시황 리포트 80

(12/30) 이차전지 산업 리포트 : EV Tracker 32. 전기전자 - EV Tracker 3. (한화투자증권) -. 여전히 중국 전기차 시장만 강세. 1) 2021년 11월 전세계 전기차 판매량은 전년동기대비 53% 증가한 114 만 대를 기록했음. 2) 이 중 BEV 판매량은 54.1 만 대로 전년동기대비 84% 증가했고, PHEV 판매량은 19.5 만 대로 전년동기대비 56% 성장했음. 3) 여전히 중국 시장의 고성장이 눈에 띄며, 중국 전기차 판매량은 49.4 만 대로 전년동기대비 101% 성장했음. 4) 전년동기 판매량도 낮지 않은 편인데 이 정도의 성장률은 놀라운 수치임. 5) BEV 시장 내 중국 비중은 63%로 전월과 비슷함. 6) 업체별 판매량은 BYD가 9.2만 대로 1위를 기록했고, 2위 테슬라(8.7만 대), 3위 상하이 제너럴모터스 우링 .. 리포트/이차전지 2021. 12. 30.

(12/28) 반도체 산업 리포트 : 테크 업종 확대 구간. 전기전자/휴대폰 - 테크 업종 확대 구간. (하나금융투자) -. 리뷰 및 업데이트 : 테크 업종 강세 지속. 1) 코스피는 외국인 7주 연속, 기관 4주 연속 순매수에도 0.2% 하락 마감했음. 2) 커버리지 대형주 모두 지수를 크게 상회했으며, 삼성전기는 금요일에 패키지기판 1조원 증설 공시로 주가가 6.2% 상승했음. 3) 기존 고객사 및 신규 고객사들의 주문 대응을 위한 증설로 패키지기판의 견조한 수요가 재확인됨. 4) 아울러 패키지기판 실적 기여도 확대로 삼성전기의 펀더멘털 레벨업도 기대할 수 있음. 5) LG이노텍은 하나금투에서 실적 및 목표주가를 상향했으며, 코스닥은 기관 및 외국인의 순매수로 0.6% 상승해 5주만에 코스피를 상회했음. 6) 하나금융투자 커버리지 종목 모두 지수를 상회했으며,.. 리포트/반도체 2021. 12. 28.

(12/26) 반도체 산업 리포트 : 마이크론 실적 발표 이후 SK하이닉스 목표주가 상향. 반도체 - 반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자). -. 마이크론 실적 발표 이후 SK하이닉스 목표주가 상향. 1) 주간수익률은 코스피 -0.2%, 코스닥 +0.6%, 삼성전자 +3.2%, SK하이닉스 +4.9%, KRX 반도체 +4.2%, 미국 iShares Semiconductor ETF +4.6%, 대만 반도체 +0.4%, 중국 반도체 +0.3%를 기록함. 2) 한국과 미국 반도체 업종이 상대적 강세였으며, SK하이닉스와 마이크론 주가 상승 때문임. 3) 반도체 업종의 투자 심리는 악재가 많았던 2주 전 대비 긍정적으로 선회했으며, 마이크론의 호실적과 코로나19 치료제 승인 소식이 긍정적 영향을 끼침. 4) 오미크론 관련 우려가 확대되고 중국 시안(Xian) 봉쇄령 뉴스가 전해졌으나, .. 리포트/반도체 2021. 12. 26.

(12/25) 반도체 산업 리포트 : 11월 스마트폰, 나아지고 있다. 전기전자/통신장비 - 11월 스마트폰, 나아지고 있다. (한국투자증권) -. 출하 전년과 비슷, 개선세가 보이는 출하량. 1) 글로벌 스마트폰 조사업체인 SA에 따르면 11월 스마트폰 출하량은 1억 2,800만대로 전년대비 0.9% 감소함. 2) 지난 5월 전년대비 6.7% 증가 이후 지속적으로 전년대비 감소했던 출하량이 11월에는 전년과 비슷한 수준까지 회복됨 (9월 -16.9%, 10월 -7.8%). 3) 주요 회사별로는 애플이 2,680만 대 (점유율 20.9%)로 점유율 1위를 기록했지만 전년대비 7.6% 감소함. 4) 이는 공급차질 영향도 있었으며, 지난해에는 신모델이 11월에 출시되면서 기저효과가 높았기 때문임. 5) 삼성전자와 샤오미의 출하량은 각각 18.4%, 16.3% 증가하며 양호한 출.. 리포트/반도체 2021. 12. 25.

