OLED 전망 36

디스플레이 산업 리포트 : 디스인플레이션 디스플레이 - 디스인플레이션 (신한투자증권 : 김찬우) 3월 LCD TV 패널가격 반등 가능성↑ 1) LCD TV 패널가격 상승 가능성이 높아졌으며, TV 패널 재고조정이 마무리 국면에 들어가고 있는 것으로 판단됨. 2) 공급은 제약된 가운데 추가 재고조정 가능성은 낮아보이며, 국내 업체들은 LCD TV 팹을 최소화한 상황이지만 전반적인 LCD 수급 개선 차원에서 시사점이 있음. 3) LG디스플레이가 재무구조에 대한 의구심으로 주가 하락폭이 컸지만 LCD 수급 개선 시 해당 리스크가 감소함. 4) 과거 주가 흐름도 LCD TV 패널가격과 동행하는 모습을 보여줌. IT OLED 투자사이클 시작 1) 상반기 IT OLED 투자가 본격화될 것으로 전망되며 스마트폰 OLED 침투율 상승 가능성은 낮으나, 새로운.. 리포트/디스플레이 2023. 3. 13.

디스플레이 산업 리포트 : OLED, 밀물과 썰물 디스플레이 - OLED, 밀물과 썰물 (흥국증권 : 이의진) 올해부터 옮겨지는 무게 추 1) 2월 디스플레이 섹터는 전반적인 IT 업황 개선 기대감과 내년 하반기 출시될 IT OLED가 재조명 받으며 상승했음. 2) 특히 OLED 소재주를 중심(피엔에이치테크 +36%, 이녹스첨단소재 +16%, 덕산네오룩스 +15%)으로 상승했음. 3) 소재 업체에 대한 접근은 현재 변화하고 있는 공급망에 주목해야한다고 판단되며, 애플 아이폰향 패널 점유율은 삼성디스플레이가 현재 70% 수준임. 4) 2017년 아이폰X 모델 이후 삼성디스플레이는 지속적으로 높은 점유율을 유지하고 있으며, 애플은 2021년(아이폰13 시리즈)부터 본격적으로 패널 공급망을 다변화하기 시작했음. 5) LG디스플레이는 작년 4분기부터 LTPO .. 리포트/디스플레이 2023. 2. 21.

디스플레이 산업 리포트 : 삼성 없으면 OLED 어렵다 디스플레이 - 삼성 없으면 OLED 어렵다 (KB증권) 중국 BOE, 아이폰 OLED 패널 점유율 확대 가능성 보도 1) 1월 5일 해외 IT 매체 (샘모바일)에 따르면 중국 디스플레이 패널업체인 BOE가 2024년까지 애플 아이폰 OLED 패널의 공급 점유율 1위가 예상된다고 전해졌음. 2) 이처럼 BOE 1위 점유율 배경에는 2023년 하반기 출시될 아이폰15에서 일반모델 2가지(아이폰15, 아이폰15 플러스) 점유율 70%을 가정했음. 3) 또한 2024년 하반기 출시될 아이폰16에서 일반모델 2가지(아이폰16 / 플러스) 점유율 70% 및 고급모델 (아이폰16 프로 / 프로맥스) 점유율 30%를 가정한 것임. 미중 기술패권 전쟁 및 삼성 OLED 특허 이슈 고려해야 1) 애플 입장에서는 삼성디스플.. 리포트/디스플레이 2023. 1. 10.

디스플레이 산업 리포트 : 이제는 기대감을 가져야 할 시기 휴대폰/IT부품산업 - 이제는 기대감을 가져야 할 시기 (NH투자증권) 글로벌 11월 스마트폰 판매는 둔화세가 지속됨. 매크로 악화에 따른 수요 감소가 주된 원인임. 추가적인 판매 및 실적 둔화를 우려하기 보다 2023년 하반기 수요 개선, XR 등 신사업에 대한 기대감을 고려한 매수를 권고함. 수요 부진, 2023년 하반기 이후 점차 개선될 것 1) 11월 글로벌 스마트폰 판매량은 9,984만대(-14.2% y-y, -5.5% m-m)를 기록하며 감소폭을 확대했음. 2) 글로벌 매크로 환경이 악화되면서 전반적인 수요 둔화가 나타나고 있는 것으로 파악됨. 3) 수요 회복은 빠르면 2023년 하반기, 늦어도 2024년부터 가능할 것으로 판단되며, 업황 개선을 고려한 매수 권고 지역별로는 전 지역에서 전년비.. 리포트/디스플레이 2023. 1. 3.

