삼성전자 반등 24

1Q23 Preview, 다운턴의 끝자락 : 삼성전자(005930) - 목표주가 83,000(-) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 반도체 부진 장기화, 모바일 1분기 개선 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 미 금리인상 종료를 전후해 주가 추세 전환 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(▼) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(0 feeling-stock.tistory.com [필독] 미 금리인상 종료를 전후해 주가 추세 전환 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(▼) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자.. 리포트/반도체 2023. 4. 6.

아래보다 위를 볼 때 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 110,000(▲) ▼ SK하이닉스 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 수요 부진 + 재고 평가손실 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 110,000(▼) ▼ SK하이닉스 투자자 필독 REPORT [필독] 3분기, 믹스 개선으로 선방 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 120,000(▲) SK하이닉스 - 3분기, 믹스 개선으로 선방 (IBK투자증권) 22년 3분기 매출액은 10.98조원, 영 feeling-stock.tistory.com [필독] 3분기, 믹스 개선으로 선방 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 120,000(▲) SK하이닉스 - 3분기, 믹스 개선으로 선방 (IBK투자증권) 22년 3분기 매출액은 10.98조원, 영업이익은 1.65조원 1) SK하이닉스의 2022년 3분기 매출액은.. 리포트/반도체 2023. 2. 4.

4Q22 실적은 예상보다 더 부진했으나, 바닥 접근 기대도 높아져 : 삼성전자(005930) - 목표주가 77,000(-) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 미 금리인상 종료를 전후해 주가 추세 전환 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(▼) ▼ 삼성전자 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자증권) 4분기 전방 산업 모두 기대보단 부진 삼성전자 feeling-stock.tistory.com [필독] 4분기 총체적 수요 부진 : 삼성전자(005930) - 목표주가 70,000(-) 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진 (IBK투자증권) 4분기 전방 산업 모두 기대보단 부진 삼성전자의 2022년 4분기 매출액은 2022년 3분기 대비 8.0% 감소한 70조 1,630억 원으로 .. 리포트/반도체 2023. 1. 10.

실적전망은 악화되나, 바닥을지나는 중 : 삼성전자(005930) - 목표주가 65,000(-) 삼성전자 - 실적전망은 악화되나, 바닥을지나는 중 (대신증권) 투자의견 매수 유지, 목표주가 65,000원 유지 1) 2022년 4분기 매출은 67.1조원으로, 종전 추정치(70.3조원) 및 컨센서스(74.9조원)를 하회할 것으로 추정됨. 2) 분기 영업이익 전망치 역시 6.0조원에서 5.8조원으로 하향 조정함. 3) 실적 부진의 주된 원인은 IT 제품 수요 악화이며, 반도체는 전 분기 기저효과 및 공격적인 가격 인하로 당사의 보수적인 예상 대비 판매량이 높을 것으로 추정함. 4) 그러나 시장 내 경쟁 심화로 급격한 판가 하락이 발생할 것이며, 핸드셋 부문 역시 수요 악화로 출하량 전망치를 하향함. 메모리 업황은 공급업체들의 연말 경쟁 심화로 더욱 악화 중 1) 반도체 공급업체들의 연말 KPI 달성 및 .. 리포트/반도체 2022. 12. 24.

짐에게는 116조원의 순현금이 있습니다 : 삼성전자(005930) - 목표주가 83,000(-) 삼성전자 - 짐에게는 116조원의 순현금이 있습니다 (DB금융투자) 당분간 실적은 부진 1) 삼성전자의 2022년 4분기 실적은 매출액 76.3조원(-0.4%, YoY/ -0.7%, QoQ), 영업이익 7.66조원(-44.7%, YoY/ -29.4%, QoQ)으로 부진할 전망임. 2) 4분기에도 메모리 수요 급감에 따른 DRAM과 NAND 가격은 20% 전후의 하락이 불가피해 보이기 때문임. 3) 글로벌 경기 침체에 따른 수요 둔화와 고객사 재고 축소 노력으로 메모리 재고는 지속 증가하면서 2023년 상반기까지 분기 실적 부진세는 지속될 전망임. 짐에게는 116조원의 순현금이 있습니다 1) 최근 글로벌 대부분의 업체들이 신규 투자 축소와 감산 계획을 발표하는 가운데, 지난 10월 삼성전자만이 2022년 .. 리포트/반도체 2022. 11. 28.