(12/24) 반도체 산업 리포트 : 실적 컨센서스 변화에 주목. 반도체/장비 - 실적 컨센서스 변화에 주목. (신한금융투자) -. 실적 컨센서스 상승 반전에 대한 조짐. 1) 마이크론이 제시한 이번 분기(21.12-22.2) 매출/EPS 가이던스($7.5b/$1.95)가 컨센서스($7.3b/$1.86)를 상회했음. 2) 비수기인 CQ 1Q22 매출 감소를 3% 이내로 제시한 것임. 3) 연초가 비수기라는 점을 감안하면, 마이크론이 생각하는 1Q22 DRAM 가격 하락률이 시장 예상 (-10% 내외) 대비 양호한 것으로 해석됨. 4) 1Q22 가격 협상은 아직 구체적으로 진행되지 않았으나, 서버 수요처들과 소통되는 2022년 요청 수량은 견조한 것으로 파악됨. 5) 중요한 점은 이번 마이크론 실적 발표 과정에서 메모리 실적 컨센서스가 상향될 조짐이 발생했다는 것임. 6.. 리포트/반도체 2021. 12. 24.

(12/20) 반도체 산업 리포트 : 금리 인상과 미중 갈등 이슈가 부정적이지만. 반도체 - 반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자). 금리 상승, 가상 화폐 가격 등락, 인플레이션 우려, 미·중 무역 갈등 격화 우려로 반도체 업종의 투자 심리가 부진함. 그러나 반도체 업종이 주도주의 역할을 이어갈 것으로 전망. 반도체는 예나 지금이나 전자기기에 필요한 필수재인데 코로나 발발을 계기로 반도체가 탑재되는 기기의 종류가 다양화되었고, 반도체가 탑재되는 기기 중에 상대적으로 사치재에 해당되는 제품을 공급하는 애플과 테슬라가 인플레이션으로 인한 원가 상승을 판가에 반영할 수 있을 정도로 강력한 브랜드 인지도를 지니고 있기 때문. 아울러 미·중 무역 분쟁은 벤더 다변화를 촉진시켜 삼성전자를 비롯한 한국 반도체 기업이 중장기적으로 매출 성장을 이어갈 발판을 마련함. -. 금리 인상과 .. 리포트/반도체 2021. 12. 20.

디스플레이 산업 리포트 : 업황과 가격 고려한 Top pick은 유기재료. Let’s play with Display : 업황과 가격 고려한 Top pick은 유기재료. (하나금융투자) -. 패널 : 패널 가격과 주식 가격에 대한 고민. 1) 32, 43인치 TV 패널 가격 하락세 중단으로 2주 전 큰 폭 상승했던 패널 메이커들은 지난 주 AUO가 +4.1%, Innolux +1.9% 상승했고 LG디스플레이는 -0.2% 하락하며 횡보함. 2) OLED 비중이 높은 BOE는 -2.1% 하락했음. 3) TV 세트 수요는 2022년에도 큰 변화가 없을 전망임. 4) 지난 10년간 연평균 2.2억대 판매량 기록했던 TV 시장은 2020년 COVID19 확산 국면에서도 연간 2.2억대를 유지했으며, 2.2~2.3억대 규모에서 크게 벗어나지 않을것임. 5) 한편, TV 평균 인치는 201.. 리포트/디스플레이 2021. 12. 19.

(12/18) 이차전지 산업 리포트 : 글로벌 배터리 소재 기업 하락세 지속. Battery weekly 이배속 - 글로벌 배터리 소재 기업 하락세 지속. (하나금융투자) -. Car : 폭스바겐 향후 5년간 전동화 투자 119조원. 1) 오미크론 확산 및 금리 상승 리스크로 전기차 기업들은 한 주간 일제히 하락함 (Tesla -8.3%, Rivian -14.8%, Nio -12.4%, Xpeng -10.8%, Li Auto -7.8%). 2) 생산 차질 리스크로 2주 전 -20% 하락했던 Lucid는 한 주간 +6.2% 반등했음. 3) 미국 정부가 6조원을 투자해 미 전역에 전기차 충전소 50만개를 설치함. 4) 중국 전기차 싱크탱크 EV100의 부이사장은 중국 연간 전기차 판매량 2021년 330만대, 2022년 500만대 전망을 제시했음. 5) 영국 정부가 올해 들어 두 번째.. 리포트/이차전지 2021. 12. 18.