디스플레이 산업 리포트 : OLED 성장성 확고 Let’s play with Display - OLED 성장성 확고 (하나금융투자) Set : 아이폰14 수요 강세 대만 노트북 기업들의 8월 매출은 Acer YoY -25%, MoM +16%, Compal YoY -13%, MoM -9%, Quanta YoY +56%, MoM +2%, Asus YoY +6%, MoM +31%로 업체별 차이가 컸음. 다만, 애플 디바이스 ODM 기업들인 Compal, Quanta의 실적이 상대적으로 양호했음. 아이폰14 시리즈 사전 주문이 시작된 가운데 중국에서는 24시간만에 사전 예약 건수 200만건을 돌파했음. 특히, 상위 모델인 프로 시리즈에 대한 수요가 강함(아이폰14 프로 100만건 이상, 아이폰14 프로맥스 80만건 이상). 아이폰 14 프로 시리즈에 대한 수.. 리포트/디스플레이 2022. 9. 22.

디스플레이 산업 리포트 : Universal Display 실적 부진 불구 주가 급등 Play with Display : Universal Display 실적 부진 불구 주가 급등 (하나투자증권) Set : PC 출하 전망치 하향 조정 AMD는 컨퍼런스 콜에서 2022년 PC 출하 전망치를 기존 한자릿수대 후반 % 감소에서 10% 중반 % 감소(2.9억대 ~ 3억대 수준)로 하향 조정했음. Panel : 대만 패널 메이커 반등 중국의 대만 무역 제재가 농수산물 및 일부 가공식품에 국한되며 AUO, Innolux는 각각 +4.5%, +3.9% 상승했음. LG디스플레이는 3분기 적자 축소 및 4분기 흑자 전환 기대감 지속되며 +2.3% 상승했음. 삼성디스플레이 및 LG디스플레이의 애플향 Flexible OLED 패널 생산이 본격화되며 3분기 소재 기업들의 실적 수혜가 전망됨. 한편, 이번 아.. 리포트/디스플레이 2022. 8. 8.

물량 감소 및 가격 하락 지속 : LG디스플레이(034220) - 목표주가 20,000(▼) LG디스플레이 - 물량 감소 및 가격 하락 지속 (하나금융투자) 2Q22 Review : 전 부문 수익성 악화 2분기 실적은 매출 5.6조원(YoY -20%, QoQ -13%), 영업적자 4,883억원(YoY -적자전환, QoQ 적자전환)으로 컨센서스를 하회했음. TV 패널 부문(매출 비중 31%)은 TV 수요 둔화에 따른 LCD 패널 가격 하락세 지속되며 부문 매출 YoY -34% 감소했음. 다만 고객사 재고 레벨이 매우 낮은 수준까지 하락했던 OLED TV 패널의 2분기 출하량이 고객사 재고 축적 수요 증가로 전분기 대비 약 +30% 증가함. 전체 TV 패널 매출 역시 QoQ +5% 증가했음. 수익성의 경우, LCD 및 OLED TV 부문 모두 원자재 비용 상승 및 가격 하락에 따른 수익성 악화로 T.. 리포트/디스플레이 2022. 8. 6.

디스플레이 산업 리포트 : 대만 LCD 업체 하반기 부정적 전망 제시 Play with Display : 대만 LCD 업체 하반기 부정적 전망 제시 (하나투자증권) Set : 스마트폰 및 TV 판매 부진 지속 6월 글로벌 스마트폰 판매량은 YoY -16% 감소했으며, 지역별로는 중국 -8%, 미국 -10%, 인도 -16%, 유럽 -24% 감소했음. 기업별로는 애플 -9% 감소, 삼성 +4% 증가, 샤오미 -33% 감소했음. 애플 FY 3Q22(4월~6월) 실적은 매출 YoY +2% 증가했고, 디바이스별 YoY 판매 증감률은 아이폰 +3%, Mac -10%, iPad -2% 를 기록했음. Omdia는 XR기기용 디스플레이 패널 출하량이 2022년 2,530만대에서 2028년 1.4억대로 증가할 것이라고 전망했음. 특히 OLED XR 패널은 2023년부터 채용될 것으로 전망되.. 리포트/디스플레이 2022. 8. 6.

