(9/29) 반도체 산업 리포트 : 중국 수요 부진, 폴더블과 iPhone 양호.

 

휴대폰/IT부품산업 - 중국 수요 부진, 폴더블과 iPhone 양호 (NH투자증권)

 

8월 글로벌 스마트폰 수요는 반도체 공급 부족 영향 및 중국 수요 부진으로 전년비 감소세 지속했으나, 9월은 iPhone13 등 신제품 출시 영향으로 회복 전망. 폴더블 스마트폰과 iPhone 판매가 상대적으로 양호.

-. 출하량 둔화 지속 및 중국 수요 부진.

1) 8월 글로벌 스마트폰 판매량은 1억 1,154만대(-2.2% y-y, +2.8% m-m)를 기록하며 2개월 연속 전년비 감소세임.

2) 반도체 공급 부족 영향에 따른 출하량 둔화와 중국 수요 부진이 주된 원인이라고 판단됨.

3) 9월에는 Apple iPhone13 시리즈 판매가 본격화됨에 따라 판매 개선될 것으로 기대함.

4) 지역별로는 미국시장 판매량이 전년비 성장세(+5.6% y-y)로 전환했고 인도는 소폭 감소(-1.3% y-y)했으나 중국 시장의 전년비 수요 감소폭(-9.4% y-y)이 컸음.

5) 9월 이후 iPhone13 시리즈 흥행 여부와 중국 스마트폰 수요 회복이 글로벌 시장 회복을 결정지을 것으로 예상함.

6) 삼성전자의 경우 8월 2,141만대(-16.7% y-y, +12.3% m-m)를 판매하며 전년비로는 감소세를 이어갔으나 전월비로는 증가세 전환함.

7) 갤럭시Z 시리즈뿐 아니라 중저가 신제품이 9월 이후 판매 확대 예상되어 회복세가 예상됨.

8) Xiaomi는 1,780만대(+32.7% y-y,-1.7% m-m)를 판매하며 성장세를 지속함.

 

-. 폴더블과 iPhone 시리즈는 견조한 판매 달성.

1) 글로벌 스마트폰 수요 및 출하량이 부진함에도 불구하고 삼성전자의 폴더블 스마트폰 갤럭시Z 시리즈 판매와 iPhone 시리즈 판매는 견조함.

2) 특히 갤럭시Z 시리즈 판매는 8월 129만대(갤럭시Z Fold3 40만대, 갤럭시Z Flip3 90만대)를 기록하며 전작 대비 약 6배 이상 판매가 확대됨.

3) 여전히 생산량이 부족한 상황으로 향후 지속적인 판매 증가가 예상됨.

4) iPhone13 시리즈도 중국에서 사전예약이 전작 대비 양호한 것으로 확인됨.

5) 향후 글로벌 스마트폰 수요는 둔화되는 가운데 폴더블 스마트폰 및 iPhone 시리즈만 상대적으로 양호한 판매를 기록할 것으로 예상함.

6) 폴더블 스마트폰과 관련해서는 KH바텍, 세경하이테크, 파인테크닉스의 수혜가 기대되며, Apple 밸류체인 중에는 LG이노텍, 비에이치, 덕우전자 수혜가 전망됨.

 

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