TSMC 15

반도체 산업 리포트 : 결국 TSMC 마저 캐팩스 축소 반도체 - 결국 TSMC 마저 캐팩스 축소 (유진투자증권) 3Q Review Summary: 삼성 DS 의 2 배가 넘는 이익 1) 3분기 매출은 202.25 억 달러로 가이던스(198~206 억 달러)의 중간값에 부합함. 2) 그러나, TWD 기준 매출은 6,131 억 TWD(+15% q/q)로 예상을 상회했음. 3) 결과적으로 GP 마진(60.4%) 및 OP 마진은 가이던스 대비 약 2%pt 높은 수준을 기록했음. 4) 3분기 실적에서 특징적인 점은 7 나노와 16 나노 매출이 전분기 대비 소폭(low single) 감소했 지만, 5 나노 매출이 전분기 대비 50% 이상 증가했다는 점임. 5) 그리고, 첨단공정의 매출 증가가 그대로 수익성 개선으로 이어졌다는 점임. 6) 이로써 3분기 TSMC의 영업.. 리포트/반도체 2022. 10. 23.

반도체 산업 리포트 : TSMC, 2023년 ASP 인상 반도체산업 - TSMC, 2023년 ASP 인상 (NH투자증권) 여러 시장의 논란에도 불구하고 결국 TSMC가 Apple을 비롯한 주요 고객에 대한 2023년 웨이퍼 ASP 인상에 성공할 것으로 판단함. 경기 침체 속에서도 상대적으로 파운드리가 안전한 투자처라는 투자자 인식이 증가함. 2023년 ASP 인상에 대해 TSMC와 Apple이 대립 1) TSMC의 2023년 웨이퍼 ASP 인상 여부에 대해 시장에서 논란이 많음. 2) 2021~2022년 파운드리 공급 부족으로 웨이퍼 ASP가 지속적으로 인상된 바 있음. 3) 2023년 ASP에 대해선 경기 침체로 IT 수요 둔화가 본격화되는 시기라 고객들의 가격 인상에 대한 저항이 있음. 4) 특히 TSMC 매출의 20% 이상을 차지하는 최대 고객 Apple.. 리포트/반도체 2022. 10. 20.

반도체 산업 리포트 : 산 넘어 산 TSMC (TSM US) - 산 넘어 산 (한국투자증권) 악재에도 선방 1) 3분기 매출액은 6,131억대만달러(+11.4% QoQ, +35.9% YoY)로 컨센서스를 상회했음. 2) 5nm 수요 강세가 이어지면서 매출 상승을 견인시켰음. 3) 매출총이익률은 긍정적인 환 영향과 비용 개선으로 60.4%를 기록해 컨센서스를 및 가이던스를 상회했음. 4) 특히, 순이익은 2,809억대만달러로 전년대비 80% 증가해 2년 만에 최대 이익을 달성했음. 문제점이 보인다 1) 3분기 실적은 견조하지만 회사는 이번 실적 컨퍼런스콜을 통해 N6, N7 공정 수요 약세가 지속되고 있다고 언급했음. 2) 스마트폰, PC 수요 둔화와 제품 배송지연이 발생했기 때문임. 3) 회사는 내년 상반기까지 일시적인 사이클 현상으로 이.. 리포트/반도체 2022. 10. 13.

반도체 산업 리포트 : 힘들 때 더 부각되는 품격 TSMC (2330 TT/TSM US) FY 3Q22 review - 힘들 때 더 부각되는 품격 (삼성증권) • 3분기 실적과 4분기 가이던스 모두 시장 기대 상회. 긍정적 환 효과 지속으로 또 다시 역대급 수익성을 기록하고 이를 차기 분기에도 이어갈 것으로 전망했음. • 현재 데이터센터와 차량 수요가 견조하게 유지되고는 있지만, 보수적 접근이 필요하다는 입장. 수요 둔화 전망 및 장비 인도 지연으로 올해 CAPEX 계획을 10% 축소함. • 대내외 불확실성이 확대되는 국면에서 동사의 가격 협상력과 이익 가시성은 여전히 차별화. 현재 과거 20년 저점 수준(P/E 10배)에 거래 중이라 valuation 매력도 보유함. FY 3Q22 review 1) TSMC는 시장 기대를 상회하는 실적을 기록. 3분기.. 리포트/반도체 2022. 10. 12.

