반응형 반도체 근황 28 반도체 산업 리포트 : [Aug. 23] 메모리 반도체 산업 동향 반도체 - [Aug. 23] 메모리 반도체 산업 동향 (키움증권 : 박유악) 8월 DRAM 고정가격은 PC와 서버 모두 전월 대비 소폭 하락. 9월에는 상대적인 안정세를 보인 뒤, 4Q23 PC DRAM을 중심으로 가격 반등이 시작될 전망. 8월 NAND 고정가격은 +1%MoM 기록. 전체 수요의 50%를 차지하고 있는 512Gb TLC 제품의 가격(+2.9%MoM)은 16개월만에 상승 전환에 성공. 4Q23 NAND는 서버 스토리지 시장의 수요 성수기 효과가 반영되며, 유통재고 감소와 가격 반등이 나타날 전망. DRAM 고정가격: DDR5 보합, DDR4 소폭 하락 1) 시장 조사 기관인 DRAMeXchange가 8월 Memory 반도체의 고정 가격을 발표했으며, PC DRAM의 평균 가격은 $0.20.. 리포트/반도체 2023. 9. 4. 반도체 산업 리포트 : 4월 대만 기업 실적, 수요 바닥 확인 중 IT H/W - 4월 대만 기업 실적, 수요 바닥 확인 중 (한국투자증권 : 채민숙) 아직 더딘 수요 회복, 최악으로 가고 있는 것이 아닌 바닥을 찾는 중 1) 대만 IT H/W 서플라이 체인들의 4월 매출은 부진했으며, 스마트폰 부품, MLCC 제조업체들의 매출은 모두 전년대비 감소했음. 2) 중화권 스마트폰 업황이 부진하기 때문에 Mediatek AP 패키징 가동률도 2분기 말부터 올라올 것이며, 서버 수요는 IT application 중 상대적으로 가장 견조했음. 3) 서버 CPU 패키지 테스트도 타 비메모리 칩 대비 높은 가동률을 유지한 것으로 추정하며, 디스플레이는 밸류체인 전반에 거쳐 전년대비 매출 감소폭이 축소되고 있으며 이미 업황 회복은 진행 중임. 4) 세트 생산을 위한 패널 주문은 2분.. 리포트/반도체 2023. 5. 17. 반도체 산업 리포트 : 2월 시장 동향 및 이슈 점검 스마트폰 - 2월 시장 동향 및 이슈 점검 (키움증권 : 김지산) 중국 리오프닝 효과에 대한 기대가 컸기 때문인지 2월 스마트폰 판매량은 실망스럽게 느껴진다. 중국 판매량은 재차 전년 대비 두자리수 하락률을 기록했고, 글로벌 판매량은 2020년 5월 이후 최저 수준이었다. OEM들은 재고를 감안해 출하를 늘리는데 여전히 소극적이었다. 삼성전자가 갤럭시 S23 시리즈 출시 효과에 힘입어 점유율 1위를 탈환했고, 갤럭시 S23 시리즈의 첫 달 성적표는 양호했다. 중국 리오프닝 효과 희석, 2월 스마트폰 판매량 부진 1) 중국 리오프닝 효과의 지속 기대감이 컸기 때문이겠지만, 2월 스마트폰 판매량은 다소 실망스러웠음. 2) 중국 판매량은 재차 전년 대비 두자리수 하락률을 기록했고, 계절적 요인이 더해져 글로벌.. 리포트/반도체 2023. 4. 9. 반도체 산업 리포트 : 금융 불안과 대비되는 테크의 선방 Memory Watch - 금융 불안과 대비되는 테크의 선방 (유진투자증권 : 이승우) Last Week Summary 1) DRAM현물가(제품별로 -2.1% ~ -1.2%)와 DXI지수(-1.4%) 하락세가 계속되고 있으며, SVB에 이어 CS 와 퍼스트 리퍼블릭 은행 이슈로 증시는 혼란한 상황임. 2) 하지만, 대형 은행들의 300 억 달러 규모 비보험 예금 형태 지원과 연준의 피벗 기대감 등이 다시 높아지며 빅테크와 SOXX 지수 큰 폭 반등함(다우 -0.1%, 나스닥 +4.4%, S&P500 +1.4%, SOXX +5.5%). 3) 주간 주가(03/17): 애플 +4.4%, 아마존 +9.1%, MSFT +12.4%, 구글 +12.1%, 테슬라 +3.9%, 엔비디아 +12.0%, 인텔 +9.5%, .. 리포트/반도체 2023. 3. 