반도체 저평가주 73

반도체 산업 리포트 : 눈치보지 않고 줄인다 Tech - The sky is falling #7: 눈치보지 않고 줄인다 (삼성증권) WHAT’S THE STORY? 삼성전자가 5만원 초로 밀렸다. 마이크론 주가도 코로나 이전으로 돌아갔다. 2년 전 “동학 개미 운동”으로 불리며 모두가 삼성전자라는 기차에 탑승하는 이미지가 기억난다. 같은 가격이 되었지만 이제는 반도체 주식을 사겠다는 열기는 찾아보기 어렵다. • 마이크론 8월 분기는 매출 23% 하락, 다음 분기(1분기)는 또 35% 하락 제시 (QoQ) • 재고 소진을 위해 내년 공급(생산) 증가를 5%로 조절 계획, 감산이 시작되는 것. • 수요/공급 전망이 보다 안정되면 투자가 입장에서는 가치가 보다 매력적이 될 것 메모리 반도체 업황, 얼마나 나쁜가? 매출은 곧 반토막. 1) 마이크론의 이번.. 리포트/반도체 2022. 10. 10.

살아있는 실적 모멘텀, 높아진 주가 메리트 : 원익머트리얼즈(104830) - 목표주가 NR(-) ▼ 원익머트리얼즈는 어떤 기업인가? 까스!까스!까스! : 원익머트리얼즈(104830) - 반도체 디스플레이 특수가스, 암모니아 개질 시스템 ※ 기업 홍보 영상 먼저 보고 가자. 1. 반도체 디스플레이 특수가스 국산화 전문 기업. -. 원익머트리얼즈는 산업용 특수가스 전문기업으로 국내 대기업으로 반도체 및 디스플레이 생산 공정에 feeling-stock.tistory.com 원익머트리얼즈 - 살아있는 실적 모멘텀, 높아진 주가 메리트 (키움증권) 3Q22 영업이익 252억원으로, 시장 기대치 대폭 상회할 전망임. 반도체 가스의 가격 상승과 판매량 증가, 원/달러 환율 상승 때문임. 2023년 영업이익도 970억원(+13%YoY) 으로 사상 최대치 기록할 전망임. 기존 제품 판매량 증가와 CoS 등 신규 가.. 리포트/반도체 2022. 10. 2.

지나친 저평가, 저가 매수에 나서야 할 시기 : 솔브레인(357780) - 목표주가 320,000(-) ▼ 솔브레인은 어떤 기업인가? 반도체 소재의 정점 : 솔브레인(357780) - 반도체 Etchant, CMP Slurry, HF, BOE, 2차전지 Electrolyte, 리드탭 ※ 기업 소개 영상 먼저 보고 가자. 1. 반도체 디스플레이 소재 대장주 솔브레인! -. 솔브레인은 인적분할로 설립된 신설회사로 2020년 8월 재상장하였으며 분할 전 회사인 솔브레인홀딩스의 사업 feeling-stock.tistory.com 솔브레인 - 지나친 저평가, 저가 매수에 나서야 할 시기 (키움증권) 3Q22 영업이익 561억원으로 시장 기대치 부합 예상함. 디스플레이 부문의 실적 부진을 반도체와 이차전지가 상쇄시킬 것임. 2023년에는 영업이익 2,438억원의 사상 최대 실적 기록할 전망임. 삼성전자와 SK하이닉스.. 리포트/반도체 2022. 9. 27.

반도체 산업 리포트 : 강달러 영향, 부품이 세트보다 유리 IT H/W - 강달러 영향, 부품이 세트보다 유리 (한국투자증권) 환율이 오르면 실적은 좋지만 주가는 별로였다 IT H/W는 대표적인 수출 산업으로 매출/원재료 구입에 달러와 유로화 등 글로벌 기축통화를 많이 사용하며, 글로벌 각지에 현지 생산 공장도 많음. 자연스럽게 IT H/W의 실적은 환율 변동에 큰 영향을 받고, 일반적으로 원달러 환율이 오르면 대부분의 IT H/W 회사는 실적 측면에서 수혜임. 실제로 최근 원달러 환율이 1,400 원을 돌파하면서 기업들의 매출 및 영업이익 추정치는 상향 조정되고 있음. 그러 나 반대로 환율이 오르면 외국인들의 국내 주식 시장 이탈 현상이 나타나는데, 국내 주요 IT 기업들은 외국인 지분율이 높아 수급이 불리해 주가에는 부정적일 때가 많았음. 강달러는 세트보다 .. 리포트/반도체 2022. 9. 27.