디스플레이 산업 리포트 : 노트북 및 태블릿 OLED 침투 시작. Play with Display : 노트북 및 태블릿 OLED 침투 시작 (하나투자증권) Set : 중국 스마트폰 출하량 7개월만의 반등 Canalys에 따르면, 2분기 글로벌 스마트폰 출하량은 2.9억대로 YoY -9% 감소했음(1분기 -11%). 중국 6월 스마트폰 출하량은 YoY +9% 증가하며 2022년 들어 처음으로 전년 동기 대비 성장했음. Panel : 2분기 OLED 스마트폰 출하 감소 중국 스마트폰 출하량이 반등하며 중화권 패널 메이커 주가가 한 주간 상승함(BOE +4.0%, AUO +3.9%, Innolux +7.7%). 중국 스마트폰 시장 매출 비중 낮은 LG디스플레이는 +1.0% 상승했음. DSCC는 2022년 스마트폰 OLED 패널 매출 YoY -16%, 출하량 YoY -5% 감.. 리포트/디스플레이 2022. 7. 27.

디스플레이 산업 리포트 : 애플 긴축, 아이폰 아닌 PC에 집중. 디스플레이 - 애플 긴축, 아이폰 아닌 PC에 집중 (KB증권) 애플 긴축 경영, 맥북, 아이패드 등 PC에 집중 예상 7월 20일 외신 보도 (Bloomberg)에 따르면 애플은 경기침체에 대응하기 위해 인력 채용 속도를 늦추고 지출도 줄일 계획이라고 밝힘. 이에 따라 7월 19일 애플 주가는 전일대비 2.06% 하락한 147.07달러를 기록했음. 애플의 긴축 경영 초점은 글로벌 PC 수요 둔화에 따른 맥북 (Macbook), 아이패드 (iPad) 출하량 축소에 초점이 맞춰질 것으로 예상됨. 경기침체 우려에 따라 인력 감축과 신규 채용 축소를 검토할 것으로 전망됨. 그러나 애플은 이 같은 매크로 불확실성에도 불구하고 올 하반기 아이폰 14 판매 계획과 내년 초 메타버스용 혼합현실 (MR) 헤드셋 출시 .. 리포트/디스플레이 2022. 7. 25.

디스플레이 산업 리포트 : 대만 6월 PC 매출 호조 불구 반등 트리거 부재. Play with Display : 대만 6월 PC 매출 호조 불구 반등 트리거 부재 (하나투자증권) Set : 대만 6월 PC 매출 호조 대만 노트북 기업들의 6월 매출은 Acer YoY +3.1%, MoM +39.5%, Compal YoY +33.9%, MoM +37.2%, Quanta YoY +36.9%, MoM +54.8%로 크게 증가했음. 중국 락다운 영향으로 크게 부진했던 4월 이후 2개월 연속 가파른 증가세임. Panel : 55인치 이하 LCD TV 패널 가격 하락세 중단 55인치 이하 LCD TV 패널 가격 하락세 중단 및 노트북, 모니터 패널 가격 하락폭 축소로 패널 메이커 주가는 한 주간 상승했음 (LG디스플레이 +6.3%, AUO +3.3%, Innolux +5.6%). 대만 LCD.. 리포트/디스플레이 2022. 7. 13.

디스플레이 산업 리포트 : 6월 디스플레이 수출, 15개월 만의 감소. Play with Display : 6월 디스플레이 수출, 15개월 만의 감소 (하나투자증권) Set : 중국 스마트폰 판매 부진 중국 618 쇼핑 축제 기간 스마트폰 판매량은 1,400만대로 전년 동기 대비 -25% 감소했고, 매출 역시 -16% 감소했음. DSCC에 따르면, 삼성전자의 2분기 IT, 가전 평균 재고자산 회전일수는 94일로 평년대비 약 14일 늘어났음. Omdia는 최근 2022년 TV 출하 전망치를 기존 2.12억대에서 2.09억대로 하향 조정했음(2021년 2.13억대). Panel : OLED 수출 22개월만의 역성장 패널 가격 하락세 지속되며 패널 메이커 주가 역시 부진했음(LG디스플레이 -5.6%, AUO -6.5%, Innolux -5.7%). 한국 디스플레이 6월 수출은 Y.. 리포트/디스플레이 2022. 7. 6.

