반응형 삼성전자 바닥 13 흑자 유지 보다 감산 결정이 더 반갑다 : 삼성전자(005930) - 목표주가 90,000(▲) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 반도체 부진 장기화, 모바일 1분기 개선 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 미 금리인상 종료를 전후해 주가 추세 전환 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(▼) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(0 feeling-stock.tistory.com [필독] 미 금리인상 종료를 전후해 주가 추세 전환 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(▼) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자.. 리포트/반도체 2023. 4. 18. 투자 축소, 감산보다 수요 회복에 대한 전망이 중요 : 삼성전자(005930) - 목표주가 82,000(-) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 반도체 부진 장기화, 모바일 1분기 개선 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 미 금리인상 종료를 전후해 주가 추세 전환 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(▼) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(0 feeling-stock.tistory.com [필독] 미 금리인상 종료를 전후해 주가 추세 전환 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(▼) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자.. 리포트/반도체 2023. 2. 10. 아래보다 위를 볼 때 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 110,000(▲) ▼ SK하이닉스 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 수요 부진 + 재고 평가손실 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 110,000(▼) ▼ SK하이닉스 투자자 필독 REPORT [필독] 3분기, 믹스 개선으로 선방 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 120,000(▲) SK하이닉스 - 3분기, 믹스 개선으로 선방 (IBK투자증권) 22년 3분기 매출액은 10.98조원, 영 feeling-stock.tistory.com [필독] 3분기, 믹스 개선으로 선방 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 120,000(▲) SK하이닉스 - 3분기, 믹스 개선으로 선방 (IBK투자증권) 22년 3분기 매출액은 10.98조원, 영업이익은 1.65조원 1) SK하이닉스의 2022년 3분기 매출액은.. 리포트/반도체 2023. 2. 4. 녹록치 않다 : 삼성전자(005930) - 목표주가 83,000(-) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 미 금리인상 종료를 전후해 주가 추세 전환 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(▼) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자증권) 4분기 전방 산업 모두 기대보단 부진 삼성전자 feeling-stock.tistory.com [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자증권) 4분기 전방 산업 모두 기대보단 부진 삼성전자의 2022년 4분기 매출액은 2022년 3분기 대비 8.0% 감소한 70조 1,630억 원으로 .. 리포트/반도체 2023. 2. 2. 2분기부터 감산효과 가시화 : 삼성전자(005930) - 목표주가 80,000(-) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 미 금리인상 종료를 전후해 주가 추세 전환 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(▼) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자증권) 4분기 전방 산업 모두 기대보단 부진 삼성전자 feeling-stock.tistory.com [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자증권) 4분기 전방 산업 모두 기대보단 부진 삼성전자의 2022년 4분기 매출액은 2022년 3분기 대비 8.0% 감소한 70조 1,630억 원으로 .. 리포트/반도체 2023. 1. 22. 수요 급감 속에 비중확대 의견 유지 : 삼성전자(005930) - 목표주가 78,000(-) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 미 금리인상 종료를 전후해 주가 추세 전환 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(▼) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자증권) 4분기 전방 산업 모두 기대보단 부진 삼성전자 feeling-stock.tistory.com [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자증권) 4분기 전방 산업 모두 기대보단 부진 삼성전자의 2022년 4분기 매출액은 2022년 3분기 대비 8.0% 감소한 70조 1,630억 원으로 .. 리포트/반도체 2023. 1. 5. [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자증권) 4분기 전방 산업 모두 기대보단 부진 삼성전자의 2022년 4분기 매출액은 2022년 3분기 대비 8.0% 감소한 70조 1,630억 원으로 예상함. 