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반도체 리포트 147

(10/8) 반도체 산업 리포트 : 선택과 집중으로 장기 성장으로 진입. 반도체 - 선택과 집중으로 장기 성장으로 진입. (대신증권) -. 반도체 기판 산업은 2021년, 2022년 최고 실적 전망. 1) 전기전자 업종의 2021년 3분기 실적 중 반도체 기판을 영위한 기업의 실적은 차별화될 것으로 추정됨. 2) 삼성전기, LG이노텍, 심텍, 대덕전자, 코리아써키트, 인터플렉스, 비에이치, 이수페타시스의 전체 영업이익은 2,963억원으로 165.1%(qoq), 77.6%(yoy) 증가가 추정됨. 3) 매출 증가(25.7% qoq/20.6% yoy)대비 이익 증가가 상대적으로 높을 것으로 전망함. 4) 최근 국내 PCB 산업은 휴대폰향 주기판(HDI)과 연성PCB 부문에서 구조조정을 진행함. 5) 경쟁력이 낮은 사업을 중단하고 동시에 성장이 높은 반도체 PCB(Package S.. 리포트/반도체 2021. 10. 8.
(10/7) 반도체 산업 리포트 : 데이터센터 투자 현황. 반도체 - 데이터센터 투자 현황. (유진투자증권) 상반기 대비 낮아진 데이터센터 Peak 가동률로 인해 서버DRAM 가격 협상에서 수요자가 주도권을 잡기 시작. 하이퍼스케일러를 둘러싼 규제 등 글로벌 환경 변화도 서버 투자에 리스크. -. 데이터센터 Peak 가동률 하락. 1) 3월부터 증가하기 시작한 글로벌 하이퍼스케일러의 데이터센터 투자가 10월을 기점으로 둔화되기 시작함. 2) 주요 하이퍼스케일러의 Peak 월평균 기준 데이터센터 가동률이 3월 89%에서 최근 81% 수준으로 하락함. 3) 이들이 보유한 메모리 등 부품 재고와 서버 주문 리드 타임 등을 고려했을 때, 11월부터 부품 주문량이 본격적으로 줄어들기 시작할 것으로 예상함. 4) 이러한 점이 4Q21 DRAM, NAND 수급에 부정적으로 .. 리포트/반도체 2021. 10. 7.
(10/6) 반도체 산업 리포트 : DRAM시장, 변동성이 점진적으로 낮아지고 있음 외 1편. 반도체 - Memory Watch. (유진투자증권) -. What’s New: 雪上加霜. 1) 지난 주 DRAM 현물가격은 제품별로 0.7~1.6% 하락해 최근 3주간 평균에 비해 하락폭이 다시 확대됨. 2) DXI 지수도 3주째 이어가던 상승세를 마감하고 소폭 하락함. 3) 9월 메모리 고정가격은 보합을 유지했으나, 4분기에는 PC DRAM 5~10%, 서버 DRAM 0~5%, NAND 0~5% 하락할 것으로 전망되고 있음. 4) 이런 가운데 마이크론은 실적발표를 통해 이번 분기(9~11월) 매출이 전분기 대비 7.5% 감소할 것이라는 가이던스를 제시했는데, 이는 비트 출하 자체가 감소할 수 있음을 시사하는 내용임. 5) 결국 DDI, PCB, 섀시 등의 부품 공급 부족으로 인한 PC 생산 차질이 DR.. 리포트/반도체 2021. 10. 6.