(9/14) 반도체 산업 리포트 : 대만 IT 8월 실적 코멘트. 전기전자 - 대만 IT 8월 실적 코멘트 (한화투자증권) -. 전월에 이어 IT 수요 둔화 현상이 나타나. 1) 2021년 8월 주요 대만 테크 업체들의 합산 매출액은 1조 3,848억 대만 달러 (전년동기대비 +3.9%, 전월대비 +0.8%)를 기록했음. 2) 전반적으로 성장동력이 떨어진 모습이며, 반도체 업체들은 여전히 고공 성장을 지속하고 있지만 가장 높은 매출 비중을 차지하고 있는 ODM/OEM 업체들이 역성장하고 있어 버거운 모습임. 3) PC 수요는 코로나19 로 인한 수혜 효과가 반감되면서 재고조정이 나타나기 시작했고, 핸드셋 수요는 여전히 바닥임. 4) 성장률이 가장 높은 섹터는 디램(+76.9%), 팹리스(+38.2%), FPCB(+37.7%)이며, 성장률이 상대적으로 낮았던 섹터는 케이.. 리포트/반도체 2021. 9. 14.

(9/5) 반도체 산업 리포트 : 파운드리 업종의 투자 심리 우위. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 파운드리 업종의 투자 심리 우위. → 주간 수익률은 코스피 +2.1%, 코스닥 +3.0%, KRX 반도체 +1.5%, 미국 반도체 업종 +1.2%, 대만 반도체 업종 +3.7%, 중국 반도체 업종 +0.3%를 기록함. → 한국 반도체 업종에서 대형주가 견조했으며, 삼성전자 +3.1%, SK하이닉스 +3.4%로 반등함. → 반도체 중소형주에서 넥스틴(검사장비) +9.6%, 에스앤에스텍(EUV 펠리클) +7.4%, 하나마이크론(비메모리 테스트) +10.6%로 강세였음. → 부진했던 종목은 디아이(DDR5 장비) -7.6%, 티씨케이(SiC 소재부품) -14.0%를 기록함 → 미국 필라델피아 반도체 지수에서는 TSMC(ADR)이 +4.6%로 강세.. 리포트/반도체 2021. 9. 5.

(8/9) 반도체 산업 리포트 1. 반도체-반도체(Overweight) 위클리. (하나금융투자) -. 실적 피크 아웃 우려 완화가 긍정적. → 주간 수익률은 코스피 +2.1%, 코스닥 +2.8%, KRX 반도체 +4.6%, 미국 반도체 업종 +1.9%, 대만 반도체 업종 +2.1%, 중국 반도체 업종 -2.1%를 기록함. → 중국을 제외하고 반도체 업종의 수익률이 양호했는데 2분기 실적 호조 때문이며, 중국에서는 일부 반도체 기업의 대주주 지분 매각과 반도체 가격 인상 관련 규제 움직임이 투자 심리에 부정적이었음. → 실적 발표 기업 중에 파운드리 업종과 차량용 반도체 공급사들이 제품 믹스 개선을 공통적으로 언급했으며, 실적에 영향을 끼치는 P와 Q 중에서 1분기에는 Q의 부족이 부정적으로 작용함. → 2분기에는 P의 상승(단가 인상.. 리포트/반도체 2021. 8. 9.