28. 반도체 산업 리포트 : 2월 대만 기업 실적, 아직 춥다 IT H/W - 2월 대만 기업 실적, 아직 춥다 (한국투자증권 : 조철희) 스마트폰이 업황 회복을 가장 먼저 알릴 것 1) 대만 H/W 기업들의 실적은 여전히 부진했으며, 올해는 춘절이 1월이어서(지난해는 2월) 2월 영업일 수가 전년, 전월대비 늘어났음. 2) 그럼에도 뚜렷한 매출액 증가세가 보이지 않았으며, 주요 세트들의 수요(개인 및 기업 구매)가 아직 늘지 않고 있고 이로 인해 부품 발주량도 적었기 때문임. 3) 다만 부진했던 기간이 길었고, 재고조정이 상대적으로 빨리 시작됐던 스마트폰 주요 부품 중 MLCC, 디스플레이 패널 등은 채널 재고량이 적정 수준인 것으로 파악됨. 4) 세트 수요 증가 시 가장 빠르게 매출액이 반등할 전망이며, 반도체(AP, 메모리 등)는 상대적으로 여전히 재고량이 많.. 리포트/반도체 2023. 3. 15. 반도체 산업 리포트 : 하반기 회복 기대감 vs. 상반기 실적이라는 현실 Memory Watch - 하반기 회복 기대감 vs. 상반기 실적이라는 현실 (유진투자증권 : 이승우) Last Week Summary 1) 지난주에도 DRAM 현물가(제품별로 -2.9% ~ -0.3%)와 DXI 지수(-1.3%)는 하락세가 이어짐. 2) 미국 증시는 S&P 기준으로 3주 연속 하락에서 벗어나 4주 반에 반등함(다우 +1.7%, 나스닥 +2.6%, S&P500 +1.9%, SOXX +3.2%) 3) 주간 주가(03/03): 애플 +2.9%, 아마존 +1.5%. 구글 +5.1%, 테슬라 +0.5%, 엔비디아 +2.6%, 인텔 +5.0%, ASML +1.8%, AMAT +6.9%, TSMC +1.8%, 삼성전자 -2.4%, SK하이닉스 -5.8%, 마이크론 -2.4% And What 1) 1.. 리포트/반도체 2023. 3. 14. 반도체 산업 리포트 : 1월 스마트폰 출하량, 빠르게 줄어드는 재고 전기전자/통신장비 - 1월 스마트폰 출하량, 빠르게 줄어드는 재고 (한국투자증권 : 조철희) 1월 출하량은 전년대비 17.8% 감소, 아직은 아쉬운 수요 1) SA 발표 1월 스마트폰 출하량은 9,030만대로 전년대비 17.8% 줄었으며, 아직은 글로벌 스마트폰 소비가 크게 살아나지는 못하고 있음. 2) 글로벌 스마트폰 시장의 약 1/4를 차지하는 중국에서 춘절로 인해 영업일 수가 적었던(지난해는 2월, 올해 는 1월) 영향도 있었음. 3) 점유율 1위는 애플이었는데 중국 공장 재가동으로 상대적으로 양호한 출하(2,240만대, -6.7% YoY)를 기록했으며, 삼성과 샤오미 출하량은 전년대비 각각 -12.9%, -26.4%를 기록하며 부진했음. 세트 회사들의 전례 없이 강한 재고 감소 노력, 1월도 크게.. 리포트/반도체 2023. 2. 25. 반도체 산업 리포트 : 2월 Monthly, 4Q22 Earning Season! 반도체/전기전자 - 2월 Monthly, 4Q22 Earning Season! (유안타증권 : 백길현) 반도체: 공급 조절 및 비용 Slim화, 하반기 수요 개선 기대감 유효 1) 2월 메모리 반도체 고정 거래선 가격은 전월대비 18% 하락한 것으로 발표됐으며, 1월 반도체 수출액은 60억불(YoY -45%, MoM -34%)을 기록하며 6개월째 하락세기 지속됨. 2) 전체 수출액 중 반도체 수출 비중은 13%로 전년동기 20% 대비 축소됐으며, 4Q21부터 시작된 메모리 반도체 Spot 및 Contract 가격 하락세는 올해 상반기를 지나면서 축소될 것으로 예상함. 3) 2월 마지막주까지 글로벌 주요 IT 기업들의 실적발표 컨퍼런스콜이 예정되어 있으며, 여전히 전방 시장 수요 및 높아진 재고 Level.. 