데이터센터 Peak 가동률 하락. 1) 3월부터 증가하기 시작한 글로벌 하이퍼스케일러의 데이터센터 투자가 10월을 기점으로 둔화되기 시작함. 2) 주요 하이퍼스케일러의 Peak 월평균 기준 데이터센터 가동률이 3월 89%에서 최근 81% 수준으로 하락함. 3) 이들이 보유한 메모리 등 부품 재고와 서버 주문 리드 타임 등을 고려했을 때, 11월부터 부품 주문량이 본격적으로 줄어들기 시작할 것으로 예상함. 4) 이러한 점이 4Q21 DRAM, NAND 수급에 부정적으로 .. 리포트/반도체 2021. 10. 7.
(9/30) 글로벌 반도체 산업 리포트 : 부품 부족 심화로 보수적 가이던스 제시 외 1편. 반도체 - 하나글로벌리서치/마이크론 (MU.US) (하나금융투자) -. 실적 발표 이후 시간 외 주가 하락. 1) 삼성전자, SK하이닉스와 메모리 반도체 시장에서 경쟁하는 마이크론은 9월 28일에 실적을 발표함. 2) 실적 발표 이후 시간외 주가는 종가 대비 4~5% 하락했음. 3) 주가 하락에 가장 크게 영향을 준 이유는 다음 분기 매출 가이던스임. 4) 다음 분기 매출 가이던스의 중간값은 76.5억 달러로 실적 발표 직전의 매출 컨센서스 85억 달러를 하회함. 5) 전 분기 매출이 82.7억 달러였으므로 가이던스에 의하면 이번 분기 매출이 전 분기 대비 8% 감소하는 것을 의미함. -. 매출 성장을 제한하는 요인은 부품 부족. 1) 마이크론 실적 발표 Conference call에 따르면 매출 성장을.. 리포트/반도체 2021. 9. 30.
(8/17) 반도체 산업 리포트 : 메모리의 Peak out 논란 불구, 파운드리는 호조. 반도체-반도체(Overweight) 위클리. (하나금융투자) -. 메모리의 Peak out 논란 불구, 파운드리는 호조. → 주간 수익률은 코스피 -3.0%, 코스닥 -1.8%, KRX 반도체 -8.2%, 미국 반도체 업종 -2.3%, 대만 반도체 업종 -2.6%, 중국 반도체 업종 -8.6%을 기록함. → 반도체 공급 부족으로 Lead Time이 늘어났다는 점이 심리적으로 부정적 영향을 끼쳤으며, 국가별로는 중국과 한국 반도체 업종이 가장 약세였음. → 중국 반도체 업종은 증시의 Risk-off 흐름의 영향을 받아 바이오 업종과 동반 하락했으며, 한국 반도체 업종은 DRAM 메모리 반도체 업황의 Peak out에 관한 우려로 하락함. → 메모리 업황에 관한 우려 때문에 한국 반도체 업종뿐만 아니라 미국.. 리포트/반도체 2021. 8. 17.
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