3분기도 2분기 만큼 : 삼성전자(005930) - 목표주가 88,000(-) 삼성전자 - 3분기도 2분기 만큼 (IBK투자증권) 2분기 실적은 메모리가 주도 삼성전자의 2022년 2분기 매출액은 2022년 1분기 대비 0.7% 감소한 77조 2,420억원임. DS는 1분기 대비 증가하였고, 디스플레이와 VD/가전 사업부와 MX/네트워크 사업부는 1분기 대비 감소하였음. 삼성전자의 2022년 2분기 영업이익은 1분기와 유사한 14조 1,000억원임. DS사업부만 1분기 대비 증가하였으며, 디스플레이는 소폭 감소, MX와 VD는 큰 폭으로 감소하였음. 원/달러 환율이 기여한 규모는 1.3조원 수준임. 22년 3분기는 2분기 수준 영업이익 유지할 것 삼성전자의 2022년 3분기 매출액은 2022년 2분기 대비 9.0% 증가한 84조 1,410억 원으로 예상함. DS는 2분기 수준을 유.. 리포트/반도체 2022. 8. 4.

장기 투자자 관점에선 매력적 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(-) 삼성전자 - 장기 투자자 관점에선 매력적 (KB증권) 반도체 공급축소 효과, 디스플레이 최대 이익 KB증권은 삼성전자의 12개월 목표주가 75,000원과 투자의견 Buy를 유지함. 이는 최근 삼성전자 주가가 역사적 밸류에이션 저점 (P/B 1.1배) 수준까지 하락 후 반등을 시작해 가격 바닥을 확인한 것으로 판단됨. 올 하반기 분기 평균 8~10% 수준의 DRAM, NAND 가격 하락세는 불가피함. 그러나 내년 글로벌 DRAM 3사의 설비투자 축소에 따른 공급감소 효과로 2018년 4분기와 같은 메모리 반도체 산업의 하드랜딩 가능성이 낮음. 또한, 올해 디스플레이 (DP) 영업이익이 아이폰13 판매호조와 아이폰14 주문증가 등으로 5.1조원 (+14% YoY)으로 추정되어 사상 최대 이익 달성이 전망됨... 리포트/반도체 2022. 7. 21.

저점 매수 지속 권고 : 삼성전자(005930) - 목표주가 75,000(▼) 삼성전자 - 저점 매수 지속 권고 (하이투자증권) 우려보다는 양호했던 2Q22 실적 삼성전자의 2Q22 잠정 매출과 영업이익이 77.0 조원과 14.0 조원으로 발표되었음. 최근 크게 증폭된 시장의 우려를 감안하면 양호한 실적으로 평가됨. 동사 주요 사업 부문별 영업이익은 반도체 10.0 조원 (비메모리 0.9 조원), 디스플레이 0.9조원, IM (MX / 네트워크) 2.5조원, CE (VD / 가전 / 하만) 0.5조원으로 추정됨. 반도체 부문에서는 DRAM, NAND 출하 증가율이 기존 가이던스를 대폭 하회한 것으로 보임. 이는 동사 제품군 중 Mobile 용 반도체 비중이 높은 상황에서, 2Q22 후반에 들어 스마트폰 고객들의 반도체 주문이 대폭 축소되었기 때문인 것으로 판단됨. 다만 원-달러 환.. 리포트/반도체 2022. 7. 16.

2Q22 잠정 실적 시장 기대치 하회 : 삼성전자(005930) - 목표주가 80,000(-) 삼성전자 - 2Q22 잠정 실적 시장 기대치 하회 (이베스트투자증권) 2Q22 잠정 실적 시장 기대치 하회 2Q22 잠정 실적은 매출액 77.0조원(-1%QoQ), 영업이익 14.0조원(-1%QoQ)으로 시장 컨센서스 영업이익 14.7조원, 당사 추정치 영업이익 14.3조원을 하회했음. 반도체 부문에서 메모리 반도체 bit growth가 기대치를 하회함. MX 부문의 스마트폰 출하량이 62백만대로 부진했으며, VD 부문의 TV 판매량도 15%QoQ 감소한 것으로 추정됨. 원/달러 환율 약세는 부품 사업부에 긍정적이었으나 세트 사업부에는 원가 상승 요인으로 작용했음. 마케팅비 및 물류비 부담이 지속된 것이 주요 원인임. 3Q22 메모리 반도체 물량 변화가 중요 3Q22 실적은 매출액 86.8조원(+13%Y.. 리포트/반도체 2022. 7. 12.