리포트/반도체 2023. 2. 15. 반도체 산업 리포트 : DRAM Trend - Monthly 반도체 - DRAM Trend Monthly (IBK투자증권 : 김운호) DRAM 메이커 재고 조정 지속 1) DRAM 시장은 메이커들이 가격 방어보다 재고 조정을 우선시 하는 모습을 보이며, 지난해 말부터 높은 가격 변동성을 보이고 있음. 2) 지난해 말 DRAM 재고가 2019년 수준 넘어서 최근 20년 이내 최고수준을 기록했으며, 이는 결국 올해의 생산량 감소로 이어질 것으로 예상됨. 3) 삼성전자는 재고를 축적해오던 대표적인 기업으로, 지난해 말부터 재고를 소진하는 것에 집중하고 있으며 올해 초에도 이러한 기조를 유지할 가능성이 높음. 4) 재고 조정에 대한 부담이 확대되면서 사상 최초로 bit 생산량 감소가 나타날 것으로 보이며, DRAM 메이커들은 초과된 재고를 감소시키는 노력을 올해 말까지 .. 리포트/반도체 2023. 2. 8. 반도체 산업 리포트 : Bad is good ▼ 삼성증권 반도체 시황 REPORT 전편 [필독] 반도체 산업 리포트 : Happy new year ▼ 삼성증권 반도체 시황 REPORT 전편 반도체 산업 리포트 : 명분과 당위성 ▼ 삼성증권 반도체 시황 REPORT 전편 반도체 산업 리포트 : Data driven ▼ 삼성증권 반도체 시황 REPORT 전편 반도체 산업 리 feeling-stock.tistory.com 반도체 산업 리포트 : 명분과 당위성 ▼ 삼성증권 반도체 시황 REPORT 전편 반도체 산업 리포트 : Data driven ▼ 삼성증권 반도체 시황 REPORT 전편 반도체 산업 리포트 : 공급과잉 풀기 Tech - 공급과잉 풀기 (삼성증권) Tangle 시리즈를 시작 feeling-stock.tistory.com 반도체 산업 리포트.. 리포트/반도체 2023. 1. 29. 반도체 산업 리포트 : 실적 시즌을 기다리며 반도체 - 실적 시즌을 기다리며 (한국투자증권) 삼성전자는 과연 CAPEX Cut을 단행할 것인가 1) 31일 예정되어있는 4분기 실적 발표에서 삼성전자가 CAPEX Cut을 발표할지 여부가 초미의 관심사이며, 기업 내부적으로 고민이 많을 것으로 추정됨. 2) 2008년 4 분기 이후 처음으로 삼성전자 메모리 부문이 영업 적자를 목전에 두고 있으며, 22년 연간 수요 Bit Growth가 DRAM 역사상 처음으로 0%대를 기록함. 3) 결국 22년 말 메모리 공급사 재고는 DRAM 완제품 기준 11~13주로 매우 높으며, 공급 조절을 고심할 수밖에 없는 상황임. 4) 그러나 한편으로 23년 3분기 이후 메모리 반도체 회복을 기대하는 현시점에서 CAPEX Cut은 다소 늦은 감이 있으며, CAPEX Cut.. 리포트/반도체 2023. 1. 28. 반도체 산업 리포트 : 아시아 마케팅 후기 반도체산업 - 아시아 마케팅 후기 (NH투자증권) 홍콩, 싱가폴 지역 투자자들의 반도체 섹터에 대한 뷰가 혼재함. 당사는 상반기 실적 악화로 인한 투자 축소 및 일부 수요 개선을 통해 메모리 수급이 3Q23부터 수요가 공급을 초과할 것이라고 설명함. 1Q23 실적 악화로 메모리 투자 축소와 감산이 확대 1) 당사는 1/16-1/20 반도체 섹터 홍콩, 싱가포르 지역 마케팅을 진행했으며, 반도체 섹터에 대해 해당 지역 투자자 사이에선 긍정과 부정의 뷰가 혼재함. 2) 투자자들은 주로 메모리 반도체 기업들의 투자 축소 및 감산 여부, 1Q23 반도체 가격, 2023년 수요 개선 요인에 대해 질문함. 3) 이에 대해 당사는 1Q23 메모리 가격이 컨센서스 -10%~-15%를 크게 하회하는 -27% 수준의 하락.. 리포트/반도체 2023. 1. 