[필독] 반도체 산업 리포트 : 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 (3) ▼ 반도체 산업 리포트 : 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 (2) [필독] 반도체 산업 리포트 : 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 (2) 반도체/장비 - 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 2편 (신한금융투자) 업황 반등을 위한 조건 - ① 전방 재고 소진, ② 매크로 회복 최근 보고서(22/8/12, ‘2016년, 2019년 하락 Cycle 복기’)를 통해 메모리 주 feeling-stock.tistory.com ▼ 반도체 산업 리포트 : 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 (1) [필독] 반도체 산업 리포트 : 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 (1) 반도체/장비 - 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 (신한금융투자) 최근 주문 동향은 메.. 리포트/반도체 2022. 9. 13.

반도체 산업 리포트 : 8월 고정가격 급락과 중국 Server수요 우려 부각 반도체 - 8월 고정가격 급락과 중국 Server수요 우려 부각 (현대차증권) 8월말 Server DRAM가격 MoM으로 11.5%대 하락 / NVIDIA의 AI용 GPU 중국 수출중단 부각 Trend Force가 집계한 8월 메모리 반도체 가격이 8월말에 공개되었음. 7월에 2~4%대 하락하였던 Server DRAM 가격은 8월에 MoM으로 11.5% 내외 수준으로 하락함. 분기 계약하던 PC DDR4 가격까지 이례적으로 8월에도 MoM으로 1.0% 추가하락 등 DRAM 제품에 대한 가격 인하 요구가 거세지고 있음. 3분기에 QoQ로 10%대 하락한 Mobile DRAM 가격까지 감안할 경우 주요 DRAM업체들의 3분기 DRAM ASP는 QoQ로 10% 이상 하락할 가능성이 큼. NAND Wafer 8.. 리포트/반도체 2022. 9. 2.

반도체 산업 리포트 : 지지부진한 구간, 투자 전략은 유지 전기전자/휴대폰 - 지지부진한 구간, 투자 전략은 유지 (하나금융투자) 리뷰 및 업데이트: 글로벌 업체들 주가는 양호한 편 코스피는 외국인의 9주 연속 순매수와 기관의 순매수 전환에도 불구하고 0.5% 하락했음. 커버리지 대형주 모두 지수를 하회하지 않았으며 LG이노텍과 삼성전기는 상승 마감했는데, 실적 발표 이후에 지속적으로 상승과 하락이 반복되고 있음. 지난 주는 테슬라 관련 뉴스가 있었는데, 두 업체 모두에게 긍정적인 이벤트로 판단함. LG전자는 실적 발표 전후로 1개월 이상 지수를 상회하다 지난 주는 지수와 부합하는 수준으로 주춤했음. 코스닥은 외국인의 순매수 전환에도 불구하고 기관의 3주 연속 순매도가 지속되며 1.4% 하락했음. 3주 연속 코스피를 하회중이며, 하나증권 커버리지 종목 중에서는 .. 리포트/반도체 2022. 8. 30.

반도체 산업 리포트 : 파월과 데이터, 그리고 시장 Memory Watch - 파월과 데이터, 그리고 시장 (유진투자증권) What’s New: DRAM 현물가 하락세와 매크로 우려 지속 지난 주 DRAM 현물가는 제품별로 -3.9% ~ -1.0%, DXI 지수도 -3.5%를 기록해 10 주 연속 하락세가 지속됨. 한편, 연준 인사들의 계속되는 경고성 발언에도 아랑곳하지 않고 랠리를 시도하던 주식 시장은 파월의 잭슨홀 미팅 발언 이후 큰 폭으로 하락함. 주간 수익률: 애플 -4.6%, 마이크로소프트 -6.3%, 어도비 -10.4%, 델 -13.1%, SOXX -5.2%, 엔비디아 -8.9%, 퀄컴 -6.2%, 인텔 -5.7%, AMAT -5.6%, 삼성전자 -1.5%, SK하이닉스 - 1.3%, 마이크론 -4.8%. And What 25 일 마벨(MRVL.. 리포트/반도체 2022. 8. 29.