(12/12) 반도체 산업 리포트 : 삼성전자 주가에 유리한 상황. 반도체 - 반도체(Overweight) 위클리 (하나금융투자). -. 삼성전자 주가에 유리한 상황. 1) 주간 수익률은 코스피 +1.4%, 코스닥 +1.3%, 삼성전자 +1.7%, SK하이닉스 +2.1%, KRX 반도체 +0.2%, 미국 iShares Semiconductor ETF +2.8%, 대만 반도체 -0.5%, 중국 반도체 -1.2%를 기록함. 2) 반도체 업종의 투자 심리는 11월에 이어 12월 중순에도 긍정적으로 유지됨. 3) 미국 반도체 기업 중에서 시총 2위인 Broadcom이 호실적 발표했으며, 매출 지표가 컨센서스를 상회함. 4) 대만 반도체 지표 중 11월 전자 부품 수출이 +9% M/M, +26% Y/Y로 호조함. 5) 한국에서는 반도체 대형주(삼성전자, SK하이닉스)가 상대적으로.. 리포트/반도체 2021. 12. 12.

(12/10) 이차전지 산업 리포트 : 폭스바겐과 유미코어의 합작사 설립 함의. 2차전지 - 폭스바겐과 유미코어의 합작사 설립 함의. (하나금융투자) 배터리 내재화 목표 하향, 삼원계 배터리 위주 탑재 폭스바겐이 양극재 기업 Umicore와의 합작 법인 설립을 발표하며 배터리 자체 생산 목표를 재확인했고 Umicore는 실적 가이던스를 하향 조정했다. 언급된 Data point를 통해 얻을 수 있는 함의는 다음과 같다. -. 폭스바겐 배터리 자체 생산 CAPA 목표 하향. 1) 폭스바겐은 Umicore와의 JV 설립을 발표함. 2) 해당 JV의 목표는 폭스바겐의 유럽 배터리 공장 양극재 공급이며, 해당 배터리 공장은 2025년부터 20GWh 규모로 가동 시작해 2030년까지 최대 160GWh CAPA에 이를 것이라고 언급함. 3) 적지 않은 규모이나, 2021년 3월 Power da.. 리포트/이차전지 2021. 12. 10.

(12/9) 반도체 산업 리포트 : 배당 매력도 점검. 전기전자 - 배당 매력도 점검. (키움증권) 전기전자 업체들은 올해 역대 최고 실적과 더불어 ESG 경영 및 주주친화정책 강화 기조에 따라 배당을 의미있게 늘리려는 움직임이 엿보인다. 우리 기업들은 코로나 국면을 경과하면서 프리미엄 Set 및 고성능 부품 경쟁력을 앞세워 이익 창출력이 한층 상향됐다. 배당 정책에 있어서 LG 계열사들의 전향적인 변화를 주목할 필요가 있고, LS 계열사들은 일관되고 적극적인 입장을 유지할 것이다. -. 역대 최고 실적과 ESG 경영 기반 배당 확대 움직임. 1) 올해 전기전자 업체들은 역대 최고 실적을 기록해 배당 여력이 확대될 것이고, ESG 경영 및 주주친화정책 강화 기조에 따라 배당을 의미있게 늘리려는 움직임이 엿보임. 2) 전기전자 업종 10개사의 올해 영업이익은 .. 리포트/반도체 2021. 12. 9.

(12/7) 디스플레이 산업 리포트 : 가격 매력. Let’s play with Display : 가격 매력. (하나금융투자) -. 패널 : Innolux 패널 가격 반등 가능성 언급. 1) Innolux가 2022년 1분기 TV 패널 가격 반등 가능성 언급하며 한 주간 +1.1% 상승했고 AUO도 +1.5% 상승함. 2) LG디스플레이 는 2주전 큰 폭의 하락 이후 -0.7%로 소폭 하락함. 3) TV 패널의 경우 최근 세트 업체들의 패널 재고 점차 감소하고 있는 것으로 추정되며, 2022년 초 춘절 성수기를 전후로 세트 업체들의 패널 재고 축적이 재개될 것으로 판단함. 4) 12월 6일(월) 장 종료 후 발표 예상되는 12월 상반월 LCD 패널 가격은 하락세가 유지 되는 가운데, 하락폭은 전반월 대비 축소될 가능성이 높다고 판단함. 5) IT 패널의 .. 리포트/디스플레이 2021. 12. 7.

