비메모리반도체 전망 14

(1/8) 반도체 산업 리포트 : 비메모리 부족은 어느 정도인가요. 반도체 - 비메모리 부족은 어느 정도인가요. (하나금융투자) 1) IT 시장 조사 기관 TrendForce에서 비메모리 부족 현황을 파악할 수 있는 자료를 발표했음. 2) 이 자료에서 언급된 반도체 공급사는 대부분 미국, 대만, 중국의 반도체 설계 기업이며, 전방 산업은 서버, 스마트폰, PC 위주로 구분되어 있음. 3) 해외 기업 위주의 자료이며, 차량용 반도체에 대해서는 별다른 언급이 없어서 아쉽지만 비메모리 부족이 전방 산업의 완제품 출하에 어떤 영향을 끼치는지 살펴볼 수 있음. 4) 특히 CPU나 GPU와 달리 평소에 널리 알려지지 않았던 비메모리가 어느 정도 부족한지 이해하는 데 도움이 됨. 5) 파운드리는 팬데믹 이후 2년 동안 공급 부족이 이어졌으며, 유난히 공급이 부족한 분야는 10nm 이.. 리포트/반도체 2022. 1. 8.

(12/26) 반도체 산업 리포트 : 마이크론 실적 발표 이후 SK하이닉스 목표주가 상향. 반도체 - 반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자). -. 마이크론 실적 발표 이후 SK하이닉스 목표주가 상향. 1) 주간수익률은 코스피 -0.2%, 코스닥 +0.6%, 삼성전자 +3.2%, SK하이닉스 +4.9%, KRX 반도체 +4.2%, 미국 iShares Semiconductor ETF +4.6%, 대만 반도체 +0.4%, 중국 반도체 +0.3%를 기록함. 2) 한국과 미국 반도체 업종이 상대적 강세였으며, SK하이닉스와 마이크론 주가 상승 때문임. 3) 반도체 업종의 투자 심리는 악재가 많았던 2주 전 대비 긍정적으로 선회했으며, 마이크론의 호실적과 코로나19 치료제 승인 소식이 긍정적 영향을 끼침. 4) 오미크론 관련 우려가 확대되고 중국 시안(Xian) 봉쇄령 뉴스가 전해졌으나, .. 리포트/반도체 2021. 12. 26.

(12/24) 반도체 산업 리포트 : 실적 컨센서스 변화에 주목. 반도체/장비 - 실적 컨센서스 변화에 주목. (신한금융투자) -. 실적 컨센서스 상승 반전에 대한 조짐. 1) 마이크론이 제시한 이번 분기(21.12-22.2) 매출/EPS 가이던스($7.5b/$1.95)가 컨센서스($7.3b/$1.86)를 상회했음. 2) 비수기인 CQ 1Q22 매출 감소를 3% 이내로 제시한 것임. 3) 연초가 비수기라는 점을 감안하면, 마이크론이 생각하는 1Q22 DRAM 가격 하락률이 시장 예상 (-10% 내외) 대비 양호한 것으로 해석됨. 4) 1Q22 가격 협상은 아직 구체적으로 진행되지 않았으나, 서버 수요처들과 소통되는 2022년 요청 수량은 견조한 것으로 파악됨. 5) 중요한 점은 이번 마이크론 실적 발표 과정에서 메모리 실적 컨센서스가 상향될 조짐이 발생했다는 것임. 6.. 리포트/반도체 2021. 12. 24.

