LG이노텍 리포트 21

상반기 수익성 하락, 하반기 ASP 상승 : LG이노텍(011070) - 목표주가 400,000(-) ▼ LG이노텍 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 기대 이하, 2023년 증익 기대 : LG이노텍(011070) - 목표주가 450,000(-) ▼ LG이노텍 투자자 필독 REPORT [필독] 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 : LG이노텍(011070) - 목표주가 450,000(-) LG이노텍 - 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 (IBK투자증권) 22년 3분기, 기대 이상 1) feeling-stock.tistory.com [필독] 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 : LG이노텍(011070) - 목표주가 450,000(-) LG이노텍 - 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 (IBK투자증권) 22년 3분기, 기대 이상 1) LG이노텍의 2022년 3분기 매출액은 2분기 대비.. 리포트/반도체 2023. 2. 4.

2023년 성장(매출, 이익)은 차별화 요인 : LG이노텍(011070) - 목표주가 450,000(▼) ▼ LG이노텍 투자자 필독 REPORT [필독] 4분기 기대 이하, 2023년 증익 기대 : LG이노텍(011070) - 목표주가 450,000(-) ▼ LG이노텍 투자자 필독 REPORT [필독] 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 : LG이노텍(011070) - 목표주가 450,000(-) LG이노텍 - 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 (IBK투자증권) 22년 3분기, 기대 이상 1) feeling-stock.tistory.com [필독] 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 : LG이노텍(011070) - 목표주가 450,000(-) LG이노텍 - 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 (IBK투자증권) 22년 3분기, 기대 이상 1) LG이노텍의 2022년 3분기 매출액은 2분기 대비.. 리포트/반도체 2023. 1. 28.

하반기 실적개선 전망 : LG이노텍(011070) - 목표주가 360,000(▼) ▼ LG이노텍 투자자 필독 REPORT [필독] 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 : LG이노텍(011070) - 목표주가 450,000(-) LG이노텍 - 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 (IBK투자증권) 22년 3분기, 기대 이상 1) LG이노텍의 2022년 3분기 매출액은 2분기 대비 45.5% 증가한 5조 3,874억원이며, 매출액 증가는 광학솔루션이 주도 feeling-stock.tistory.com LG이노텍 - 하반기 실적개선 전망 (KB증권) 투자의견 Buy, 목표주가 36만원 제시 1) KB증권은 LG이노텍 목표주가를 4분기 실적부진 전망을 반영해 36만원으로 하향하나 현 주가대비 상승여력을 고려해 투자의견 Buy를 유지함. 2) 4분기 북미 전략 고객의 신형 스마트폰 생산차.. 리포트/반도체 2023. 1. 22.

중국발 고객사 가동률 하락은 단기 Noise : LG이노텍(011070) - 목표주가 475,000(-) ▼ LG이노텍 투자자 필독 REPORT [필독] 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 : LG이노텍(011070) - 목표주가 450,000(-) LG이노텍 - 3분기 기대 이상, 4분기는 사상 최대 (IBK투자증권) 22년 3분기, 기대 이상 1) LG이노텍의 2022년 3분기 매출액은 2분기 대비 45.5% 증가한 5조 3,874억원이며, 매출액 증가는 광학솔루션이 주도 feeling-stock.tistory.com LG이노텍 - 중국발 고객사 가동률 하락은 단기 Noise (하나증권) 투자포인트 및 결론 1) LG이노텍에 대해 6개월 목표주가 475,000원(2023년 예상 지배주주 EPS에 P/E 9배 적용)에 투자의견 BUY를 유지함. 2) 동사의 4분기 매출액과 영업이익은 북미 전략거래선의 .. 리포트/반도체 2022. 12. 29.

4분기 아이폰 주문량 급증세 : LG이노텍(011070) - 목표주가 570,000(-) LG이노텍 - 4분기 아이폰 주문량 급증세 (KB증권) 4분기 주문량 사상 최대, 물량 큰 폭 증가 KB증권은 LG이노텍 목표주가 570,000원과 투자의견 Buy를 유지함. 이는 불확실한 매크로 상황 속에서도 최근 4분기 LG이노텍 광학솔루션의 아이폰14 주문량 (+30~40% QoQ)이 큰 폭의 증가 추세를 나타내고 있기 때문임. 또한, 고가 모델인 프로 시리즈 (Pro, Pro Max) 점유율 확대 (4Q21: 65% → 4Q22E: 85%)와 더불어 역대 최대 규모가 예상되기 때문임. 특히, 아이폰14 초도 물량 (2022년 9~12월 93백만대, +15% YoY)에서 고가 모델인 프로 시리즈 비중이 58%로 최대 규모로 예상됨. 따라서 프로 시리즈에 집중하는 LG이노텍의 수혜 강도는 한층 커질 .. 리포트/반도체 2022. 9. 11.