(10/4) 반도체 산업 리포트 : 마이크론 실적 발표 이후 투자심리 부진. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 마이크론 실적 발표 이후 투자심리 부진. 1) 주요 지수 및 반도체 업종 주간 수익률은 코스피 -3.4%, 코스닥 -5.2%, KRX 반도체 -6.7%, 미국 필라델피아 반도체 -5.7%, 대만 -4.3%, 중국 -2.6%를 기록함. 2) 금리 상승 부담, 인플레이션 우려, 중국 전력난이 투자심리에 부정적 영향을 끼침. 3) 개별 기업 이벤트 중에서는 마이크론의 매출 가이던스가 예상을 하회한 것이 부정적임. 4) 매출 가이던스 중간값은 76.5억 달러로 컨센서스 85억 달러를 하회함. 5) 메모리 반도체 서플라이 체인 내에서 NAND Flash Controller IC(Integrated Circuit) 등의 칩 부족이 마이크론의 메모리 반.. 리포트/반도체 2021. 10. 4.
(10/1) 반도체 산업 리포트 : 언제 무엇부터 사야 할까. 반도체 - 언제 무엇부터 사야 할까 (한화투자증권) 반도체 공급부족에도 불구하고, 삼성전자와 SK 하이닉스는 주목받지 못하고 있습니다. 양사는 메모리 비중이 절대적이기 때문이죠. 코로나 특수를 누렸던 PC, 서버 수요가 이제 반대로 감소할 우려가 있다 보니 메모리 다운사이클도 함께 시작됐습니다. 하지만, 이번 다운사이클은 짧을 겁니다. 재고, 투자 모두 예측 가능한 범위 내에 있으니까요. 메모리는 시간이 해결해줄 테니 잠깐 파운드리 시장을 들여다보면 좋을 것 같습니다. 파운드리 기업이 슈퍼 을이 되고 있습니다. 다소 더딘 행보를 보였던 삼성전자도 본궤도에 진입하고 있고, 이와 관련된 후방 산업도 규모가 급격히 커질 것으로 기대됩니다. 당분간 파운드리 산업이 반도체에서 매력적인 투자처가 될 것으로 판단합니.. 리포트/반도체 2021. 10. 1.
(9/25) 반도체 산업 리포트 : 마이크론 실적 발표 직전 관망세 형성. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 마이크론 실적 발표 직전 관망세 형성. 1) 주요 지수 및 반도체 업종 주간 수익률은 코스피 -0.5%, 코스닥 -0.9%, KRX 반도체 -2.4%, 미국 필라델피아 반도체 +0.5%, 대만 -0.4%, 중국 +2.0%을 기록함. 2) 2021년 4분기 DRAM 가격이 3~8% 하락할 것이라는 시장조사기관 전망으로 인하여 한국 반도체 업종이 가장 부진했음. 3) SK하이닉스(-2.8%)가 약세였으며, 9/1 ~ 9/20 반도체 수출 잠정치가 전년 동기 대비 +7.7%를 기록해 8월의 증가율(+43.0%) 대비 기저 효과가 작아진 것도 투자 심리에 부정적 영향을 줌. 4) 상대적으로 삼성전자(+0.1%)가 선방했으며, 2021년 3분기와 4.. 리포트/반도체 2021. 9. 25.
(9/8) 반도체 산업 리포트 : 2H18 vs 2H21. 반도체/장비 - 2H18 vs 2H21. (신한금융투자) -. 메모리 반도체에 대한 편향적인 우려는 IT 공급망 차질 때문. → DRAM 현물가격이 하락하면서, 고정거래가격을 하회하기 시작했으며, 주식 시장 은 2H18~1H19의 메모리 업황 급락 구간과 비교하기 시작함. → 역사상 가장 가팔랐던 하락 Cycle과 업황 또는 주가도 유사할 것이라는 전망까지 제기됐으며, 비메모리와 메모리의 전방 수요 방향성은 같음. → 그런데 유독 메모리 우려가 더 많은 상황이며, 메모리 장비 투자가 차별적으로 강하게 진행된 상태도 아님. → 여전히 서버 및 모바일 향 진성 수요는 강한 것으로 파악되며, 언택트 수요가 강했던 PC, TV가 2H21에 둔화될 것이라는 점은 누구나 예상했던 바임. → 메모리에 대한 편향적인 .. 리포트/반도체 2021. 9. 8.
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