꾸준히 저평가 받는 반도체주가 있다? : 피에스케이(319660) - PR Strip, Etch, Dryclean 장비

 

 

 

 

▼ 피에스케이 투자자 필독 REPORT

[필독] 고객사 설비투자 축소 방향은 한동안 지속될 듯 : 피에스케이(319660) - 목표주가 19,000(New)

악재는 이제 다 피했스! : 피에스케이(319660) - PR Strip, Etch, Dry clean 장비

 

 

 

피에스케이 - 꾸준히 저평가 받는 반도체주가 있다? (느낌이블로그)

 

 

 

▼ 피에스케이 회사 소개 동영상

 

 

 

1. 스트리퍼도 울고 갈 PSK의 기술력.

-. 피에스케이는 감광액, 산화막/질화막, 잔여물 등을 제거하는 PR Strip, Etch, Dryclean 장비가 주력 품목으로, 피에스케이홀딩스에서 전공정 장비 부분만 독립하여 설립된 반도체 장비 회사임.

 

1) 동사는 PR Strip 장비 글로벌 1위 기업이며, 시장 점유율은 2019년 기준 약 25% 수준임.

 

 

2) 동사는 삼성전자, SK하이닉스 등 국내외 글로벌 업체들을 고객사로 확보하고 있으며, 램리서치(미국), Mattson Tech(중국), 히타치(일본) 등과 경쟁함.

 

3) 동사의 매출구성비는 반도체 공정장비류 외 73.87%, 기타 26.13%로 이루어져 있음.

4) 제품 포트폴리오는 주력 장비 인 감광액 제거장비뿐만 아니라 다른 장비로도 확대되고 있어 긍정적임.

 

5) PR Strip 장비 업체 중, 미국 내 반도체 투자 확대 수혜가 가능한 업체는 피에스케이 포함 두 곳뿐임.

 

 

반도체 웨이퍼에 코팅된 포토레지스터(PR)를 제거하는 장비 

 

 

 

 

2. 김치 프리미엄은 코인이 아니라 우량주에 묻어야 한다!

-. 동사의 1분기 영업이익은 249억, 이번 분기도 마찬가지로 컨센서스(영업이익 197억)를 26% 상회함.

1) 2Q 수주 흐름 마찬가지로 1분기에 이어 견조하며, 2Q 매출은 1분기 매출 대비 소폭 감소한 900억 원으로 추정됨.

2) 분기별 매출은 1분기 955억에 이어 2분기 900억, 3분기 688억, 4분기 793억 원으로 추정됨.

3) 삼전과 하닉의 국내외 투자 호조와 글로벌 고객사 매출이 고르게 당사 실적에 기여했으며, 미국/대만/중국 고객사들 마찬가지로 동사 매출에 상당한 부분을 기여함.

4) 동사는 미국뿐만 아니라 대만(Taoyuan), 중국(상해, 시안), 일본(히로시마)에 법인을 갖추고 해외 고객사 영업에 적극적으로 대응 중.

5) 현재 동사는 미중 무역 갈등과 미국 상무부의 제재 영향으로 중국에서의 기회도 늘어나고 있음.

6) 국내외 삼전 및 하닉의 투자 계획이 늘어남에 따라 New hardmask strip과 비메모리 PR Strip 장비의 매출 상승이 예상됨.

 

 

 

 

3. 느낌이의 투자 의견 종합

 

① 동사는 1Q21 영익 249억으로 사상 최대 분기 실적 기록했으며, 매 년 성장이 예상됨에 따라 현재가 투자 적기라 생각됨.

 

② 동사는 1분기 매출 955억 원 달성 이후 2분기 매출 900억 원 전망되며, 21년 영업이익 672억으로 최대 실적 경신 예상되는데 현 주가 기준 PER이 약 11배로 저평가 받고있음.

③ 하반기 국내외 비메모리향 PR Strip 장비 매출 증가 본격화될 예정이며, 미국 내 파운드리 증설 및 삼전의 메모리 투자 고려 시 PR Stirp 장비 공급 부족이 예상됨.

매수의견 : ★★★★★

 

 

 

 

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