낮아질 실적 전망, 이미 더 낮아진 주가 : 삼성전자(005930) - 목표주가 79,000(-) 삼성전자 - 낮아질 실적 전망, 이미 더 낮아진 주가 (유진투자증권) 예상을 하회한 2 분기 실적 2 분기 잠정 실적은 매출 77 조원, 영업이익 14 조원으로 유진 예상치(매출 76.9 조원, 영업이익 15 조원) 및 시장 컨센서스(매출 77.2 조원, 영업이익 14.7 조원)를 하회함. 부문별 영업이익 은 반도체 10조원, DP 0.9 조원, IM 2.5 조원, CE 0.5조원, 하만 0.1 조원으로 추정됨. 2분기 평균 원달러 환율이 1,260원으로 1분기 대비 55원이나 상승해 세트 사업부에는 부정적 영향이 불가피함. 달러 넷 롱 익스포저라는 점을 감안하면, 2분기 실적은 기대에 미치지 못한 수준으로 평가됨. 삼성전자 2분기 스마트폰·TV 판매 부진… 하반기 ‘반등 전략’은? 삼성전자의 ‘2022.. 리포트/반도체 2022. 7. 11.

장기투자를 위한 저점매수 가능 : 삼성전자(005930) - 목표주가 82,000(-) 삼성전자 - 장기투자를 위한 저점매수 가능 (하이투자증권) 2Q22 영업이익 14.3 조원 전망 삼성전자의 2Q22 영업이익은 14.3 조원으로 전분기 대비 소폭 개선될 것으로 전망됨. DRAM, NAND 부문의 출하 증가율은 +9%, +2%, ASP 증감률은 -2%, +3%를 기록할 것으로 예상됨. 이는 시장 예상치를 소폭 하회하는 것으로 2Q22 들어 반도체 업황이 경기 둔화의 영향을 받기 시작했음을 의미함. 반도체 부문의 2Q22 영업이익은 9.9 조원으로 전분기 대비 17% 증가할 것으로 예상됨. DP 부문에서는 스마트폰 중 유일하게 판매 호조세를 보이고 있는 아이폰향 출하에 따라 양호한 실적이 달성될 것으로 추정됨. 2Q22에는 지난 몇 년 간 2Q에 발생했던 최대 고객의 보상금 지급이 없음에도.. 리포트/반도체 2022. 6. 29.

22년 2분기 눈높이 좀 더 낮게 : 삼성전자(005930) - 목표주가 88,000(▼) 삼성전자 - 22년 2분기 눈높이 좀 더 낮게 (IBK투자증권) 2분기 반도체 개선을 모바일이 상쇄 삼성전자의 2022년 2분기 매출액은 2022년 1분기 대비 2.1% 감소한 76조 1,820억 원으로 예상한다. DS는 1분기 대비 증가, 디스플레이와 VD/가전 사업부와 MX/네트워크 사업부는 1분기 대비 감소할 것으로 예상한다. 삼성전자의 2022년 2분기 영업 이익은 1분기 대비 1.0% 증가한 14조 2,660억 원으로 예상한다. 이전 전망 대비 크게 감소한 규모이다. DS사업부만 1분기 대비 증가할 전망이다. 디스플레이는 소폭 감소, MX와 VD는 큰 폭으로 감소할 것으로 예상한다. 22년 2분기 반도체: 구름, 디스플레이: 맑음, 모바일: 비 삼성전자의 2022년 2분기 사업부별 업황은 202.. 리포트/반도체 2022. 6. 26.