전방 산업 분위기가 아쉽다 : 제이티(089790) - 목표주가 15,000(-) ▼ 제이티는 어떤 기업인가? 지금도 너무 싸다! 반도체 후공정 관련주 : 제이티(101160) - 반도체 테스터 핸들러 ※ 뉴스 영상 먼저 보고 가자. 1. 숨어있는 반도체 후공정 기대주 제이티! -. 제이티는 1998년 설립되어 반도체 검사장비 관련 사업 개발 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 설계 및 개발 feeling-stock.tistory.com 제이티 - 전방 산업 분위기가 아쉽다 (IBK투자증권) 본업 안정성 다시 한번 확인 2분기 동사 실적은 매출액 147억원(+4.3%, YoY), 영업이익 23억원(-46.4%, YoY)으로 기대치에 부합한 모습을 나타냄. D램 반도체 DDR5 전환기 도래에 따른 고객사들의 신규 번인소터 구매가 지속적으로 나타나고 있음. 이는 동사의 실적 안정성.. 리포트/반도체 2022. 8. 27.

반도체 산업 리포트 : 테크니컬 vs. 펀더멘털 Memory Watch - 테크니컬 vs. 펀더멘털 (유진투자증권) What’s New: DRAM 현물가 하락세와 매크로 우려 지속 지난 주 DRAM 현물가는 제품별로 -4.3% ~ -0.4%, DXI 지수도 -4.1%를 기록해 9주 연속 하락세가 지속되고 있는 상황임. 매크로 측면에서는 주요 연준 인사들의 매파적 발언이 계속 되고 있음. 중국의 코로나 19 대봉쇄 정책, 독일 7 월 PPI (전월비 +5.3%, 전년비 +32.7%), 가즈프럼의 노드스트림 추가 중단 등으로 인플레 우려가 재차 부각됨. 결과적으로 투자심리가 위축되며 4주 연속 상승했던 나스닥이 5주 만에 주간 단위 하락 반전함(-2.6%). 반도체 섹터도 약세임(SOXX -3.7%, 엔비디아 -4.6%, AMD -4.8%, TI -4.8.. 리포트/반도체 2022. 8. 24.

[필독] 반도체 산업 리포트 : 세상의 변화는 작은 소켓으로부터 반도체 후공정 - 세상의 변화는 작은 소켓으로부터 (한국투자증권) 테스트 소켓업체 매수 추천 테스트 소켓업체들을 매수 추천한다. 테스트 소켓 시장은 2011~2016년까지 한 자릿 수의 성장을 지속해왔다. 그러나 2017년 이후에는 반도체 application 확대로 성장의 양상이 달라졌다. 예를들어 2017년에는 데이터센터가 촉발한 반도체 호황으로 23.9%, 2019년에는 5G 도입 초기 효과로 18.7% 성장했다. 그리고 앞으로는 HPC(High-Performance Computing), 차량용 반도체, AI, IoT, 자율주행칩 등 다수의 application에서의 수요 증가로 성장 속도가 더 빨라질 것이다. 전방 상황이 힘들 때나, 좋을 때나 테스트 소켓은 매력적인 투자처 전방 시장의 불확실성이.. 리포트/반도체 2022. 8. 22.

반도체 산업 리포트 : 4분기 DRAM 가격 낙폭이 완화될 수 있나? 반도체 산업 - 4분기 DRAM 가격 낙폭이 완화될 수 있나? (현대차증권) 7월 대만 기업 실적 TSMC를 제외하고 대부분 MoM으로 감소 / Aspeed 매출액도 급감 Hyperinflation에 따른 수요 위축으로 3분기 DRAM 가격은 PC와 Mobile 제품을 중심으로 10%대 하락을 하고 있음. 대만 기업들의 7월 실적도 TSMC를 제외하고는 부진한 모습을 보였음. 먼저, 순수 DRAM회사인 Nanya Tech의 7월 매출액은 MoM으로 16% 하락함. 높은 Consumer DRAM 과 PC DRAM 비중이 산업 평균 대비 부진한 실적에 영향을 준 것으로 보임. MTK의 7월 매출액도 중화권 스마트폰 수요 위축 영향으로 MoM으로 19.9% 하락함. LCD DDI업체들 매출액은 7월에도 MoM.. 리포트/반도체 2022. 8. 19.