(12/14) 반도체 산업 리포트 : 11월 대만 테크 매출 개선, DRAM 재고는 증가. 반도체/디스플레이 - 11월 대만 테크 매출 개선, DRAM 재고는 증가. (이베스트증권) -. 2021년 11월 대만 테크 전체 매출액는 +5%YoY 증가. 1) 11월 대만 주요 테크 업체들의 매출액은 11%MoM, 5%YoY 증가하여 테크 업종 센티먼트를 개선시킴. 2) 가장 큰 비중을 차지하고 있는 핸드셋 OEM 업체들뿐만 아니라 노트북 ODM, 서버 ODM이 각각 12%MoM, 15% MoM, 12%MoM 증가하여 실적 개선을 견인했음. 3) 서버 ODM과 유사한 비중을 차지하고 있는 파운드리 업체들도 9%MoM 증가했음. 4) 10월 전체 매출액이 6%MoM 감소하여 성수기 진입에도 불구하고 테크 수요 불확실성이 확대되었으나, 11월 매출액은 이를 만회했다고 평가함. 5) 다만 Nanya, W.. 리포트/반도체 2021. 12. 14.

(12/4) 반도체 산업 리포트 : 본격 랠리는 1Q22. 반도체/장비 - 본격 랠리는 1Q22. (신한금융투자) -. 현재는 밸류에이션 Call 진행 후, 모멘텀 Call 대기 중. 1) 반도체 주가는 더 안 좋은 논리를 찾기 어려울 때 밸류에이션 Call이, 상승 전환에 대한 징후가 발생했을 때 모멘텀 Call이 순차적으로 작동하며 상승함. 2) 밸류에이션 Call과 모멘텀 Call 구간은 각각 주가의 1차 및 2차 바닥을 형성했음. 3) 현재 주가는 밸류에이션 Call이 작동한 후, 모멘텀 Call을 기다리고 있음. 4) 모멘텀 Call의 출발은 주문량 증가이며, 전방 수요처의 대량 주문은 전방 재고가 대부분 소진됐고 최종 수요가 견조하며 메모리 가격이 더 빠지기 어려움. 5) 수요처들의 급한 주문은 메모리 업황 추세 반등의 시작임. 6) 실제로 4Q19 .. 리포트/반도체 2021. 12. 4.

(12/1) 반도체 산업 리포트 : 2022 년 전망, Cost 에서 Demand 로. 반도체 - 2022년 전망 Cost에서 Demand로. (이베스트증권) [Part I. 투자의견 Neutral 하향] 2022 년 반도체 업종에 대한 투자의견을 Neutral로 하향하며, 향후 투자 포인트는 높아진 Cost로 인해 Demand에 어떠한 변화가 일어날 것인지에 집중해야 할 것이다. 반도체 업종을 의미 있게 비중 확대해야 할 시점은 지금보다는 1Q22 말 이후가 적절할 것으로 예상한다. 메모리 반도체 업종의 밸류에이션은 최근 반등으로 인해 현재는 12M Fwd P/B 1.4x로 과거 평균 1.3x를 상회하고 있어 아주 매력적인 수준이라 판단하기 어렵다. 최근 업종 주가가 업황의 짧은 다운 싸이클을 기대하며 강세를 나타내고 있으나, 2022 년에도 업황의 불확실성을 확대시키는 이슈들이 단기간에.. 리포트/반도체 2021. 12. 1.

(11/13) 반도체 산업 리포트 : 라니냐 & 반도체 반도체 - 라니냐 & 반도체 (유진투자증권) 2020년 발생한 라니냐가 2021년에도 계속되고 있으며, 그것도 점점 더 심해지고 있다. 이에 따라, 올겨울 북반구의 겨울은 상당히 춥고도 길어질 가능성이 높아지고 있는 것이다. 3~4월 유럽 한파, 7~8월 브라질 한파, 6~10월 중국의 이례적인 장마와 폭우가 모두 라니냐의 영향에 따른 것으로 분석되고 있다. 특히 네덜라드 호로닝엔 가스전의 생산 중단과 노르트스트림2 가스관의 완공 지연으로 현재 유럽의 가스 재고는 지난해 대비 매우 낮다. 유럽 가스 가격은 고점을 찍고 다소 안정화되긴 했지만, 그 레벨은 지난해 대비 현저하게 높은 수준이다. 올 겨울 유럽 가계들의 난방비 및 전력 요금 부담이 높아질 경우 IT 기기와 같은 비필수 내구재에 대한 소비가 줄어.. 리포트/반도체 2021. 11. 13.