2Q22 실적 시장 기대치 하회 예상 : 삼성전자(005930) - 목표주가 80,000(▼) 삼성전자 - 2Q22 실적 시장 기대치 하회 예상 (이베스트투자증권) 2Q22 실적 시장 기대치 하회 예상 2Q22 실적은 매출액 76.1조원(-2%QoQ), 영업이익 14.3조원(+2%QoQ)으로 시장 컨센서스 영업이익 15.2조원을 하회할 것으로 예상함. 주요 원인은 수요 부진에 따른 출 하량 하락과 원자재 가격 상승에 따른 이익률 감소 때문임. 반도체 부문에서 비메모리 는 양호하나 메모리 출하량이 기대치를 하회할 것으로 예상하고, MX와 VD/가전 부문에서도 스마트폰 및 TV 출하량이 기존 예상치를 하회할 것으로 추정됨. 특히 MX와 VD/가전 부문에서는 원/달러 상승 및 원자재 가격 상승 영향으로 이익률이 전분기대비 감소할 전망임. DP 부문은 주요 고객사향 OLED 패널 출하가 양호하여 비수기 .. 리포트/반도체 2022. 6. 23.

(11/24) 반도체 산업 리포트 : 과도했던 우려에 대한 되돌림. 반도체/장비 - 과도했던 우려에 대한 되돌림. (신한금융투자) -. 주가 바닥을 명확하게 확인시켜 준 세 가지 현상. 1) 메모리 반도체 주가 저점을 발생시키는 현상은 뒤늦은 실적 컨센서스 급락, PBR 밴드 하단 확인, 생산업체들의 CapEx 전략 선회(지연) 등임. 2) 10월 말 실적 발표 구간에서 세 가지 현상이 모두 발생함. 3) 3Q21 컨센서스 하락이 일단락됐고, SK하이닉스의 PBR이 12MF 기준 0.9배를 확인했으며, 삼성전자/SK하이닉스가 보수적 CapEx 대응으로 수익성을 추구하겠다는 입장을 밝힘. 4) 반도체 주가의 추세적 상승은 뒤늦은 실적 컨센서스 급락(밸류에이션 Call), 주문량(출하량) 증가, 현물가 상승, 고정가 상승 등의 순서로 진행됨. 5) 주문량 증가는 모멘텀 Ca.. 리포트/반도체 2021. 11. 24.

(11/20) 반도체 산업 리포트 : 중소형주도 반등했는데 삼성전자는 언제 반등할까요. 반도체 - 반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자). -. 중소형주도 반등했는데 삼성전자는 언제 반등할까요. 1) 주간수익률은 코스피 +0.07%, 코스닥 +3.26%, 삼성전자 +0.85%, SK하이닉스 +4.69%, KRX 반도체 +7.04%, 미국 iShares Semiconductor ETF +2.68%, 대만 반도체 +2.74%, 중국 반도체 -3.18%를 기록함. 2) 9월, 10월과 달리 11월부터 반도체 업종의 투자 심리는 긍정적으로 유지함. 3) 중국 반도체 업종이 상대적으로 부진했는데, 베이징 거래소 개장에 따라 본토(상하이) 거래소 대표주의 순매도 영향, 국영 반도체 펀드의 상장사 지분 축소 등 수급 이슈가 부정적 영향 끼침. 4) 중국을 제외하고 전반적으로 반도체 업종 주.. 리포트/반도체 2021. 11. 20.

(10/29) 반도체 산업 리포트 : 엘더레이크 공개 & DDR5 모멘텀 임박. 반도체 - 엘더레이크 공개 & DDR5 모멘텀 임박. (신한금융투자) -. 인텔, ‘엘더레이크’ 공개 임박 → DDR5 모멘텀 시작. 1) DDR5는 IT 산업을 관통하는 다양한 트렌드 중에서도 4분기에 신규 제품의 출시 및 상용화가 임박한 모멘텀임. 2) 인텔은 10월 27일 DDR5를 지원하는 최초의 PC용 CPU ‘엘더레이크’를 공개 예정이며, 오는 11월 4일에 출시 계획임. 3) DDR5는 4Q21에 PC, 2Q22에 서버에 적용이 시작될 예정이며, 서플라이체인 내 다수에서는 메모리 제조사들의 DDR5 양산 준비가 확인됨. 4) 메모리 제조사들도 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 연내 상용화 계획에 대해 언급할 가능성이 높음. 5) DDR5 모듈에서는 설계구조가 변경되며, DDR4까지는 메인보드에서 담.. 리포트/반도체 2021. 10. 29.