3Q 호조, 프리미엄 시대의 수혜 : LG이노텍(011070) - 목표주가 520,000(-) LG이노텍 - 3Q 호조, 프리미엄 시대의 수혜 (대신증권) 투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 520,000원 유지 2022년 9월 8일(한국시간), 애플의 아이폰14 공개 전후로 LG이노텍에 관심과 주가 변동성이 높아질 전망임. 글로벌적으로 금리인상과 인플레이션(물가상승) 영향으로 애플의 아이폰 14 출시 이후에 당초 목표대비 판매가 약화될 가능성이 존재함. 하지만 초기에 안정 적인 생산 진행, 프로 모델 중심의 전략 강화, 우호적인 환율으로 2022년 3분기 및 4분기 실적은 호조, 컨센서스를 상회할 것으로 예상함. 2022년 3분기 영업이익은 4,203억원으로 종전 추정(8월 2일 기준 4,184억원), 컨센서스(4,121억원)를 상회할 것으로 예상함. 애플의 아이폰 14 에 적용된 카메라가 아이.. 리포트/반도체 2022. 9. 6.

반도체 산업 리포트 : 불안한 매크로, 업황과 실적에 집중할 때. 전기전자/휴대폰 - 불안한 매크로, 업황과 실적에 집중할 때. (하나금융투자) -. 리뷰 및 업데이트 : 오랜만에 지수 하회. 1) 코스피는 금리 관련 이슈로 인해 외국인이 11주만에 순매도하며 3.0% 하락 마감했음. 2) 커버리지 대형주 모두 오랜만에 지수를 하회했으며, 지난 2개월 가까이 전기전자 업종의 지수 상회 빈도가 높았었기 때문에 차익 실현 가능성이 높다고 판단됨. 3) LG전자와 LG이노텍의 지난주 주가 상승폭이 컸던 반대급부로 상대적으로 낙폭도 컸음. 4) 코스닥은 3주 연속 기관과 외국인이 순매도하며 2.9% 하락했는데, 코스피보다는 낙폭이 작았음. 5) 와이솔이 이번 주에는 지수를 상회했으며, 삼성전자 스마트폰의 출하량 증가가 기대되는 상황에서도 실적 모멘텀의 부재로 철저하게 소외당했.. 리포트/반도체 2022. 1. 23.

반도체 산업 리포트 : 자율주행으로 카메라 업황이 달라진다. IT부품/전기전자 - 자율주행으로 카메라 업황이 달라진다. (신한금융투자) 카메라 : 자율주행 최대수혜 부품. 테슬라 대규모 수주 뉴스로 투자자들의 이목이 또 한번 LG이노텍에 집중되고 있다. LG이노텍를 포함한 전체 전장 카메라 산업을 주목해야 한다. 반자율주행/ 자율주행 시장의 개화로 전장 카메라의 본격적인 성장이 감지된다. 국내 기업들이 돋보일 수 있다. 글로벌 카메라 카메라 부품사 다수는 한국 또는 중국 기업이다. 미중분쟁의 심화로 국내 카메라 부품사들이 북미/유럽 고객사들 의 선택을 받을 가능성이 높다. 이미 타 IT부품에서 다수 확인되는 동향이다. 시장규모: ‘스마트폰 카메라 45조원’ vs ‘전장 카메라 27조원’? 전장 카메라 산업의 성장성을 높게 보는 근거는 다음의 시장규모 때문이다. ①.. 리포트/반도체 2022. 1. 20.