(11/7) 반도체 산업 리포트 : 미국 반도체 업종 대비 소외 국면 완화 전망. 반도체 - 반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자). -. 미국 반도체 업종 대비 소외 국면 완화 전망. 1) 코스피 -0.05%, 코스닥 +0.9%, KRX 반도체 +1.3%, 미국 iShares Semi. ETF +8.8%, 대만 반도체 +1.9%, 중국 반도체 +3.8%를 기록함. 2) 지난주에도 반도체 기업의 3분기 실적 발표가 이어지는 가운데 미국 및 중국 반도체 업종이 상대적으로 탄탄한 주가 흐름 기록함. 3) 미국 반도체 기업 ON Semi(+23.0%), Qualcomm(+22.5%), NVIDIA(+16.4%)가 필라델피아 반도체 지수의 신고가 경신에 기여함. 4) ON Semi는 실리콘 카바이드 기업 인수와 실적 로드맵을 구체적으로 제시했으며, 전기차용 화합물 반도체 수혜주라.. 리포트/반도체 2021. 11. 7.

(10/23) 반도체 산업 리포트 : Tech 3Q21 Preview. 전기전자-유안타 Tech 3Q21 Preview. (유안타증권) 반도체 업종 주요 이슈 및 전망. 반도체 업종에서의 가장 큰 이슈는 메모리반도체 가격 하락 Cycle의 장기화 여부와 비메모리반도체 공급 부족 해소 시점, 그리고 2022년 반도체 Capex Cycle임. 첫째, 메모리반도체 가격 하락은 내년 상반기 내 일단락될 전망임. 제조사들이 보유하고 있는 재고가 극히 제한적인 상태이기 때문에 가격 급락 또는 가격 하락 장기화를 전망하기에는 무리가 있다고 판단하기 때문임. 통상적인 IT 수요 계절적을 감안하면 수요자들이 보유하고 있는 메모리반도체 재고는 내년 2분기부터 소진되면서 하반기에는 가격 반등이 예상됨. 무엇보다 삼성전자의 13라인 전환 투자(DRAM → 비메모리반도체)가 2Q21 가격 급등으로.. 리포트/반도체 2021. 10. 23.

(10/18) 반도체 산업 리포트 : TSMC 호실적에 힘입어 비메모리 중심 투자심리 개선. 반도체 - 반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. TSMC 호실적에 힘입어 비메모리 중심 투자심리 개선. 1) 주간 수익률은 코스피 +2.0%, 코스닥 +3.9%, KRX 반도체 +4.3%, 미국 iShares Semiconductor ETF +2.4%, 대만 반도체 +2.7%, 중국 반도체 +2.0%를 기록함. 2) PC 출하 증가율 둔화(IDC 기준, 1Q +55.2% Y/Y, 2Q +13.2% Y/Y, 3Q +3.9% Y/Y)와 아이폰 신제품 생산 차질 뉴스는 악재였고, TSMC 호실적 발표는 호재였음. 3) 주중 초반에는 악재가 부정적 영향을 끼치다가 TSMC 실적 발표를 계기로 투자심리가 개선됨. 4) 미국 10년물 명목 금리가 1.6% 이하에 머무르며 급등하지 않았던 것도 투.. 리포트/반도체 2021. 10. 18.