이전 전망 대비 크게 부진할 전망이며, 전방 수요 부진으로 대부분 사업부가 당초 계획 대비 부진한 상황일 것으로 예상함. 원/달러 환율도 부정 적인 영향을 미친 것으로 판단하며, 삼성전자의 2022년 4분기 영업이익은 3분기 대비 44.1% 감소한 6조 630억원으로 예상함. VD/가전, 하만을 제외한 전 사업부는 3분기 대비 감소할 것으로 예상하며, 디스플레이도 증익을 기대했으나 북미 고객사 이슈로 쉽지 않을 전망임. 반도체: 비, 디스플레이: 갬, 모바일: 비 반도체 영업이익 감소는 당분간 지속될 .. 리포트/반도체 2022. 12. 27. 격차 확대를 위한 커브길 가속 : 삼성전자(005930) - 목표주가 82,000(-) 삼성전자 - 격차 확대를 위한 커브길 가속 (메리츠증권) 3Q22 영업이익 10.9조원은 SDC, MX 호조 불구 반도체 부진에 따른 아쉬운 실적이며, 향후 분기 별 영업이익은 4Q22 9.1조원, 1Q23 8.3조원, 2Q23 9.0조원을 예상함. 설명회를 통해 메모리 감산 가능성 부인, 22년 54조원 설비 투자 계획 발표, 어려운 경영 여건 속 원가효율화와 신규 시장 창출에 노력을 발표함. 동사 주가 드라이버는 크게 두 가지이며, 메모리 출하량 확대 여부 (재고 감소 시작), 사실 상 후퇴국면에 진입한 주주환원 계획의 변화 가능성임. 금일 발생한 경영구조 변화 이후 연말 조직 개편 과정에서 주가 모멘텀 발생 예상되며 투자의견 BUY, 적정주가 8.2만원을 유지함. 3Q22 영업이익 10.9조원. 분.. 리포트/반도체 2022. 10. 28. 낮아진 눈높이에 부합 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 낮아진 눈높이에 부합 (신한투자증권) 3Q22 영업이익 10.8조원(-23.4%, 이하 QoQ) 기록 1) 3Q22 잠정실적은 매출액 76.0조원(-1.6%), 영업이익 10.8조원(- 23.4%)으로 발표됐음. 2) 영업이익이 당사 추정치(11.3조원)와 시장 기대치(11.9조원)를 하회하였으나, 최근 눈높이가 빠르게 낮아져 있던 점을 감안하면 무난한 결과로 해석됨. 3) 실적이 컨센서스를 하회한 이유는 메모리 사업부 부진 때문임. 4) DRAM/NAND 가격과 출하가 기존 예상을 추가적으로 하회한 것으로 보임. 5) ASP는 DRAM 및 NAND 모두 -19%, Bit Growth는 DRAM -13%, NAND -2%로 추정함. 6) 사업부별 영업이익은 반도체 5.3조원(-46.5%), .. 리포트/반도체 2022. 10. 21. 최근 낮아진 기대치도 더 하회한 3Q22 실적 : 삼성전자(005930) - 목표주가 77,000(-) 삼성전자 - 최근 낮아진 기대치도 더 하회한 3Q22 실적 (BNK투자증권) 최근 급격히 낮춰진 기대치에도 매출과 영업이익 모두 하회 연결 기준 3Q22 매출액은 76조원(-2%QoQ, 3%YoY), 영업이익은 10.8조 원(-23%QoQ, -32%YoY)을 기록했음. 9월 가파른 환율 상승으로 3Q22 평균 USD 대비 원화 환율이 1,341원(+81원 QoQ)을 기록했음에도 불구하고, 시장 컨센서스 매출액(78.3조원)을 더 하회했음. 이는 생각 보다 수요 감소 영향이 더 컸음을 시사함. 또한, 영업이익이 컨센서스 대비 1조원 이상 하회했는데, 반도체 부진 외에 가파른 달러 강세에 따른 DX사업부(스마트폰, TV, 가전 등)의 수익성 하락이 요인이었을 것으로 추정됨. 한편 사업부별 영업이익은 DS(반.. 리포트/반도체 2022. 10. 8. 대마불사 : 삼성전자(005930) - 목표주가 78,000(New) 삼성전자 - 대마불사 (하나금융투자) 업황 다운사이클에 돋보이는 견조한 수익성 22년 하반기부터 감지된 IT 제품의 수요 급감으로 인해 메모리 반도체 업황은 23년 상반기까지 어려운 구간을 지날 것으로 전망됨. 주가가 이를 선반영하고 있지만, 불확실성이 높은 구간에서는 실적이 버팀목이 될 수 있음. 삼성전자 반도체 실적은 2011년 이후 3차례 있었던 다운사이클 구간에서 경쟁 업체대비 우월한 수익성을 시현한 바 있음. 이번 다운사이클에도 경쟁업체대비 견조한 수익성을 기반으로 실적을 방어할 것으로 판단함. 2023년 반도체로 인해 감익 불가피, 2024년 증익 가능 2023년 삼성전자의 매출액과 영업이익은 306조원, 38조원으로 전년대비 각각 3%, 23% 감소할 전망임. 실적 감소의 주요인은 다운사이클.. 리포트/반도체 2022. 10. 6. 역사적 최저점 수준에 근접하고 있는 주가 : 삼성전자(005930) - 목표주가 83,000(▼) 삼성전자 - 역사적 최저점 수준에 근접하고 있는 주가 (키움증권) 3Q22 영업이익 11.5조원으로, 시장 컨센서스 하회 예상. 메모리 반도체의 가격 하락과 출하량 부진이 SDC와 MX 부문의 성수기 효과를 상쇄시킬 것으로 판단함. 4Q22 영업이익도 8.6조원으로, 시장 컨센서스 하회할 전망임. 메모리 반도체의 가격이 급락(DRAM -19%QoQ, NAND -17%QoQ)하며, 전사 실적 감소를 일으킬 것으로 판단하기 때문임. 2023년은 상저·하고의 흐름을 보이며, 영업이익 36조원을 기록할 전망임. 3Q22 영업이익 11.5조원, 시장 컨센서스 하회 예상 삼성전자의 3Q22 실적은 매출액 77.7조원(+1%QoQ, +5%YoY), 영업이익 11.5조원(-18%QoQ, -27%YoY)으로 예상함. 이.. 리포트/반도체 2022. 10. 3. 부전이굴(不戰而屈) : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(New) 삼성전자 - 부전이굴 (유안타증권) 투자의견 BUY, 목표주가 9만원으로 커버리지 개시 SOTP에 기반한 동사의 기업가치는 622조원(반도체 281조원 + 디스플레이 41조원 + MX 211조원 등)으로 추산됨. 중장기적 기업가치 상승 모멘텀은, 경쟁사대비 안정적인 메모리 반도체 사업 수익성과 EUV 기술력 중심의 지위 부각, 연말을 지나면서 성장 전략 방향성이 보다 구체화 될 Samsung Foundry 일 것임. 단기적으로는 동사 주가의 Swing Factor가 메모리 반도체 업황일 것으로 추정됨. DRAM 3사가 공급을 조절하고, 우리가 소비 회복을 기다릴 준비가 되어 있다면, 다음은 재고 레벨로 관심이 집중될 것임. 4Q22 재고 Peak out 구간으로 전망한다는 점에 주목해야 할 것임. 재고자.. 리포트/반도체 2022. 9. 21. 728x90 반응형 이전 1 다음