반도체 산업 리포트 : 2022년 연초에도 자동차가 화두. 전기전자 - 2022년 연초에도 자동차가 화두. (하나금융투자) -. 리뷰 및 업데이트 : 전기전자 업종의 지수 상회 지속. 1) 코스피는 외국인이 10주 연속 순매수하고 있지만 기관 및 개인의 순매도로 1.1% 하락 마감했음. 2) 커버리지 대형주 모두 지수를 상회했으며, 연말 연초에 걸쳐 2개월 동안 전기전자 업종의 지수 상회 주간 빈도가 높음. 3) LG전자와 LG이노텍의 주가 상승폭이 컸는데, 애플카의 연내 공급망 구축과 테슬라 공급 물량 확대 소식이 언론화된 것이 주가에 작용했음. 4) 코스닥은 2주 연속 기관 및 외국인의 순매도로 2.4% 하락하며 2주 연속 코스피를 하회했음. 5) 하나금융투자 커버리지 종목들은 와이솔을 제외하고 모두 지수대비 선방했음. 6) 그 중에서도 서울반도체와 해성디에.. 리포트/반도체 2022. 1. 19.

반도체 산업 리포트 : 전기전자 산업에 불어오는 훈풍. 전기전자 - 전기전자 산업에 불어오는 훈풍. (이베스트증권) -. Part I. 투자의견 Overweight 제시. 1) 전기전자 업종에 대한 투자의견을 Overweight로 제시하며 커버리지를 개시함. 2) IT, 가전 수요 Peak-out 및 원가 상승에 따른 실적 둔화 우려감이 전방 세트 업체들의 호실적과 2022년 판매 목표치 상향으로 완화되고 있음. 3) 또한 전장 등 미래사업 투자를 통한 미래 사업가치가 제대로 반영되지 않았다고 판단하기 때문임. 4) Top-Pick으로 LG전자, 관심종목으로 LG이노텍과 삼성전기를 제시함. 5) 선택과 집중으로 핵심 사업부문의 안정적인 성장과 이익창출능력 그리고 미래 성장동력 확보로 장기적인 성장 모멘텀을 가진 업체들임. 6) 2021년 KOSPI 종합주가지.. 리포트/반도체 2022. 1. 15.

반도체 산업 리포트 : 4분기 실적 점검 및 1분기 투자전략. 전기전자 - 4분기 실적 점검 및 1분기 투자전략. (키움증권) 2021년 역대급 실적 달성에 따른 상당 규모의 상여금이 4분기 실적에 반영될 것이다. 이로 인해 삼성SDI, 삼성전기, LG이노텍의 영업이익이 시장 컨센서스를 하회할 전망이나, 전기전자 업종의 상반기 투자 매력은 여전히 높아 보인다. 왜냐하면 원가 상승 요인이 정점을 지났고, 공급난과 자동차 생산 차질이 완화되며, 삼성전자 스마트폰 출하량 모멘텀이 부각될 것이기 때문이다. 또한 올해도 LG전자가 상반기 주인공이 될 가능성이 높다. -. 역대급 실적에 따른 상여금 감안 필요. 1) 전기전자 주요 기업의 지난 4분기 실적에서 일회성 변수가 발생함. 2) 역사적 최고 실적에 따른 상여금 이슈를 감안해야 할 것이며, 언론 보도에 의하면 삼성 그룹.. 리포트/반도체 2022. 1. 13.

(1/10) 반도체 산업 리포트 : 실적 시즌 시작, 2022년 실적 상향 업체에 주목. 전기전자/휴대폰 - 실적 시즌 시작, 2022년 실적 상향 업체에 주목. (하나금융투자) -. 리뷰 및 업데이트 : 매크로 이슈로 지수를 하회. 1) 코스피는 외국인이 9주 연속 순매수했으며, 오랜만에 개인이 순매수 전환했지만 0.8% 하락 마감했음. 2) 커버리지 대형주 중에서 LG전자가 0.4% 하락으로 지수대비 선방했음. 3) 미국 금리 급등으로 인해 글로벌 전반 적으로 테크 업종이 약세를 보이며, 국내 대형주들도 오랜만에 큰 폭의 주가 하락을 경험했음. 4) 최근 2개월 가까이 전기전자 업종이 지수를 상회한 바 있어 기술적인 조정 구간으로 판단함. 5) 코스닥은 3주만에 기관 및 외국인이 모두 순매도로 전환하며 3.8% 하락해 코스피를 재차 하회했음. 6) 연말이 지나고 나서 개인이 코스피, 코스.. 리포트/반도체 2022. 1. 10.