(10/15) 반도체 산업 리포트 : 7개월 만에 YoY 성장률 회복. 반도체 - 9월 대만 IT 매출 분석 : 7개월 만에 YoY 성장률 회복. (유진투자증권) -. 대만 IT 9월 매출 : 7개월 만에 YoY 큰 폭 성장. 1) 대만 100 개 주요 테크 기업들의 9월 매출은 1.804 조 TWD(약 76.9 조원)로 전년비 +15.3%, 전월비 +22.4%를 기록함. 2) 6개월 연속으로 둔화되던 YoY 증가율이 7개월 만에 회복됨. 3) 대만 기업 중 매출 1위인 혼하이의 매출이 전월비 46% 증가한 것이 전체 성장을 견인함. 4) 주목해야 할 점은 메모리의 성장률은 크게 둔화된 반면, PC ODM 업체들은 6개월 만에 YoY (+)를 기록했다는 점임. 5) TSMC의 9월 매출은 1,527억 TWD로 역대 최고 매출 기록을 3개월 만에 경신함. 6) 전월비 +11... 리포트/반도체 2021. 10. 15.

(10/4) 반도체 산업 리포트 : 마이크론 실적 발표 이후 투자심리 부진. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 마이크론 실적 발표 이후 투자심리 부진. 1) 주요 지수 및 반도체 업종 주간 수익률은 코스피 -3.4%, 코스닥 -5.2%, KRX 반도체 -6.7%, 미국 필라델피아 반도체 -5.7%, 대만 -4.3%, 중국 -2.6%를 기록함. 2) 금리 상승 부담, 인플레이션 우려, 중국 전력난이 투자심리에 부정적 영향을 끼침. 3) 개별 기업 이벤트 중에서는 마이크론의 매출 가이던스가 예상을 하회한 것이 부정적임. 4) 매출 가이던스 중간값은 76.5억 달러로 컨센서스 85억 달러를 하회함. 5) 메모리 반도체 서플라이 체인 내에서 NAND Flash Controller IC(Integrated Circuit) 등의 칩 부족이 마이크론의 메모리 반.. 리포트/반도체 2021. 10. 4.

(9/12) 반도체 산업 리포트 : 글로벌 차량용 반도체, 실리콘 웨이퍼, 장비 공급사 주가 상승 외 1편. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 글로벌 차량용 반도체, 실리콘 웨이퍼, 장비 공급사 주가 상승. 1) 주간 수익률은 코스피 -2.4%, 코스닥 -1.5%, KRX 반도체 -2.6%, 미국 반도체 -0.5%, 대만 반도체 -0.4%, 중국 반도체 +4.2%를 기록함. 2) 중국을 제외하고 부진하였으며, 델타 변이로 인한 경기 둔화 및 테이퍼링 우려 때문임. 3) 한국 반도체 업종이 유난히 부진했으며, PC DRAM 현물가격 하락이 멈추지 않아 메모리 업종이 소외됨. 4) 삼성전자 -1.7%, SK하이닉스 -1.9%. 경쟁사 마이크론 -0.4%을 기록했으며, 다만 난야테크 는 +1.2%로 선방함. 5) 8월 매출 증가율은 견조하였는데, 8,209백만 대만 달러로 +68.6% .. 리포트/반도체 2021. 9. 12.

(9/5) 반도체 산업 리포트 : 파운드리 업종의 투자 심리 우위. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 파운드리 업종의 투자 심리 우위. → 주간 수익률은 코스피 +2.1%, 코스닥 +3.0%, KRX 반도체 +1.5%, 미국 반도체 업종 +1.2%, 대만 반도체 업종 +3.7%, 중국 반도체 업종 +0.3%를 기록함. → 한국 반도체 업종에서 대형주가 견조했으며, 삼성전자 +3.1%, SK하이닉스 +3.4%로 반등함. → 반도체 중소형주에서 넥스틴(검사장비) +9.6%, 에스앤에스텍(EUV 펠리클) +7.4%, 하나마이크론(비메모리 테스트) +10.6%로 강세였음. → 부진했던 종목은 디아이(DDR5 장비) -7.6%, 티씨케이(SiC 소재부품) -14.0%를 기록함 → 미국 필라델피아 반도체 지수에서는 TSMC(ADR)이 +4.6%로 강세.. 리포트/반도체 2021. 9. 5.

728x90

이전 1 다음

티스토리툴바