(12/2) 반도체 산업 리포트 : 10월 시장 동향 및 이슈 점검. 전기전자/스마트폰 - 10월 시장 동향 및 이슈 점검. (키움증권) -. Apple 중국 첫 1위 달성, 글로벌 초프리미엄폰 시장 장악. 1) 10월 스마트폰 시장의 특징은 Apple이 사상 처음으로 중국에서 점유율 1위를 차지한 동시에, 아이폰 13 시리즈를 앞세워 글로벌 초프리미엄폰 시장의 85%를 장악함. 2) 선두권 업체들의 공급 상황은 나아졌지만, 중국 및 하위권 브랜드의 생산 차질이 지속됨. 3) Counterpoint에 따르면, 10월 글로벌 스마트폰 판매량은 1억 2,024만대 (MoM 8%, YoY -3%)로 전월보다 증가함. 4) 신형 아이폰 효과와 더불어 인도 축제 시즌 프로모션 영향이 컸음. 5) Sell-in 출하가 Sell-through 판매보다 많았는데, 중국 OEM들이 광군제.. 리포트/반도체 2021. 12. 2.

(12/1) 반도체 산업 리포트 : 2022 년 전망, Cost 에서 Demand 로. 반도체 - 2022년 전망 Cost에서 Demand로. (이베스트증권) [Part I. 투자의견 Neutral 하향] 2022 년 반도체 업종에 대한 투자의견을 Neutral로 하향하며, 향후 투자 포인트는 높아진 Cost로 인해 Demand에 어떠한 변화가 일어날 것인지에 집중해야 할 것이다. 반도체 업종을 의미 있게 비중 확대해야 할 시점은 지금보다는 1Q22 말 이후가 적절할 것으로 예상한다. 메모리 반도체 업종의 밸류에이션은 최근 반등으로 인해 현재는 12M Fwd P/B 1.4x로 과거 평균 1.3x를 상회하고 있어 아주 매력적인 수준이라 판단하기 어렵다. 최근 업종 주가가 업황의 짧은 다운 싸이클을 기대하며 강세를 나타내고 있으나, 2022 년에도 업황의 불확실성을 확대시키는 이슈들이 단기간에.. 리포트/반도체 2021. 12. 1.

(11/30) 반도체 산업 리포트 : 2022년 전망 시리즈 7_작용, 반작용. 반도체 - 2022년 전망 시리즈 7 반도체/디스플레이_작용, 반작용. (메리츠증권)  반도체/디스플레이 수익성을 선도 전방산업인 스마트폰 및 TV는 기대 이하의 3Q21 출하를 기록하며 오더컷 우려가 연중반부터 반영. 부진한 하반기 데이터는 오히려 1) 2022년 기저효과 성장 및 2) 업체들의 보수적 사업전망을 유발.  갤럭시Z 폴더블의 시장 점유 시작. 이는 ‘스마트폰의 PC화’ 본격화. 22년 대면적 폴더블로 연결. 애플 폴더블은 2023년.  반도체: 모바일 둔화 및 서버 판가 압박에 공급사 경영 전략은 보수적으로 변모 중. 선두업체의 설비투자 4Q21 조기집행을 끝으로 우려요인은 대부분 해소. 주가는 통상 바닥 구간에서 W자 반등해왔음을 명심할 필요. 업황 회복은 2Q22말로 예상.  .. 리포트/반도체 2021. 11. 30.

(11/21) 반도체 산업 리포트 : 호황, 호실적 업체들은 언제나 옳다. 반도체 - 전기전자/휴대폰(Overweight) 위클리 (하나금융투자). -. 리뷰 및 업데이트: 오랜만에 대형주 모두 지수를 상회. 1) 코스피는 외국인이 2주 연속 순매수하며 5주만에 상승 마감함. 2) 커버리지 대형주 모두 지수를 상회했는데, LG이노텍이 24% 상승해 2주 연속 지수를 크게 상회함. 3) 애플의 XR기기에 대한 관심과 패키지 기판의 이익 기여도가 부각된 것으로 생각됨. 4) LG전자는 금요일에 Apple Car의 조기 출시 가능성이 보도되며 주가 상승폭이 컸음. 5) LG전자의 VS사업부 관련 루머 및 언론 보도는 이제 상수로 봐야 한다고 언급한 바 있음. 6) 코스닥은 4.0% 상승하며 6주 연속 코스피를 상회했으며, 외국인이 순매수하며 지수 상승을 견인하는 모습이 지속되고 있음.. 리포트/반도체 2021. 11. 21.