반도체 산업 리포트 : 실적 발표 마무리, 수요가 확실한 것은 전장향 전기전자/휴대폰 - 실적 발표 마무리, 수요가 확실한 것은 전장향 (하나금융투자) 리뷰 및 업데이트: 실적 발표 이후 소강 상태 코스피는 외국인의 7주 연속 순매수와 기관의 순매수 전환으로 1.5% 상승 마감했음. 커버리지 대형주 중에서 LG전자만 지수를 상회했음. LG전자는 VS 부문의 흑자전환으로 해당 사업부 가치가 주가에 반영 되는 중으로 추정됨. 하반기에 IT 제품의 수요 부진 및 불확실성에도 불구하고 전장향은 견조한 흐름을 보이고 있음. 이는 전장향 사업부 가치가 부각될 수 있는 구간이라는 판단임. 코스닥은 기관과 외국인의 순매도 전환으로 지난주 대비 보합 수준으로 마무리됨. 한 주만에 코스피대비 하회로 재차 전환되었음. 하나증권 커버리지 종목 중에서는 서울반도체와 와이솔이 지수대비 선방했음. .. 리포트/반도체 2022. 8. 17.

[필독] 반도체 산업 리포트 : 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 (1) 반도체/장비 - 2016년, 2019년 하락 Cycle 복기 (신한금융투자) 최근 주문 동향은 메모리 하락 Cycle의 전형적인 모습 전방 수요처들의 재고가 빠르게 증가하고 있음. 세트(PC, 스마트폰, 서버 등) 출하가 예상을 하회했으며, 향후 세트 전망치가 하향되고 있기 때문임. 전방 업체들은 재고 부담을 메모리 생산업체들에게 넘기고 있음. 결과적으로 2Q22 메모리 출하량은 예상을 하회했음. 3Q22에도 계절적 성수기임에도 전 분기 대비 감소하며, 가이던스를 재차 하회할 가능성이 높음. 전방 수요처들과 메모리 생산업체들의 재고가 동시에 증가하는 흐름은 전형적인 메모리 하락 Cycle의 현상임. 이 구간에서 메모리 업계의 가장 큰 과제는 재고 축소임. 가격이 생각보다 크게 하락하는데도, 주문은 계속 .. 리포트/반도체 2022. 8. 15.

반도체 산업 리포트 : 7월 대만 기업 실적, 믿을 건 서버와 아이폰 IT H/W - 7월 대만 기업 실적, 믿을 건 서버와 아이폰 (한국투자증권) 쉽지 않을 3분기 7월 대만 IT H/W 업체들의 매출액은 기업향인 서버의 강세 지속과 아이폰 신모델 출시를 앞둔 성수기 효과가 나타나기 시작했음. 하지만 전월과 유사하게 TV, 가전, PC 등 전반적인 일반소비자향 세트 수요 둔화 영향이 계속 묻어나고 있음. 범용 제품의 매출액 둔화는 피하기 어려울 것임. 대만 디스플레이, MLCC, 메모리의 매출액 감소세가 나타나고 있는데 특히 디스플레이는 매출액 감소폭이 더 커졌음. 세트 업체가 부품 재고 소진에 집중했기 때문임. 애플 어닝서프…아이폰 수요 기대에 부품주 '들썩' 애플의 2분기 어닝 서프라이즈에 국내 애플 부품주 역시 들썩이고 있다. 애플의 2분기 실적이 예상보다 높은 수.. 리포트/반도체 2022. 8. 13.

하반기도 Star : 해성디에스(195870) - 목표주가 81,000(▲) ▼ 해성디에스는 어떤 기업인가? 왜 아직도 매수 안해썽! : 해성디에스(195870) - 차량용 반도체 리드프레임, 반도체 기판, 그래핀 옥 ※ 5분만에 알아보는 해성디에스 1. 국가대표 자동차용 IT부품 업체. -. 해성디에스는 반도체용 Package Substrate와 리드 프레임을 생산 및 판매하는 부품/소재 전문 회사임. 1) 동사의 주요 제품은 FBG feeling-stock.tistory.com 해성디에스 - 하반기도 Star (신한금융투자) 2분기 영업이익 541억원(+197% YoY) 기록 2분기 매출액 2,162억원(+36% YoY), 영업이익 541억원(+197% YoY)을 기록했음. 리드프레임, Substrate 성장이 이어지며 다시 한번 서프라이즈 실적을 기록했음. 2분기 제품별 매.. 리포트/반도체 2022. 8. 1.