28. [필독] 반도체 산업 리포트 : 아직 매수의 기회가 있다 반도체 - 아직 매수의 기회가 있다 (대신증권) 당연한 현상에 대한 과도한 시장 반응 1) 삼성전자의 23년 메모리 부문 Capex 예산이 36조원 → 32조원으로 축소된다는 기대감이 시장 내 발생하면서 반도체 섹터 내 대다수 기업의 주가가 급등함. 2) 32조원은 당사가 기존 제시한 전망과 일치하는 반면, 36조원이라는 투자 금액은 공격적인 증산에 대응되는 수준임. 3) 반도체 수요 부진으로 동사가 메모리 투자를 크게 확대하지 않을 것이라는 예상은 충분히 가능하여, 36조원이라는 투자 금액 예상은 시장의 과도한 우려였던 것으로 판단됨. 4) 동사는 다가오는 실적발표 컨퍼런스콜에서 시장의 투자 축소 기대감에 부응하지 않을 가능성이 높음. 5) 실제 계획과 상관없이 증산 기조를 유지하는 것 자체가 경쟁사 .. 리포트/반도체 2023. 1. 10. 반도체 산업 리포트 : 멀어진 산타 랠리 기대감 Memory Watch - 멀어진 산타 랠리 기대감 (유진투자증권) Last Week Summary 1) 지난주에도 DRAM현물가의 하락세(제품별로 -1.7% ~ -0.2%)가 계속됐으나, DXI 지수 는 +0.7%로 소폭 상승함. 2) 지난주 가장 중요한 경제 이벤트였던 11월 CPI 는 예상보다 낮았고, 연준의 금리 인상폭도 시장 예상에 부합했음. 3) 그러나, FOMC 점도표는 내년 금리 인하 가능성을 지웠고 파월의 발언은 다시 매파적으로 돌변했으며, ECB, BOE의 라가르드와 베일리의 발언도 이에 못지 않게 매파적이었음. 4) 이 같은 영향으로 미 3 대 지수를 포함한 주요국 지수는 2주 연속 하락했고, 테크 섹터 주가도 약세를 이어감. 5) 지난주 주간 주가(12/16): 애플 -5.4%, 아.. 리포트/반도체 2022. 12. 21. 반도체 산업 리포트 : 하락 Cycle 중간 점검 반도체/장비 - 하락 Cycle 중간 점검 (신한투자증권) 2Q23까지 메모리 가격 하락할 전망, 2H23 중 턴어라운드 전망 1) 메모리 반도체 업황은 역사상 가장 빠른 수요 감소 속도, 가장 높은 재고 부담을 확인하고 있음. 2) 삼성전자 외 모든 메모리 반도체 업체들의 실적은 고점(2Q22) 이후 불과 두 개 분기만인 4Q22에 적자 전환할 전망임. 3) 4Q22에도 메모리 출하는 여전히 부진하며, 메모리 생산업체들의 연말 재고는 10-12주 수준에 달할 전망임. 4) 적어도 1Q23까지는 생산업체들의 재고 증가가 예상되어, 2Q23까지 메모리 가격이 하락할 전망임. 5) 1H23 중 전방업체들의 재고가 정상 수준까지 소진되고 매크로가 바닥을 탈출하면, 메모리 가격은 2H23에 상승 전환할 전망임... 리포트/반도체 2022. 11. 29. 반도체 산업 리포트 : 확실한 것은 모든 것이 불확실하다는 사실 Memory Watch - 확실한 것은 모든 것이 불확실하다는 사실 (유진투자증권) Last Week Summary: 가격 하락세 지속 & 장비 업체 주가 큰 폭 하락 1) 지난 주 DRAM 현물가는 제품별로 -1.9%~-0.8%, DXI 지수는 -1.4%를 기록해 하락세가 지속됨. 2) 미국 9 월 CPI가 YoY +8.2%, MoM +0.4%로 예상을 상회했고, 미시간대 기대 인플레이션도 1 년 5.1%(전월 4.7%), 5 년 2.9%(전월 2.7%)로 높아짐. 3) 미국 증시는 일별로 큰 폭의 변동폭을 보인 끝에 결과적으로 나스닥은 –3.1%, SOXX -4.5%으로 약세 마감함. 4) 지난주 주간 수익률(10/10~14) : 애플 -1.2%, 아마존 -6.7%, 테슬라 -8.1%, TSMC -5.. 리포트/반도체 2022. 10. 24. 반도체 산업 리포트 : 4분기 DRAM 가격 낙폭이 완화될 수 있나? 