(11/13) 반도체 산업 리포트 : 라니냐 & 반도체 반도체 - 라니냐 & 반도체 (유진투자증권) 2020년 발생한 라니냐가 2021년에도 계속되고 있으며, 그것도 점점 더 심해지고 있다. 이에 따라, 올겨울 북반구의 겨울은 상당히 춥고도 길어질 가능성이 높아지고 있는 것이다. 3~4월 유럽 한파, 7~8월 브라질 한파, 6~10월 중국의 이례적인 장마와 폭우가 모두 라니냐의 영향에 따른 것으로 분석되고 있다. 특히 네덜라드 호로닝엔 가스전의 생산 중단과 노르트스트림2 가스관의 완공 지연으로 현재 유럽의 가스 재고는 지난해 대비 매우 낮다. 유럽 가스 가격은 고점을 찍고 다소 안정화되긴 했지만, 그 레벨은 지난해 대비 현저하게 높은 수준이다. 올 겨울 유럽 가계들의 난방비 및 전력 요금 부담이 높아질 경우 IT 기기와 같은 비필수 내구재에 대한 소비가 줄어.. 리포트/반도체 2021. 11. 13.

(11/12) 반도체 산업 리포트 : 그래도 앙꼬 있는 찐빵. 반도체 - 2022년 반도체(Overweigh) 업종은 ‘그래도 앙꼬 있는 찐빵’ (하나금융투자). -. 핵심 트렌드는 비메모리 위주로 전개. 1) 필라델피아 반도체 지수는 사상 최고가를 경신했으며, YTD 기준 지수 상승 견인한 대형주는 엔비디아(+128%), AMAT(+78%), ASML(+74%)임. 2) 지수 하락 변수 : 미국 10년물 명목 금리 상승 시 지수 하락, 무역 분쟁 격화 시 지수 하락. 3) 지수 상승 변수 : 데이터센터 수요, 비메모리 반도체 설비 투자, 차량용 반도체 단가 인상 4) 필라델피아 반도체 지수에서 엔비디아가 연초 대비 가장 빠르게 상승했으며, 연초 대비 수익률은 필라델피아 반도체 지수+34%, 엔비디아는 +128%를 기록함. 5) 엔비디아는 실적 발표 시에 메타버스용.. 리포트/반도체 2021. 11. 12.

(11/3) 디스플레이 산업 리포트 : MAANG 시대의 디스플레이. Let’s play with Display : MAANG 시대의 디스플레이. (하나금융투자) -. 패널 : 인식 전환기 1) 최근 패널 가격 하락 불구하고 패널 메이커들이 4분기 QoQ 증익 가이던스 제시하며 한 주간 큰 폭 상승함 (LG디스플레이 +10.7%, AUO +14.0%, Innolux +11.0%). 2) LG디스플레이는 OLED TV 및 모바일 부문 수익성 대폭 개선, 대만 업체들은 노트북 등 IT 패널 부문 실적 호조를 이유로 4분기 이익 QoQ 증익이 가능할 전망임. 3) LG디스플레이 4분기 실적은 매출 8.0조원(YoY +7%, QoQ +11%), 영업이익 6,322억원(YoY -8%, QoQ +20%)으로 LCD 패널 가격 하락 불구 전분기 대비 증익 가능할 전망임. 4) 매출 비.. 리포트/디스플레이 2021. 11. 3.

(10/23) 반도체 산업 리포트 : Tech 3Q21 Preview. 전기전자-유안타 Tech 3Q21 Preview. (유안타증권) 반도체 업종 주요 이슈 및 전망. 반도체 업종에서의 가장 큰 이슈는 메모리반도체 가격 하락 Cycle의 장기화 여부와 비메모리반도체 공급 부족 해소 시점, 그리고 2022년 반도체 Capex Cycle임. 첫째, 메모리반도체 가격 하락은 내년 상반기 내 일단락될 전망임. 제조사들이 보유하고 있는 재고가 극히 제한적인 상태이기 때문에 가격 급락 또는 가격 하락 장기화를 전망하기에는 무리가 있다고 판단하기 때문임. 통상적인 IT 수요 계절적을 감안하면 수요자들이 보유하고 있는 메모리반도체 재고는 내년 2분기부터 소진되면서 하반기에는 가격 반등이 예상됨. 무엇보다 삼성전자의 13라인 전환 투자(DRAM → 비메모리반도체)가 2Q21 가격 급등으로.. 리포트/반도체 2021. 10. 23.

728x90

이전 1 2 3 4 다음

티스토리툴바