(8/1) 반도체 산업 리포트 1. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 이제부터 삼성전자에 관심을 가져보자. → 주간 수익률은 코스피 -1.6%, 코스닥 -2.3%, KRX 반도체 -3.4%, 미국 반도체 업종 +1.8%, 대만 반도체 업종 -0.6%, 중국 반도체 업종 +9.9%를 기록함. → 중국 반도체 업종이 선방했으며, 자체 개발 기술력 강화 및 국산화 기대감으로 SMIC(A주) +24.7%, 화홍 반도체 +24.0%, AMEC +16.7%를 기록함. → 대만 반도체 업종에서는 파운드리 공급사 UMC가 +9.7%를 기록했고, 후공정 서비스 공급사 ASE는 +6.5%를 기록했음. → UMC의 경우 파운드리 단가 인상 현실화가 주가에 긍정적이었으며, 삼성전자도 컨콜에서 파운드리 단가 인상 현실화를 언급.. 리포트/반도체 2021. 8. 1.

(7/26) 반도체 산업 리포트 1. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. ASML 덕분에 장비주 ↑, 한국은 공정 소재 공급사도 ↑ → 주간 수익률은 코스피 -0.7%, 코스닥 +0.3%, KRX 반도체 +1.6%, 미국 반도체 업종 +4.8%, 대만 반도체 업종 -1.6%, 중국 반도체 업종 +7.5%를 기록함. → 한국 반도체 업종에서는 삼성전자 -0.6%, SK하이닉스 -2.5%로 대형주가 부진하였으며, 한국 반도체 장비주에서 인텍플러스 +21.4%, 한미반도체 +18.7%, GST +10.8%, 테크윙 +10.7%를 기록함. → 비메모리 반도체용 장비의 매출 기여가 높고, 글로벌 고객사로 매출을 확장하는 기업에 관심이 집중됨. → 노광 장비 공급사 ASML과 한미반도체 및 테크윙의 잠정 실적 발표가 .. 리포트/반도체 2021. 7. 26.

(7/19) 반도체 산업 리포트 1. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 비메모리 중소형주 테마 유효. → 주간 수익률은 코스피 +1.8%, 코스닥 +2.2%, KRX 반도체 +1.8%, 미국 반도체 업종 -4.0%, 대만 반도체 업종 +1.6%, 중국 반도체 업종 -2.8%을 기록함. → 미국 반도체 업종이 가장 부진했으며, 물가 상승이 경기 회복을 지연시킨다는 우려 때문임. → 주간 수익률이 부진했던 종목은 고성장주에 해당되는 엔비디아(-9.4%) 였으며, 상대적으로 양호했던 종목은 노광 장비 공급사 ASML ADR(-0.6%)임. → 최근 메모리 반도체 공급사 Micron도 EUV 노광 장비를 양산에 적용한다고 발표해 ASML의 전방 수요가 확대됨. → 주중에 가장 이슈가 됐던 뉴스는 TSMC의 실적 .. 리포트/반도체 2021. 7. 19.

(7/17) 반도체 산업 리포트 1. 반도체-6월 중국 스마트폰 출하량은 회복 (이베스트증권) -. 6월은 회복되었으나 아직은 부족하다. → 중국 정보통신연구원(CAICT)은 6월 중국 스마트폰 출하량이 25.2백만대로 전월대비 12% 증가했으나, 전년동기대비 9% 감소했다고 발표했음. → 5G 스마트폰 출하량은 19.8백만대로 전월대비 19% 증가하여 침투율이 77%로 4%pMoM 증가함. → 4~5월 감소세를 나타냈던 중국 스마트폰 출하량이 6월에 전월대비 개선된 이유는 618 쇼핑 축제의 흥행과 분기말 효과가 함께 작용했기 때문인 것으로 추정됨. → 축제 기간 징둥닷컴의 주문금액은 3,438억 위안(약 61조원)으로 역대 최고치를 기록했으며, 스마트폰, 에어컨, 노트북 등 가전제품의 판매 금액이 컸던 것으로 파악됨. → 대만 주요.. 리포트/반도체 2021. 7. 17.