반도체 산업 - 4분기 DRAM 가격 낙폭이 완화될 수 있나? (현대차증권) 7월 대만 기업 실적 TSMC를 제외하고 대부분 MoM으로 감소 / Aspeed 매출액도 급감 Hyperinflation에 따른 수요 위축으로 3분기 DRAM 가격은 PC와 Mobile 제품을 중심으로 10%대 하락을 하고 있음. 대만 기업들의 7월 실적도 TSMC를 제외하고는 부진한 모습을 보였음. 먼저, 순수 DRAM회사인 Nanya Tech의 7월 매출액은 MoM으로 16% 하락함. 높은 Consumer DRAM 과 PC DRAM 비중이 산업 평균 대비 부진한 실적에 영향을 준 것으로 보임. MTK의 7월 매출액도 중화권 스마트폰 수요 위축 영향으로 MoM으로 19.9% 하락함. LCD DDI업체들 매출액은 7월에도 MoM.. 리포트/반도체 2022. 8. 19. (1/8) 반도체 산업 리포트 : 비메모리 부족은 어느 정도인가요. 반도체 - 비메모리 부족은 어느 정도인가요. (하나금융투자) 1) IT 시장 조사 기관 TrendForce에서 비메모리 부족 현황을 파악할 수 있는 자료를 발표했음. 2) 이 자료에서 언급된 반도체 공급사는 대부분 미국, 대만, 중국의 반도체 설계 기업이며, 전방 산업은 서버, 스마트폰, PC 위주로 구분되어 있음. 3) 해외 기업 위주의 자료이며, 차량용 반도체에 대해서는 별다른 언급이 없어서 아쉽지만 비메모리 부족이 전방 산업의 완제품 출하에 어떤 영향을 끼치는지 살펴볼 수 있음. 4) 특히 CPU나 GPU와 달리 평소에 널리 알려지지 않았던 비메모리가 어느 정도 부족한지 이해하는 데 도움이 됨. 5) 파운드리는 팬데믹 이후 2년 동안 공급 부족이 이어졌으며, 유난히 공급이 부족한 분야는 10nm 이.. 리포트/반도체 2022. 1. 8. (8/19) 반도체 산업 리포트 : 반도체 가까워진 바닥, 추가 하락은 제한적. 반도체 - 가까워진바닥, 추가하락은제한적. (유진투자증권) -. 7월 대만 IT 매출 분석. → 대만 100개 주요 테크 기업들의 7월 매출은 1.46조 TWD(약 60.3조원)로 전년비 +5.3%, 전월비 +0.5%를 기록함. → 메모리를 제외한 대부분의 서브섹터에서 모멘텀 약화 또는 추세적 둔화세가 확산되었으며, YoY 모멘텀 기준으로 지난 2월을 고점으로 5개월 연속으로 둔화됨. → PC ODM 업체들의 전년비 매출 감소 상태가 계속 이어지고 있으며, 반도체 매출은 견조하지만 세트 매출이 계속 YoY 마이너스를 기록하고 있다는 것은 결국 세트 업체 또는 모듈 메이커들의 재고 증가를 의미하는 것으로 해석될 수 있음. → 이런 가운데 그 동안 가장 높은 성장세를 보여주던 팹리스 매출의 모멘텀도 일단 꺾.. 리포트/반도체 2021. 8. 19. [느낌이 스터디] 반도체 반등, 가능할까? 지금의 반도체 조정은 위기인가? -. 현지시간 13일 마이크론 1% 반등, 美 필라델피아 지수도 0.7% 상승했으며, 외인 매도세 집중된 삼전 등 향방이 주목됨. 1) 13일(현지 시간) 미국 뉴욕 증시에서는 대표 반도체주인 마이크론 테크놀로지가 0.95% 오른 70.92달러에 거래를 마침. 2) 필라델피아반도체 지수 역시 0.67%(22.08포인트) 오른 3,335.04를 기록함. 3) 전일 외국인은 코스피에서 하루에만 2조 6,988억 원을 매도하며 올 들어 세 번째로 강한 ‘팔자’에 나섰는데, 이중 삼성전자와 SK하이닉스에만 96% 가량인 2조 5,820억 원을 집중함. 4) 반도체 업종은 지난 수년 대비 외국인의 시가총액 비중이 이례적으로 낮아진 상황이라 매도 압력은 앞으로 잦아들 것으로 예상됨... 느낌이 주식 스터디/주식 시황 2021. 8. 14. 728x90 반응형 이전 1 2 다음