디스플레이 산업 리포트 : PC 수요 둔화와 OLED 생태계 확장. Let’s play with Display : PC 수요 둔화와 OLED 생태계 확장. (하나금융투자) -. 패널 : 4Q21 PC 출하량 YoY 감소. 1) 패널 가격 하락세 완화 기대감 및 세트 수요 둔화 우려 엇갈리며 한 주간 글로벌 패널 메이커 주가는 횡보했음 (LG디스플레이 -0.4%, AUO +0.7%, Innolux -0.5%). 2) 대만 패널 메이커 AUO의 12월 매출은 YoY +10% 증가했으며, AUO 월별 매출 YoY 증가율은 2021년 1월 +72%로 최고치 기록한 이후 6월 +57%, 9월 +27%, 12월 +10%로 하락세임. 3) Innolux의 12월 매출은 YoY -2% 감소했으며, Innolux 월 매출 YoY 증가율 역시 2021년 1월 +66%, 6월 +30%, 1.. 리포트/디스플레이 2022. 1. 18.

디스플레이 산업 리포트 : 업황과 가격 고려한 Top pick은 유기재료. Let’s play with Display : 업황과 가격 고려한 Top pick은 유기재료. (하나금융투자) -. 패널 : 패널 가격과 주식 가격에 대한 고민. 1) 32, 43인치 TV 패널 가격 하락세 중단으로 2주 전 큰 폭 상승했던 패널 메이커들은 지난 주 AUO가 +4.1%, Innolux +1.9% 상승했고 LG디스플레이는 -0.2% 하락하며 횡보함. 2) OLED 비중이 높은 BOE는 -2.1% 하락했음. 3) TV 세트 수요는 2022년에도 큰 변화가 없을 전망임. 4) 지난 10년간 연평균 2.2억대 판매량 기록했던 TV 시장은 2020년 COVID19 확산 국면에서도 연간 2.2억대를 유지했으며, 2.2~2.3억대 규모에서 크게 벗어나지 않을것임. 5) 한편, TV 평균 인치는 201.. 리포트/디스플레이 2021. 12. 19.

(12/15) 디스플레이 산업 리포트 : OLED 중소형주 확고한 성장성. Let’s play with Display : OLED 중소형주 확고한 성장성. (하나금융투자) -. 패널 : LCD 가격 하락세 중단. 1) 12월 상반월 LCD TV 패널 가격이 6개월만에 하락세 멈추고 Flat 전환함 (32,43인치 기준). 2) 따라서 패널 메이커들의 주가가 큰 폭 상승함 (LG디스플레이 +8.0%, AUO +6.5%, Innolux +5.3%, BOE +6.0%). 3) 32인치, 43인치 TV 패널 가격이 6개월만에 하락세가 중단되며 Flat 전환했고, 55인치 이상 TV 패널 가격은 하락세 이어졌으나 하락폭은 축소됨. 4) 모니터 패널 가격 역시 하락폭 축소됐으며, 노트북 패널 가격은 2개월 째 Flat 유지되고 있음. 5) 세트 수요 부진으로 TV 패널 가격 하락세 지속되.. 리포트/디스플레이 2021. 12. 15.

(12/7) 디스플레이 산업 리포트 : 가격 매력. Let’s play with Display : 가격 매력. (하나금융투자) -. 패널 : Innolux 패널 가격 반등 가능성 언급. 1) Innolux가 2022년 1분기 TV 패널 가격 반등 가능성 언급하며 한 주간 +1.1% 상승했고 AUO도 +1.5% 상승함. 2) LG디스플레이 는 2주전 큰 폭의 하락 이후 -0.7%로 소폭 하락함. 3) TV 패널의 경우 최근 세트 업체들의 패널 재고 점차 감소하고 있는 것으로 추정되며, 2022년 초 춘절 성수기를 전후로 세트 업체들의 패널 재고 축적이 재개될 것으로 판단함. 4) 12월 6일(월) 장 종료 후 발표 예상되는 12월 상반월 LCD 패널 가격은 하락세가 유지 되는 가운데, 하락폭은 전반월 대비 축소될 가능성이 높다고 판단함. 5) IT 패널의 .. 리포트/디스플레이 2021. 12. 7.