든든한 버팀목이 있다 : 대덕전자(353200) - 목표주가 43,000(-) 대덕전자 - 든든한 버팀목이 있다 (신한금융투자) 2Q22 Preview: 영업이익 611억원 전망 2분기 매출액 3,294억원(+43.2% YoY), 영업이익 611억원(+320.6% YoY)으로 추정함. 연성기판 비중 하락 / 패키지 기판 비중 상승의 믹스 개선 효과, FC-BGA(Flip-Chip Ball Grid Array) 물량 확대, 우호적인 환율이 실적 호조의 요인임. FC-BGA 출하가 돋보이는 구간 FC-BGA 출하가 견조하며 이는 패키지 기판 피크 아웃 논란을 이겨낼 원동력임. 세트 수요 둔화로 인한 전방 재고 축적, 계절적 서버 주문 감소 등 하반기 반도체 불확실성이 존재함. 그럼에도 전장 등 공급 제약이 지속되는 수요처를 가진 FC-BGA 제품 출하 확대로 불확실성을 상쇄할 수 있음.. 리포트/반도체 2022. 7. 29.

아쉬운 단기 실적 성장 모멘텀의 부재 : 원익QnC(074600) - 목표주가 31,000(▼) ▼ 원익QnC는 어떤 기업인가? 쿼츠 그거 손목시계 관련주야? 아니 반도체주야 : 원익QnC(074600) - 반도체 쿼츠웨어 1. 반도체용 쿼츠소재 수요 증가! -. 반도체 업체들의 투자가 확대되면서 쿼츠웨어와 같은 소모성 공정부품에 대한 수요증가가 기대됨. 1) 반도체 소모성 부품의 공급 부족 이슈로 고객사들의 쿼 feeling-stock.tistory.com 원익QnC - 아쉬운 단기 실적 성장 모멘텀의 부재 (키움증권) 2Q22 영업이익 337억원으로 당초 기대치 부합을 예상함. MOMQ의 실적이 예상보다 양호하게 나오면서, 대만 법인과 세정 부문의 부진을 상쇄시킬 것으로 판단함. 3Q22 실적은 매출액 1,867억원과 영업이익 334억원을 기록하며, 전 분기 대비 소폭 하락 할 전망임. 당사 예.. 리포트/반도체 2022. 7. 29.

모든 악재가 반영된 주가, 저가 매수 기회 : 원익IPS(240810) - 목표주가 40,000(-) ▼ 원익IPS는 어떤 기업인가? 블랙프라이데이는 끝났다! : 원익IPS(240810) - ALD, CVD ※ 원익IPS 1편 링크 : https://feeling-stock.tistory.com/7 ※ 원익IPS 1편 링크 : https://feeling-stock.tistory.com/7 원익 I-이건 P-팔지말고 S-사야해 : 원익IPS(240810) 1. 반도체/디스플레이, 삼성전자/S.. feeling-stock.tistory.com 원익IPS - 모든 악재가 반영된 주가, 저가 매수 기회 (키움증권) 원익IPS의 주가는 삼성전자의 P3 투자 축소 및 양산 지연, SK하이닉스의 2023년 투자 금액 축소 등, 주요 고객들의 CapEx 축소 악재들이 반영되며 큰 폭의 하락을 겪는 중임. 다만 원익I.. 리포트/반도체 2022. 7. 28.

중국 코로나19 봉쇄조치로 일부 매출 이연 : 고영(098460) - 목표주가 17,000(▼) ▼ 고영은 어떤 기업인가? 횡보는 끝났다! 이제 달리자고영~ : 고영(098460) - 3D 납도포 검사장비, 3D 부품실장 검사장비, 의료 ※ 고영테크놀러지 회사 소개 영상 먼저 보고 가자. 1. 후공정의 필수불가결 검사공정. -. 고영은 전자제품 생산용, 반도체 생산용 3D 납도포검사기, 3D 부품 장착 및 납땜 검사기, 반도체 Substrate Bu feeling-stock.tistory.com 고영 - 중국 코로나19 봉쇄조치로 일부 매출 이연 (유진투자증권) 2Q22 Review: 매출액 -3.3%yoy, 영업이익 -17.5%yoy. 중국 매출 하반기로 이연 7/18 발표한 2분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 650억원, 영업이익 95억원을 달성하면서 전년동기대비 각각 3.3%, 17.5% 감소.. 리포트/반도체 2022. 7. 28.

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