(10/19) 반도체 산업 리포트 : DRAM 현물가 하락, NAND 현물가 상승. 반도체 - Memory Watch. (유진투자증권) -. What’s New: DRAM 현물가 하락, NAND 현물가 상승. 1) 지난 주 DRAM 현물가격은 제품별로 0.4~2.2% 하락함. 2) 단, DDR4 4Gb는 2.9% 상승함. 3) NAND 현물가격은 MLC 제품의 경우 0.2~1.2% 상승, TLC 제품의 경우 0.3~0.5% 상승함. 4) DXI 지수는 0.3% 소폭 하락했으나, 한달 기간으로는 Flat 수준을 유지 중임. -. 트렌드포스의 내년 DRAM 시장 전망은 마일드한 다운턴. 1) 트렌스포스의 전망에 따르면 DRAM 고정가는 4분기 3~8%의 하락하면서, 내년에는 연간으로 15~20% 하락할 것으로 전망함. 2) 삼성, SK하이닉스, 마이크론의 비트 공급량이 17.9% 증가할 것.. 리포트/반도체 2021. 10. 19.

(10/11) 반도체 산업 리포트 : 서플라이 체인의 병목 현상 재확인. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 서플라이 체인의 병목 현상 재확인. 1) 주요 지수 및 반도체 업종 주간 수익률은 코스피 -2.1%, 코스닥 -3.1%, KRX 반도체 -3.6%, 미국 필라델피아반도체 -0.6%, 대만 +0.3%를 기록함. 2) 메모리 반도체 공급사 마이크론의 실적 발표 이후 동종 업종의 P와 Q 중에서 서플라이 체인의 병목 현상에서 비롯된 Q의 성장 제한이 한국 반도체 기업 주가에 불리하게 작용함. 3) 개별 기업의 주간 수익률은 삼성전자 -2.3%, SK하이닉스 -6.0%를 기록함. 4) 원/달러 환율이 1,190원 선에서 약세를 지속하는 것도 환차손을 염려하는 외국인의 투자심리와 수급 측면에서 부정적임. 5) 미국 필라델피아 반도체의 경우 미 국채 .. 리포트/반도체 2021. 10. 11.

(10/1) 반도체 산업 리포트 : 언제 무엇부터 사야 할까. 반도체 - 언제 무엇부터 사야 할까 (한화투자증권) 반도체 공급부족에도 불구하고, 삼성전자와 SK 하이닉스는 주목받지 못하고 있습니다. 양사는 메모리 비중이 절대적이기 때문이죠. 코로나 특수를 누렸던 PC, 서버 수요가 이제 반대로 감소할 우려가 있다 보니 메모리 다운사이클도 함께 시작됐습니다. 하지만, 이번 다운사이클은 짧을 겁니다. 재고, 투자 모두 예측 가능한 범위 내에 있으니까요. 메모리는 시간이 해결해줄 테니 잠깐 파운드리 시장을 들여다보면 좋을 것 같습니다. 파운드리 기업이 슈퍼 을이 되고 있습니다. 다소 더딘 행보를 보였던 삼성전자도 본궤도에 진입하고 있고, 이와 관련된 후방 산업도 규모가 급격히 커질 것으로 기대됩니다. 당분간 파운드리 산업이 반도체에서 매력적인 투자처가 될 것으로 판단합니.. 리포트/반도체 2021. 10. 1.

(9/25) 반도체 산업 리포트 : 마이크론 실적 발표 직전 관망세 형성. 반도체-반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자) -. 마이크론 실적 발표 직전 관망세 형성. 1) 주요 지수 및 반도체 업종 주간 수익률은 코스피 -0.5%, 코스닥 -0.9%, KRX 반도체 -2.4%, 미국 필라델피아 반도체 +0.5%, 대만 -0.4%, 중국 +2.0%을 기록함. 2) 2021년 4분기 DRAM 가격이 3~8% 하락할 것이라는 시장조사기관 전망으로 인하여 한국 반도체 업종이 가장 부진했음. 3) SK하이닉스(-2.8%)가 약세였으며, 9/1 ~ 9/20 반도체 수출 잠정치가 전년 동기 대비 +7.7%를 기록해 8월의 증가율(+43.0%) 대비 기저 효과가 작아진 것도 투자 심리에 부정적 영향을 줌. 4) 상대적으로 삼성전자(+0.1%)가 선방했으며, 2021년 3분기와 4.. 리포트/반도체 2021. 9. 25.

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