(1/4) 반도체 산업 리포트 : 테크 업체 비중확대 전략 지속 추천. 전기전자/휴대폰 - 테크 업체 비중확대 전략 지속 추천. (하나금융투자) -. 지수를 상회하는 흐름 유지 중. 1) 코스피는 외국인 8주 연속, 기관 5주 연속 순매수에도 1.2% 하락 마감했음. 2) 커버리지 대형주 모두 지수를 2주 연속 상회했으며, 2021년 마지막 주 주가 움직임은 특별한 이벤트 없이 지수를 소폭 상회하는 수준으로 마무리됨. 3) 최근 2개월 가까이 전기전자 업종이 지수를 상회하는 흐름이 지속되었으며, 코스닥은 2주 연속 기관 및 외국인의 순매수로 2.6% 상승하며 2주 연속 코스피를 상회했음. 4) 패키지기판 업체 중에 심텍이 3주 연속 지수를 상회해 실적값을 하고 있으며, 글로벌 테크 업체들의 주가는 소섹터 별로 뚜렷한 방향성을 찾기는 어려운 한 주였음. 5) 연초 이후 주가 .. 리포트/반도체 2022. 1. 4.

(12/28) 반도체 산업 리포트 : 테크 업종 확대 구간. 전기전자/휴대폰 - 테크 업종 확대 구간. (하나금융투자) -. 리뷰 및 업데이트 : 테크 업종 강세 지속. 1) 코스피는 외국인 7주 연속, 기관 4주 연속 순매수에도 0.2% 하락 마감했음. 2) 커버리지 대형주 모두 지수를 크게 상회했으며, 삼성전기는 금요일에 패키지기판 1조원 증설 공시로 주가가 6.2% 상승했음. 3) 기존 고객사 및 신규 고객사들의 주문 대응을 위한 증설로 패키지기판의 견조한 수요가 재확인됨. 4) 아울러 패키지기판 실적 기여도 확대로 삼성전기의 펀더멘털 레벨업도 기대할 수 있음. 5) LG이노텍은 하나금투에서 실적 및 목표주가를 상향했으며, 코스닥은 기관 및 외국인의 순매수로 0.6% 상승해 5주만에 코스피를 상회했음. 6) 하나금융투자 커버리지 종목 모두 지수를 상회했으며,.. 리포트/반도체 2021. 12. 28.

(12/25) 반도체 산업 리포트 : 11월 스마트폰, 나아지고 있다. 전기전자/통신장비 - 11월 스마트폰, 나아지고 있다. (한국투자증권) -. 출하 전년과 비슷, 개선세가 보이는 출하량. 1) 글로벌 스마트폰 조사업체인 SA에 따르면 11월 스마트폰 출하량은 1억 2,800만대로 전년대비 0.9% 감소함. 2) 지난 5월 전년대비 6.7% 증가 이후 지속적으로 전년대비 감소했던 출하량이 11월에는 전년과 비슷한 수준까지 회복됨 (9월 -16.9%, 10월 -7.8%). 3) 주요 회사별로는 애플이 2,680만 대 (점유율 20.9%)로 점유율 1위를 기록했지만 전년대비 7.6% 감소함. 4) 이는 공급차질 영향도 있었으며, 지난해에는 신모델이 11월에 출시되면서 기저효과가 높았기 때문임. 5) 삼성전자와 샤오미의 출하량은 각각 18.4%, 16.3% 증가하며 양호한 출.. 리포트/반도체 2021. 12. 25.

(12/16) 반도체 산업 리포트 : 2022년, 갤럭시의 반격. IT 부품/전기전자 - 2022년, 갤럭시의 반격. (신한금융투자) -. 삼성전자 스마트폰(갤럭시), 20년~21년이 저점. 1) 지난 1년 6개월의 코로나19 환경에서 IT하드웨어는 수요가 견조했는데 재택활동과 보복소비 영향임. 2) 그러나 삼성전자 스마트폰만이 판매가 부진했으며, 경쟁사인 애플과 중국 2nd Tier 기업들의 약진이 명확했기 때문에 공급 차질(반도체, 동남아 코로나19) 영향만으로는 해석이 어려움. 3) 삼성 스마트폰 출하량은 2019년(코로나19 이전) 3.0억대에서 2021년(F) 2.7억대로 10% 가까이 감소했으나, 수익성은 크게 상승했음. 4) 삼성 IM(모바일 부문)의 영업이익률은 2019년 8.6% → 2020년 11.5% → 2021년(F) 13.0%로 예상됨. 5) 지.. 리포트/반도체 2021. 12. 16.

