반응형 전기전자 리포트 6 반도체 산업 리포트 : 2분기 실적 발표 시사점 전기전자 - 2분기 실적 발표 시사점 (키움증권) 전기전자 2분기 실적 발표 시사점으로서 1) 주요 Set 시장의 역성장폭이 확대되며 재고 이슈가 커졌다. 2) 차량용 반도체 공급 부족과 완성차 생산 차질 이슈가 완화되 는 조짐이 확연하다. 3) 물류비, 원자재 비용 등 원가 부담이 점진적으로 완화될 것이다. 4) 경기 둔화 사이클에서 1위 업체와 2 nd Tier들간 실적 격차가 확대될 것이다. 하반기 B2B, 전장, 프리미엄이 유효한 키워드일 것이다. B2B, 전장, 프리미엄이 유효한 키워드, 재고 상황 주목 IT Set 수요 둔화가 본격화되는 가운데 주요 부품 업체들은 예상치에 부합한 실적을 발표했음. 3분기 가이던스도 양호했으며 프리미엄 부품 및 전장 매출 비중 확대, 우호적인 환율 여건 등에 기.. 리포트/반도체 2022. 8. 10. 반도체 산업 리포트 : 전기전자 산업에 불어오는 훈풍. 전기전자 - 전기전자 산업에 불어오는 훈풍. (이베스트증권) -. Part I. 투자의견 Overweight 제시. 1) 전기전자 업종에 대한 투자의견을 Overweight로 제시하며 커버리지를 개시함. 2) IT, 가전 수요 Peak-out 및 원가 상승에 따른 실적 둔화 우려감이 전방 세트 업체들의 호실적과 2022년 판매 목표치 상향으로 완화되고 있음. 3) 또한 전장 등 미래사업 투자를 통한 미래 사업가치가 제대로 반영되지 않았다고 판단하기 때문임. 4) Top-Pick으로 LG전자, 관심종목으로 LG이노텍과 삼성전기를 제시함. 5) 선택과 집중으로 핵심 사업부문의 안정적인 성장과 이익창출능력 그리고 미래 성장동력 확보로 장기적인 성장 모멘텀을 가진 업체들임. 6) 2021년 KOSPI 종합주가지.. 리포트/반도체 2022. 1. 15. 반도체 산업 리포트 : 4분기 실적 점검 및 1분기 투자전략. 전기전자 - 4분기 실적 점검 및 1분기 투자전략. (키움증권) 2021년 역대급 실적 달성에 따른 상당 규모의 상여금이 4분기 실적에 반영될 것이다. 이로 인해 삼성SDI, 삼성전기, LG이노텍의 영업이익이 시장 컨센서스를 하회할 전망이나, 전기전자 업종의 상반기 투자 매력은 여전히 높아 보인다. 왜냐하면 원가 상승 요인이 정점을 지났고, 공급난과 자동차 생산 차질이 완화되며, 삼성전자 스마트폰 출하량 모멘텀이 부각될 것이기 때문이다. 또한 올해도 LG전자가 상반기 주인공이 될 가능성이 높다. -. 역대급 실적에 따른 상여금 감안 필요. 1) 전기전자 주요 기업의 지난 4분기 실적에서 일회성 변수가 발생함. 2) 역사적 최고 실적에 따른 상여금 이슈를 감안해야 할 것이며, 언론 보도에 의하면 삼성 그룹.. 리포트/반도체 2022. 1. 13. (12/25) 반도체 산업 리포트 : 11월 스마트폰, 나아지고 있다. 전기전자/통신장비 - 11월 스마트폰, 나아지고 있다. (한국투자증권) -. 출하 전년과 비슷, 개선세가 보이는 출하량. 1) 글로벌 스마트폰 조사업체인 SA에 따르면 11월 스마트폰 출하량은 1억 2,800만대로 전년대비 0.9% 감소함. 2) 지난 5월 전년대비 6.7% 증가 이후 지속적으로 전년대비 감소했던 출하량이 11월에는 전년과 비슷한 수준까지 회복됨 (9월 -16.9%, 10월 -7.8%). 3) 주요 회사별로는 애플이 2,680만 대 (점유율 20.9%)로 점유율 1위를 기록했지만 전년대비 7.6% 감소함. 4) 이는 공급차질 영향도 있었으며, 지난해에는 신모델이 11월에 출시되면서 기저효과가 높았기 때문임. 5) 삼성전자와 샤오미의 출하량은 각각 18.4%, 16.3% 증가하며 양호한 출.. 리포트/반도체 2021. 12. 25. (12/9) 반도체 산업 리포트 : 배당 매력도 점검. 전기전자 - 배당 매력도 점검. (키움증권) 전기전자 업체들은 올해 역대 최고 실적과 더불어 ESG 경영 및 주주친화정책 강화 기조에 따라 배당을 의미있게 늘리려는 움직임이 엿보인다. 우리 기업들은 코로나 국면을 경과하면서 프리미엄 Set 및 고성능 부품 경쟁력을 앞세워 이익 창출력이 한층 상향됐다. 배당 정책에 있어서 LG 계열사들의 전향적인 변화를 주목할 필요가 있고, LS 계열사들은 일관되고 적극적인 입장을 유지할 것이다. -. 역대 최고 실적과 ESG 경영 기반 배당 확대 움직임. 1) 올해 전기전자 업체들은 역대 최고 실적을 기록해 배당 여력이 확대될 것이고, ESG 경영 및 주주친화정책 강화 기조에 따라 배당을 의미있게 늘리려는 움직임이 엿보임. 2) 전기전자 업종 10개사의 올해 영업이익은 .. 리포트/반도체 2021. 12. 9. (10/23) 반도체 산업 리포트 : Tech 3Q21 Preview. 전기전자-유안타 Tech 3Q21 Preview. (유안타증권) 반도체 업종 주요 이슈 및 전망. 반도체 업종에서의 가장 큰 이슈는 메모리반도체 가격 하락 Cycle의 장기화 여부와 비메모리반도체 공급 부족 해소 시점, 그리고 2022년 반도체 Capex Cycle임. 첫째, 메모리반도체 가격 하락은 내년 상반기 내 일단락될 전망임. 제조사들이 보유하고 있는 재고가 극히 제한적인 상태이기 때문에 가격 급락 또는 가격 하락 장기화를 전망하기에는 무리가 있다고 판단하기 때문임. 통상적인 IT 수요 계절적을 감안하면 수요자들이 보유하고 있는 메모리반도체 재고는 내년 2분기부터 소진되면서 하반기에는 가격 반등이 예상됨. 무엇보다 삼성전자의 13라인 전환 투자(DRAM → 비메모리반도체)가 2Q21 가격 급등으로.. 리포트/반도체 2021. 10. 23. 728x90 반응형 이전 1 다음