(7/14) 반도체 산업 리포트 1. IT-대만 6월 매출 분석 (유진투자증권) -. 대만 IT 6 월 매출 : 세트 생산 차질 vs. 반도체 호조 → 대만 100개 주요 테크 기업들의 6월 매출은 1.46조 TWD(약 59.8 조원)로 전년비 +9.1%, 전월비 +2.4% 기록함. → 팹리스, 파운드리, 메모리 등 반도체 업체들의 실적은 양호한 흐름을 이어갔으나, 혼하이와 컴퓨터 ODM 등 세트 업체들의 매출은 둔화세가 지속됨. → 주요 반도체 공급 부족으로 인한 IT 세트 생산이 차질이 개선될 기미가 보이지 않고 있는 가운데 자동차, 가전 등 Non-IT 세트 업체들까지 공격적인 반도체 물량 확보에 나서고 있어 파운드리를 필두로 한 반도체 서플라이 체인들의 실적 우상향 추세는 이어질 전망임. → 폴더블, 미니 LED, DDR5 등 .. 리포트/반도체 2021. 7. 14.

(7/8) 반도체 산업 리포트 1. 반도체 - 반도체(Overweight) (하나금융투자) -. 6월 대만 수출, 5월 대비 소폭 감소. → 2021년 6월 대만 수출은 366.5억 US달러로 전년 동기 대비 35.1%의 증가율을 기록하며 두 자릿수의 증가세를 이어감. → 그러나 5월에 달성했던 사상 최고치 374.1억 달러 대비 2.0% 감소했으며, 품목별 수출에서도 이처럼 5월 대비 감소한 모습을 찾아볼 수 있음. → 반도체 업종과 관련성이 높은 품목은 반도체가 포함된 전자 부품(Parts of Electronic Product) 수출과 전방 산업의 수요를 의미하는 정보 통신 기기 (Information, Communication and Audio-video Products) 수출이라고 할 수 있음. → 동 품목 중에 정보 통신 .. 리포트/반도체 2021. 7. 9.

(7/2) 반도체 산업 리포트 1. 반도체 - 반도체 등 공급부족 이슈 재점검 (키움증권) -. 2분기 공급부족 정점, 하반기 완화 예상. → 비메모리 반도체 및 주요 부품의 공급부족 배경은 코로나로 인한 언택트 기기와 5G 스마트폰 수요가 증가하는 과정에서 PMIC를 중심으로 제품 생산의 안배가 효율적으로 이루어지지 않았으며, 8인치 Fab 투자 부족 같은 구조적 요인이 뒷받침된 결과임. → 2분기에 말레이시아 봉쇄와 대만의 물 부족 및 코로나 확산 등이 반도체 공급 상황을 더욱 악화시킨 측면이 있으며, 생산차질 이슈는 2분기 정점을 지나면서 부품 재고가 증가함에 따라 하반기에는 완화되겠지만 여파가 내년까지 이어질 것임. → 스마트폰은 여전히 PMIC와 DDIC가 공급부족이며, 두 제품의 판가 는 상반기에 20% 이상 상승했음. →.. 리포트/반도체 2021. 7. 2.

이만큼 기었으면 슬슬 치고 올라가자 : ISC(095340) - 반도체 테스트 소켓, 실리콘 러버소켓, 포고소켓, 5G 용 FCCL ISC - 이만큼 기었으면 슬슬 치고 올라가자 (느낌이블로그) ▼ ISC는 어떤 기업인가? 1. 글로벌 반도체 기업의 생필품 테스트 소켓. -. ISC는 2001년 2월 반도체 및 전자 부품 검사장비의 핵심 부품인 후공정 테스트 소켓 제품 생산 등을 목적으로 설립되었으며, 메모리/시스템반도체 테스트 소켓 제품을 공급중. 1) 동사의 종속회사로는 ISC International INC, ISC VINA MANUFACTURING, ISC Japan R&D Center, SMATECH INC, ISCM, ITMTC가 있음. 2) 동사는 반도체 후공정 테스트 소켓 전문 기업으로 국내외 반도체 회사들의 파운드리 투자 증가에 따른 비메모리향 매출 비중이 빠르게 확대되고 있음. 3) 동사는 현재 반도체 테스트 소켓 .. 느낌이 반도체 기업분석/후공정 소재˙부품 2021. 6. 5.

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