(11/29) 디스플레이 산업 리포트 : 조용한 연말. Let’s play with Display : 조용한 연말. (하나금융투자) -. 패널 : LCD 어려운 게임, 2022년 상반기 중 가격 반등 전망. 1) 11월 하반월 LCD TV 패널 가격 하락폭이 확대되며, 패널 메이커들 주가가 큰 폭 하락함 (LG디스플레이 -7.7%, AUO -6.0%, Innolux -6.1%). 2) TV 패널 가격 하락폭 확대됐으나, 최근 세트 업체들의 패널 재고는 점차 감소하고 있는 것으로 추정됨. 3) 2022년 초 춘절 성수기를 전후로 세트 업체들의 패널 재고 축적 재개될 것으로 판단함. 4) 2022년 신규 LCD Fab 공급 증가 없는 상황에서 1Q22~2Q22 중 패널 가격 반등 가능성 높다고 판단함. 5) 현재 LG디스플레이는 주가는 2022년 실적 기준 P/.. 리포트/디스플레이 2021. 11. 29.

(11/25) 디스플레이 산업 리포트 : OLED, 불확실성 속 확실한 선택. 전기전자 - 2022년 디스플레이 산업전망 : OLED, 불확실성 속 확실한 선택. (키움증권) 디스플레이(Overweight): OLED, 불확실성 속 확실한 선택 • 2020년 코로나19 이후 세트 시장의 변동성 확대. • 언택트 시대가 도래하며 TV 및 IT 기기(노트북/태블릿/모니터)의 수요 강세 지속. 이는 1년 간의 LCD 패널 판가 상승을 촉발. • 한편, 2021년 스마트폰 출하량은 14억대(+5%YoY)로, 부품 공급 부족이 지속되며 예상치 하회할 전망. •그럼에도 불구하고 OLED 스마트폰 출하량은 2021년 6.1억대(+33%YoY), 2022년 7.0억대(+14%YoY)로 성장세 지속될 것. • 2022년은 위드코로나 시대와 함께 글로벌 TV 및 IT 기기 출하량의 역성장이 불가피 .. 리포트/디스플레이 2021. 11. 25.

(11/8) 디스플레이 산업 리포트 : 신규 시장 진출 기업에 집중. Let’s play with Display : 신규 시장 진출 기업에 집중. (하나금융투자) -. 패널 : 가격 하락폭 축소. 1) 11월 상반월 패널 가격 하락세 지속됐으나, 하락폭이 대폭 축소되며 패널 메이커 주가가 한 주간 크게 상승함(LG디스플레이 +3.3%, AUO +7.8%, Innolux +9.3%). 2) 최근 2년간 LCD 신규 증설이 사실상 없었기 때문에 2022년부터는 신규 가동되는 LCD Fab이 없음. 3) 면적 기준 수요 성장과 공급 증가가 제한적인 상황에서 2022년에는 LCD TV 패널 가격 안정세 진입 가능성 높다고 판단함. 4) 그러한 점에서 11월의 패널 가격 하락폭 축소는 긍정적 시그널임. 5) 가격 반등 시점을 가늠하기는 어려우나 여전히 LCD TV 패널 부문 흑자인.. 리포트/디스플레이 2021. 11. 8.

(11/3) 디스플레이 산업 리포트 : MAANG 시대의 디스플레이. Let’s play with Display : MAANG 시대의 디스플레이. (하나금융투자) -. 패널 : 인식 전환기 1) 최근 패널 가격 하락 불구하고 패널 메이커들이 4분기 QoQ 증익 가이던스 제시하며 한 주간 큰 폭 상승함 (LG디스플레이 +10.7%, AUO +14.0%, Innolux +11.0%). 2) LG디스플레이는 OLED TV 및 모바일 부문 수익성 대폭 개선, 대만 업체들은 노트북 등 IT 패널 부문 실적 호조를 이유로 4분기 이익 QoQ 증익이 가능할 전망임. 3) LG디스플레이 4분기 실적은 매출 8.0조원(YoY +7%, QoQ +11%), 영업이익 6,322억원(YoY -8%, QoQ +20%)으로 LCD 패널 가격 하락 불구 전분기 대비 증익 가능할 전망임. 4) 매출 비.. 리포트/디스플레이 2021. 11. 3.

728x90

이전 1 2 다음

티스토리툴바