(12/3) 반도체 산업 리포트 : iPhone, 2022년은 비수기가 없다. 외 1편 휴대폰/IT부품산업 - iPhone, 2022년은 비수기가 없다. (NH투자증권) 과거 iPhone은 상반기 출하량이 부진하고 하반기가 회복되는 상저하고 패턴이 뚜렷. 하지만 2022년에는 iPhone 13 시리즈 판매 호조세와 iPhone SE 출시로 계절성 완화될 것. 국내 부품업체들의 수혜 기대. -. 2022년 1분기는 iPhone 13, 2분기는 iPhone SE 출시로 출하량 견조. 1) Apple의 iPhone은 과거 상저하고 패턴이 뚜렷했던 제품임. 2) 특히 1분기와 2분기에는 출하량이 급감했으나, 2022년의 경우 iPhone 13 시리즈 판매 호조세로 1분기 예상보다 출하량이 많을 것으로 기대됨. 3) 2분기에는 중저가 iPhone SE가 출시되어 비수기 영향이 최소화될 것으로 예상함.. 리포트/반도체 2021. 12. 3.

(11/21) 반도체 산업 리포트 : 호황, 호실적 업체들은 언제나 옳다. 반도체 - 전기전자/휴대폰(Overweight) 위클리 (하나금융투자). -. 리뷰 및 업데이트: 오랜만에 대형주 모두 지수를 상회. 1) 코스피는 외국인이 2주 연속 순매수하며 5주만에 상승 마감함. 2) 커버리지 대형주 모두 지수를 상회했는데, LG이노텍이 24% 상승해 2주 연속 지수를 크게 상회함. 3) 애플의 XR기기에 대한 관심과 패키지 기판의 이익 기여도가 부각된 것으로 생각됨. 4) LG전자는 금요일에 Apple Car의 조기 출시 가능성이 보도되며 주가 상승폭이 컸음. 5) LG전자의 VS사업부 관련 루머 및 언론 보도는 이제 상수로 봐야 한다고 언급한 바 있음. 6) 코스닥은 4.0% 상승하며 6주 연속 코스피를 상회했으며, 외국인이 순매수하며 지수 상승을 견인하는 모습이 지속되고 있음.. 리포트/반도체 2021. 11. 21.

(11/19) 반도체 산업 리포트 : 공급난 이후는 이연 수요. 전기전자-2022년 전기전자 투자 아이디어. (키움증권) -. 이익 성장 둔화 선반영, 핵심 키워드는 공급난 완화, 위드코로나, 수요 양극화. 1) 공급난 완화는 시간문제 : 반도체 신규 Fab 가동, 연말 이후 비수기 가동률 저하, 위드코로나로 생산 정상화, 동계올림픽 후 중국 전력난 완화. 2) 업종 주가 상고하저 패턴 전망 : 공급난 완화 및 연말 쇼핑 시즌 경과하면서 이연 수요 기대 - 상반기 모멘텀으로 갤럭시 S22 출시 효과, 자동차부품 매출 증가폭 부각, 글로벌 경제 정상화 기조 속 IT 수요 여건 우호적. 3) 주목할 Trend : 메타버스 확장현실(XR) 기기 본격 확산, 애플카 기대감 현실화, 패키지 기판 호황 장기화, 폴더블폰 대중화. 4) OLED TV/Mini-LED TV간 프리미.. 리포트/반도체 2021. 11. 19.

(11/11) 반도체 산업 리포트 : 소소한 수요의 나비 효과. 전기전자/휴대폰 - 소소한 수요의 나비 효과. (하나금융투자) 웨어러블 기기 출하량 증가로 IT 수요 저변 확대 2022년 웨어러블 기기의 출하량은 전년대비 21% 증가한 6.8억대에 달할 전망이다. 전통적인 IT 제품인 스마트폰, PC, TV의 성장률이 정체된 가운데, 웨어러블 기기의 출하량 규모 증가는 IT 수요의 저변을 확대시켜 주고 있어 의미가 크다. 스마트워치, TWS 등은 기존대비 각종 기능이 향상되며, 패키지기판과 MLCC 등의 반도체 수반 부품들의 수요도 증가키시고 있다. 기존 제품과 비교시에 출하량 및 반도체 탑재량은 아직 미미하지만, 근 3년간 빠른 속도로 성장하면서 기존에는 없었던 반도체 및 부품 수요를 만들어 수요 저변을 확대시켰다는 것은 유의미하다. FC-BGA/CSP, SiP 기.. 리포트/반도체 2021. 11. 11.

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